翔宇医疗(688626)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-23 翔宇医疗：2023年报及2024一季报点评：研发构筑竞争优势，业绩实现较快增长 (国海证券 周小刚,李明)

●预计2024-2026年公司营业收入分别为8.98亿元、11.03亿元、13.10亿元，分别同比增长21%、23%、19%；归母净利润分别为2.77亿元、3.45亿元、4.17亿元，分别同比增长22%、25%、21%；PE分别为21倍、17倍、14倍。公司是中国康复医疗器械行业研发引领型企业，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-04-19 翔宇医疗：2023年业绩快速增长，康复赛道长逻辑坚挺 (开源证券 余汝意,司乐致)

●考虑到公司处于长坡厚雪的康复赛道，且为国内全科康复解决方案领导者，多产品横纵向延展，但院端仍有合规化限制，我们下调2024-2025年并新增2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为2.53/3.22/4.08亿元(原值为2.80/3.65亿元)，EPS分别为1.58/2.01/2.55元，当前股价对应PE分别为23.4/18.4/14.6倍，维持“买入”评级。

●2024-04-18 翔宇医疗：2023年报&2024Q1业绩符合预期，重视研发内驱，营收增长亮眼 (华西证券 崔文亮,程仲瑶)

●预计公司2024-2026年营收分别为9.1、11.0、13.2亿元，同比增速分别为21.9%、21.3%、19.4%；归母净利润为2.9、3.5、4.2亿元，对应增速分别为27.5%、21.0%、20.0%，EPS分别为1.81、2.19和2.63元，对应2024年4月18日37.12元/股收盘价，PE分别为21/17/14X；维持“买入”评级。

●2024-04-18 翔宇医疗：2023年年报和2024年一季报点评：2023年经营强势复苏，股权激励彰显信心 (光大证券 黄素青)

●考虑到公司加大研发和营销投入，加强核心人员激励，下调24-25年归母净利润预测为2.83/3.49亿元(较上次下调13%/12%)，新增26年归母净利润预测为4.18亿元，现价对应PE分别为23/18/15倍。公司作为国内康复医疗器械龙头，研发能力突出，产品和营销体系健全，具备提供一体化解决方案的能力，有望充分享受康复产业高景气，维持“增持”评级。

●2024-04-18 翔宇医疗：2023年及2024年一季报点评：业绩稳增长，看好高端布局 (浙商证券 孙建,刘明)

●我们认为，随着国家康复政策的加速推进，康复市场需求将会得到快速释放。而公司早期跑马圈地占据的先发优势，叠加公司持续提升的盈利能力，也将助力公司获取更多的市场份额。我们预计，随着行业的加速发展，2024-2026年公司EPS为1.63、2.09和2.63元，当前股价对应2024年PE为22.8倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-04-24 明月镜片：24Q1离焦镜继续高增，传统镜片量增为主 (中信建投 叶乐,张舒怡,贺菊颖,王在存,刘慧彬)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为8.58、10.01、11.67亿元，分别同比增长14.6%、16.7%、16.6%；归母净利润分别为1.89、2.24、2.64亿元，分别同比增长20.1%、18.4%、18.0%；对应最新P/E为27.4x、23.1x、19.6x，维持“买入”评级。

●2024-04-24 道森股份：2023年报&2024年一季报点评：业绩持续高增，复合集流体设备加速落地 (东吴证券 周尔双)

●考虑到设备验收周期，我们预计公司2024-2026年归母净利润为2.6(原值3.7，下调30%)/4.0(原值4.8，下调17%)/4.9亿元，当前股价对应动态PE分别为18/12/10倍，维持“增持”评级。

●2024-04-24 高测股份：季报点评：24Q1营收增长，盈利能力短期承压 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●考虑到供需格局改善需要时间，我们下调公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为10.80/15.69/20.49亿元(前值15.30/18.31/22.29亿元)；可比公司24年Wind一致预期PE均值为10倍，给予公司24年10倍PE，对应目标价31.90元(前值36.08元)，维持“买入”评级。

●2024-04-24 罗博特科：2023年报点评：业绩快速增长，电镀铜&光模块设备开启第二曲线 (东吴证券 周尔双)

●考虑到订单验收节奏，我们维持2024-2025年净利润预测为1.3/1.8亿元，预计2026年归母净利润为2.2亿元，对应PE为86/62/50倍，维持“增持”评级。

●2024-04-24 奥特维：Q1业绩符合预期，订单持续增长，平台化持续推进 (华安证券 张帆,徒月婷)

●我们保持前次盈利预测，2024-2026年营业收入分别为94.51/125.23/151.69亿元，归母净利润分别为18.56/24.39/30.06亿元，以当前总股本2.24亿股计算的摊薄EPS为8.28/10.88/13.42元。公司当前股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为12/9/8倍，维持“买入”评级。

●2024-04-24 应流股份：年报点评：两机、核电稳增，持续开拓低空业务 (华泰证券 李聪,朱雨时,田莫充)

●我们下调其营收预计值，预计公司2024-2026年EPS分别为0.61、0.78、0.95元(2024-2025年前值为0.67、0.81元)。可比公司24年Wind一致预期PE均值为26倍，给予公司24年26倍PE，目标价15.86元(前值19.43元)，维持“买入”评级。

●2024-04-24 祥生医疗：2023年归母净利润增长38%，海外业务快速增长 (国信证券 张佳博)

●公司聚焦“小型便捷化、智能化和专科化”，打造差异化竞争优势，2023年业绩实现快速增长。考虑国内行业整顿影响，下调24、25年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-26年营收6.75/8.85/11.01亿元(原24-25年为7.7/9.8亿元)，同比增速40%/31%/24%，归母净利润2.11/2.80/3.63亿元(原24-25年为2.3/3.0亿元)，同比增速44%/32%/30%，当前股价对应PE=16/12/9x，上调为“买入”评级。

●2024-04-24 博众精工：2023年年报&2024年一季报点评：Q1业绩短期承压，3C领域竞争优势突出 (东吴证券 周尔双,罗悦)

●考虑到3C行业复苏低于预期，我们下调公司2024-2025年归母净利润预测分别为4.92（原值5.38）6.09（原值6.39）亿元，给予2026年归母净利润预测为7.31亿元，当前股价对应动态PE分别为20/16/13倍，考虑到公司未来成长性，维持“增持”评级。

●2024-04-24 震裕科技：锂电结构件业务有望反转，铁芯新产品快速突破 (招商证券 游家训,胡小禹,陈宇超)

●公司利基的模具业务稳中有增，铁芯业务竞争力领先，重点培育的新产品获得突破，有望带来较大弹性。收入体量最大的锂电结构件业务，有望在今年迎来反转，调整至“增持”评级。

●2024-04-24 星球石墨：国内高端石墨专用设备龙头，加速新兴市场出海步伐! (天风证券 吴立)

●作为具有全球竞争力的石墨设备一体化方案提供商，未来随着出海步伐加快、新应用领域的持续拓展以及经营战略的调整，公司有望步入快速成长期。我们预计公司23-25年的营业收入为7.7/10.2/13.6亿元，归母净利润1.4/2.2/3.1亿元，当前股价对应PE为16.6/10.9/7.7x，给予24年16倍PE，对应目标价33.8元，首次覆盖，给予“买入”评级。