◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
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2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生
- ●2026-05-09 圣湘生物：一体机推广顺利，医疗生态圈建设加码
(华源证券 刘闯,林海霖)
- ●我们预计公司2026-2028年营收分别为18.19/20.05/21.87亿元，同比增速分别为10.83%/10.20%/9.07%，2026-2028年归母净利润分别为2.77/3.47/4.09亿元，同比增速分别为39.39%/25.19%/17.92%。当前股价对应的PE分别为36x、29x、25x。基于公司分子产品布局完成，呼吸道产品渗透率不断提升，维持“买入”评级。
- ●2026-05-08 天士力：业绩超市场预期，三九赋能推动高质量发展
(长城证券 吴天昊,丁健行)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润13.49/15.77/18.41亿元，同比+22.0%/+17.0%/+16.7%，EPS为0.90/1.06/1.23元，对应PE16.6x/14.2x/12.1x。考虑到公司具有较强的品牌力和研发实力，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-05-08 康缘药业：业绩承压，全年有望恢复性增长
(长城证券 吴天昊,丁健行)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润3.44/4.02/4.63亿元，同比+13.3%/+16.9%/+15.0%，EPS为0.61/0.71/0.82元，对应PE22.1x/18.9x/16.4x。考虑到公司具有较强的研发实力和营销改革赋予的渠道活力，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-05-08 羚锐制药：业绩符合预期，期待全年稳健增长
(中信建投 袁清慧,刘若飞,沈兴熙,袁全,贺菊颖)
- ●我们预计公司2026–2028年实现营业收入分别为42.97亿元、47.84亿元和53.15亿元，分别同比增长11.5%、11.3%和11.1%，归母净利润分别为8.62亿元、9.75亿元和10.99亿元，分别同比增长13.5%、13.1%和12.6%，折合EPS分别为1.52元/股、1.72元/股和1.94元/股，对应PE为14.7X、13.0X、11.5X，维持买入评级。
- ●2026-05-08 九洲药业：2025全年业绩稳健增长，新分子平台赋能中长期发展
(国瑞证券 胡晨曦,魏钰琪)
- ●考虑公司核心CDMO客户心血管大单品专利到期，导致相关订单及收入阶段性调整，压制整体盈利，我们下调2026-2028年归母净利润至8.13/8.82/9.29亿元(2026-2027年较前值10.76/11.56亿元分别下调24.4%、23.7%)；EPS至0.85/0.92/0.97元/股(2026-2027年较前值1.12/1.20元/股分别下调24.1%、23.3%)，当前股价对应PE为16/15/14倍。值得关注的是，国内外CDMO行业景气度改善，公司CDMO管线储备充足，可对冲短期冲击；多肽、偶联药物等新分子业务平台加速完善，特色原料药及制剂一体化业务盈利能力修复，为长期增长提供支撑。综合考量，我们将公司评级下调至“增持”。
- ●2026-05-08 华熙生物：短期调整，厚积薄发
(长城证券 郭庆龙,吕科佳,黄淑妍)
- ●公司当前处于阶段性业务结构重构、费用投放的调整阶段，奠定了后续业绩增长的基础，我们看好公司后续修复及发展，预测公司2026-2028年实现归母净利润3.83亿元、4.74亿元、5.60亿元，对应PE52.3X、42.2X、35.7X，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2026-05-08 健友股份：生物药商业化元年开启，看好26年业绩修复
(信达证券 唐爱金)
- ●我们预计公司2026-2028年营收分别为46.61、56.18、68.34亿元，同比增速分别为16.8%、20.5%、21.6%，实现归母净利润为8.70、10.58、12.74亿元，同比分别增长49.6%、21.6%、20.4%，对应PE分别为17、14、12倍。
- ●2026-05-08 三生国健：授权收入增厚利润，自免管线稳步推进迈入收获期
(中邮证券 盛丽华,徐智敏)
- ●公司深耕自免领域多年，在国内风湿领域有深厚的积淀，同时受益于BD合作现金流充沛，加快自身创新产品矩阵搭建。我们预计2026-2028年公司营业收入17.7/19.8/27.7亿元(前值：19.5/19.5/-亿元)，归母净利润为6.3/6.9/11.4亿元(前值：7.2/5.6/-亿元)，增速为-78%/9%/65%，对应PE为72X/66X/40X，维持“买入”评级。
- ●2026-05-08 康恩贝：业绩短期承压，经营质量稳中向好
(长城证券 吴天昊,丁健行)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润6.44/7.61/8.98亿元，同比+35.8%/+18.1%/+18.0%，EPS为0.25/0.30/0.35元，对应PE17.3x/14.6x/12.4x。考虑到公司具有较强的品牌优势和渠道优势，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-05-08 百济神州：全年营收利润指引上调，ASCO重磅数据即将发布
(中信建投 袁清慧,沈毅,成雨佳,王云鹏,赵旭)
- ●我们预计2026-2028年公司收入分别为63、73、90亿美元，对应增速为18%、16%、24%，预计归母净利润持续提升，2026-2028年预计为6.1、9.1、11.4亿美元。考虑到公司BTK海外放量超预期，以及PD-1在欧盟、日本等其他国家上市放量，以及BCL-2、BTKCDAC、CDK4等重磅管线持续兑现带来商业化进一步兑现，维持“买入”评级。