精智达(688627)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-03-15 精智达：半导体设备系列报告：回购用于员工持股/股权激励，期待测试机放量 (中信建投 吕娟)

●预计公司2023-2025年实现归母净利润分别为1.17、1.62、2.27亿元，同比分别增长76.41%、38.87%、39.94%，对应PE分别为57.97x、41.75x、29.83x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-03-11 精智达：2023年利润大幅提升，存储测试设备静待花开 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2023-2025年收入分别为6.49、9.30、12.23亿元，EPS分别为1.24、1.80、2.49元，当前股价对应PE分别为50.6、34.9、25.2倍，公司在新型显示检测设备积累雄厚，布局存储检测设备打造第二增长曲线，公司已开发长鑫科技、沛顿科技、晋华集成等半导体客户并实现产品交付，我们认为，随着AI和高性能计算需求的增长，全球存储需求不断增加、DRAM存储芯片价格连续上涨将会带动对上游存储检测设备的需求，公司存储测试设备放量，有望持续受益，首次覆盖，给予“增持”投资评级。

●2024-02-25 精智达：2023年业绩快报点评：盈利高速提升，静待存储测试机新品放量 (民生证券 方竞)

●考虑到公司在2023年Q4实现了超预期的收入利润增长，我们上调公司2023-2025年营收预测至6.49/8.45/10.74亿元，上调公司2023-2025年归母净利润预测至1.17/1.58/2.15亿元，对应现价2023-2025年PE为46/34/25倍，我们看好公司在存储测试机领域产品线突破带来的长期成长性，维持“谨慎推荐”评级。

●2024-02-01 精智达：DRAM检测设备持续推进，Micro LED业务未来可期 (东北证券 李玖,武芃睿)

●给予“增持”评级。预计公司2023-2025年营业收入分别为6.48、9.56、12.60亿元，归母净利润分别为1.10、1.57、2.26亿元，对应PE分别为45、32、22倍。

●2024-01-29 精智达：新型显示和半导体测试双轮驱动 (华安证券 陈耀波)

●我们预计公司2023-2025年的营业收入分别为6.52亿/9.12亿/12.33亿元。归母净利润分别为0.99亿/1.58亿/2.03亿元，每股EPS为1.06元/1.68元/2.16元。对应PE分别为54/34/26倍。首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-03-15 威海广泰：从追随到领跑，空港装备龙头进击全球市场 (信达证券 张润毅,任旭欢)

●威海广泰是国内领先的空港装备与应急救援装备龙头，随着民航业景气拐点显现、公司出海战略提速，以及低空经济、万亿国债、设备换新等政策催化，公司或将迎来业绩、估值的双提升，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-03-14 福瑞股份：肝病检测器械龙头，独家产品耀眼全球 (信达证券 唐爱金)

●我们预计2023-2025年归母净利润分别为为1.07、2.11、3.11亿元，增长分别为9.4%、97.4%、47.0%，对应24-25年PE分别为62.8x，42.7x。我们看好公司未来的长期发展，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-03-14 宏华数科：数码喷印设备翘楚，全产业链优势+应用拓展打开成长空间 (海通证券 赵玥炜,盛开)

●我们预计公司2023/2024/2025年实现营业收入12.54/15.90/19.64亿元，同比增长40.2%/26.8%/23.5%；归母净利润为3.33/4.20/5.33亿元，同比增长37.0%/26.1%/26.9%。

●2024-03-14 奥特维：0BB技术有望推动公司订单持续增长 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●我们预计公司23-25年归母净利润为12.55/19.97/26.31亿元。可比公司24年Wind一致预期PE均值14倍，给予公司24年14倍PE，目标价124.32元(前值为115.44元)，维持“买入”评级。

●2024-03-13 安徽合力：内外双修，全球化打开成长空间 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪)

●安徽合力发布公告，公司预计23年全年实现收入约174.71亿元(考虑了并购调整)，同比约+10.76%，归母净利润约12.80亿，同比约+40.96%，扣非归母净利润约10.95亿元，同比约+46.94%。公司积极开拓国内外市场，优化产品结构推动公司经营业绩同比提升。考虑到24年成本端或有波动，我们微下调公司归母净利润，预计公司23-25年归母净利润12.80、15.74、18.67亿元(前值14.16、18.23、22.47亿元)，可比公司24年Wind一致预期PE均值为11倍，考虑公司24年国际化加速，应有一定溢价，给予公司24年14倍PE，上调目标价至28.98元(前值26.74元)，维持“增持”。

●2024-03-13 安徽合力：利润弹性兑现，锂电化/国际化有望继续推动业绩增长 (国投证券 郭倩倩,高杨洋)

●预计公司2023-2025年的收入分别为174.7、201.6、236.0亿元，增速分别为10.8%、15.4%、17.1%，净利润分别为12.8、15.7、19.2亿元，增速分别为41.8%、22.6%、21.9%，对应PE分别为11.8、9.9、8.1倍。2024年内外销景气有望上行催化估值向好，维持买入-A的投资评级，6个月目标价为24.84元，相当于2024年12X的动态市盈率。

●2024-03-13 盛美上海：湿法设备四千腔顺利交付，同步推进平台化建设 (华金证券 孙远峰,王海维)

●我们预计2024年至2026年，公司营收分别为54.00/65.01/78.54亿元，增速分别为38.9%/20.4%/20.8%；归母净利润分别为11.22/14.22/18.00亿元，增速分别为23.2%/26.7%/26.6%；对应PE分别为36.6/28.9/22.8倍。公司显著受益于半导体设备国产化及先进封装发展带动“中道设备”需求增加，清洗设备贡献稳定营收，电镀、炉管等多品类设备相继放量助推业绩迈上新台阶。持续推荐，维持“增持”评级。

●2024-03-13 安徽合力：2023年业绩预计同比高增41%，产品结构优化+国际化持续驱动 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计公司2023-2025年归母净利润为12.79亿、15.55亿、18.05亿元，同比增长41%、22%、16%，对应PE为12、10、9倍。维持买入评级。

●2024-03-13 道森股份：并购切入锂电设备行业，复合铜箔设备再成长 (财通证券 佘炜超,张一弛)

●公司作为业内领先的铜箔生产设备厂商，率先布局复合铜箔设备，成长性高。我们预计2023-2025年实现营业收入21.45/22.98/25.42亿元，归母净利润1.83/2.78/3.48亿元，对应PE24.41/16.09/12.86倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-03-12 鱼跃医疗：公司发布“质量回报双提升”行动方案，看好公司长远发展 (群益证券 王睿哲)

●展望未来，公司良好的品牌价值、新品陆续推出以及院端市场的开拓将助力公司长远的发展。公司2023年净利预增45%至55%，净利范围为23.1至24.7亿元，符合预期。参考公司业绩预告范围，我们预计公司2023-2025分别实现净利润24.0亿元、23.7亿元、27.4亿元，yoy分别+50.2%、-1.0%、+15.3%，折合EPS分别为2.4元、2.4元、2.7元。当前股价对应的PE分别为15倍、15倍、13倍，估值合理，我们维持“买进”的投资建议。