皖通科技(002331)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-08-08 皖通科技：信息化业务稳健发展，内生外延并举打造公司增长新引擎 (华金证券 谭志勇,朱琨)

●我们预测公司2017年-2019年的EPS分别为0.25元、0.27元和0.31元。6个月目标价15.50元，给予增持-A评级。

●2016-10-26 皖通科技：交通信息化增长与新业务开拓良好 (华安证券 雷涛)

●公司在高速公路信息化业务上非常成熟，在安徽省的份额非常高。随着高速公路建设量的缓慢下降，存量养护业务量逐步提高，公司在这部分业务上能够保持稳定的增长。另外港口航运业务方面凭借市场份额优势，在稳定增长的同事维持较高的毛利，静待行业的拐点带来业绩快速增长。在新业务方面，“互联网+”的开拓也成为公司后续新的增长点。与此同时，公司通过7500万元的员工持股计划，让员工与公司利益捆绑，推动公司发展。最后，公司外延发展预期强烈，在三次重组失败之后，我们期待公司重组窗口的再次打开。鉴于此我们给出公司2016年到2018年的EPS分别为0.24元/0.31元/0.39元；对应的PE为63X/50X/39X。我们对公司给出增持的评级。

●2016-10-24 皖通科技：季报点评：经营状况稳健，预计全年业绩增速仍保持平稳 (平安证券 张冰)

●我们维持此前的盈利预测，预计2016-2018年的EPS分别为0.24元、0.29元、0.36元，对应10月21日收盘价的PE分别为62.7、51.7、42.6倍。我们认为，公司在细分市场具有技术、经验和客户资源方面的明显优势，看好公司在业务发展方面的战略部署和寻求外延增长的努力，员工持股计划的推出对激励机制的完善为公司长期发展添加了额外动力。我们看好公司的发展前景，继续给予“推荐”评级。

●2016-09-26 皖通科技：发布员工持股计划草案，激励机制望得以强化 (平安证券 张冰)

●我们维持此前的盈利预测，公司16至18年EPS分别为0.24元、0.29元、0.36元，对应9月23日收盘价的PE分别为58.3、48、39.6倍。由于员工持股计划有助于维护公司高管及核心骨干队伍的稳定，实现个人利益与公司利益的捆绑，在对公司股价形成有力支撑的同时，强化了公司继续寻求外延增长机遇的动力和概率，我们继续看好公司的发展前景，继续维持“推荐”评级。

●2016-09-13 皖通科技：业绩稳健的细分市场龙头，积极寻求外延增长机会 (平安证券 张冰)

●预计公司16至18年EPS分别为0.24元、0.29元、0.36元，对应9月12日收盘价的PE分别为56.1、46.3、38.1倍。我们认为，公司在细分市场具有技术、经验和客户资源方面的明显优势，并看好公司在业务发展方面的战略部署和寻求外延增长的努力。我们看好公司的发展前景，首次覆盖，给予“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2023-11-21 顶点软件：证券IT领军，充分受益信创发展机遇 (兴业证券 杨海盟,孙乾)

●预计公司2023-2025年归母净利润2.33/3.03/3.79亿元，同比增长40.2%/30.1%/25.2%。对应2023年11月17日收盘价的PE分别为42.6/32.7/26.1倍。维持“增持”评级。

●2023-11-21 金山办公：C端改革筑基长远，AI赋能增量可期 (招商证券 刘玉萍)

●金山办公目前信创预期处于低位，C端订阅稳中向好，AI打开“双订阅”收入增量空间，WPSAI公测后业绩兑现可期。预计公司23-25年归母净利润13.21/17.16/21.86亿元，维持“强烈推荐”投资评级。

●2023-11-21 寒武纪：股权激励彰显信心，内外兼修抢抓机遇-2023年限制性股票激励计划·事件点评 (浙商证券 蒋高振)

●我们预计公司23-25年分别实现收入5.13亿、13.83亿、21.38亿，同比变动为-29.66%、+169.68%、+54.57%；归属母公司股东的净亏损为9.53亿、5.98亿、3.74亿。11月20日收盘价对应23-25年PS估值分别为134倍、50倍、32倍，维持“增持”评级。

●2023-11-20 中贝通信：AI算力业务稳步推进，与中科新远签订1920P算力服务框架协议 (东方财富证券 邹杰)

●我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年实现营收33.01/38.32/43.36亿元，实现归母净利润为2.02/2.51/3.09亿元，对应PE为78.23/62.84/51.17倍，维持“增持”评级。

●2023-11-20 中科软：订单充沛成长动能充足，加大研发布局MaaS平台 (开源证券 陈宝健,闫宁)

●我们维持盈利预测不变，预计2023-2025年的归母净利润为7.99、10.00、12.50亿元，EPS为1.35、1.68、2.11元，当前股价对应PE为24.7、19.8、15.8倍，维持“买入”评级。

●2023-11-20 晶丰明源：多款DCDC通过客户端验证，关注下游需求复苏 (首创证券 何立中,韩杨)

●我们预计公司2023/2024/2025年归母净利润分别为-0.17/1.07/2.26亿元，对应11月17日股价PE分别为-441/69/33倍，维持“买入”评级。

●2023-11-19 彩讯股份：国产邮箱领军者，AI、信创铸就新机遇 (东吴证券 王紫敬)

●国内电子邮箱领军企业，信创、AI和国资云有望带来新成长机遇，预计2023-2025年营收为15.06/18.94/23.68亿元，我们预计2023-2025年归母净利润为3.53、4.08、5.18亿元，对应PE分别为31/27/21倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-11-19 普元信息：积极拥抱云数智，数据要素业务应势而发 (华鑫证券 宝幼琛)

●预测公司2023-2025年收入分别为5.04、6.34、7.75亿元，EPS分别为0.20、0.52、0.96元，当前股价对应PE分别为192.4、74.7、40.5倍。公司是国内领先的软件基础平台产品与解决方案专业提供商，在低代码、中间件以及数据资产管理等领域优势显著，随着AI、信创以及数据要素的加速推进，公司业务或将迎来放量增长，给予“买入”投资评级。

●2023-11-19 航天宏图：万亿国债项目启动在即，民用业务拐点将至 (开源证券 陈宝健,刘逍遥)

●考虑万亿国债项目落地在即，我们维持公司2023归母净利润预测为2.99亿元，上调2024-2025年归母净利润预测为4.78、7.25亿元(前值为4.34、6.01亿元)，EPS为1.14、1.83、2.77元/股，当前股价对应2023-2025年PE为43.3、27.0、17.8倍，考虑公司在遥感应用领域的领先地位，维持“买入”评级。

●2023-11-19 润建股份：跟踪报告之五：迈向AI“智”时代，算力服务商扬帆起航 (光大证券 刘凯,朱宇澍)

●维持公司23-25年归母净利润5.23亿/6.54亿/8.52亿元的盈利预测，对应PE分别为26X/21X/16X。考虑到公司未来AI战略发展战略成效将逐步显现，算力服务业务有巨大市场空间，且三大主业(信息网络、通信网络、能源网络)将深度受益于AI布局，未来成长性良好，公司有望享戴维斯双击，维持“买入”评级。