青云科技(688316)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-05-05 青云科技：年报点评报告：短期投入导致亏损增大，22年毛利率有改善趋势 (天风证券 缪欣君)

●我们调整此前盈利预测，预计公司2022-2024年收入为5.52/7.21/9.34亿元（原2022/2023年预测8.27/11.57亿元），归母净利润为-2.23/-2.02/-1.90亿元（原2022/2023年预测-1.97/-0.70亿元）。考虑到公司2021业绩不及预期，盈利预测与此前有所下调，由“买入”评级下调为“增持”评级。

●2022-05-04 青云科技：2021年年报点评：研发持续投入，云计算空间广阔 (西南证券 王湘杰)

●预计2022-2024年营业收入分别为5.5亿元、7.1亿元、9.0亿元，未来三年营业收入将达到28.4%的复合增长率。考虑到政策推动云计算行业发展，公司积极把握行业机会，加大力度进行技术研发和业务拓展，市场竞争力持续提升，预计公司订单量在2022年将迎来显著增长，首次覆盖，给予“持有”评级。

●2021-11-24 青云科技：市场关注核心五问 (天风证券 缪欣君)

●我们下调公司2021-2023年营业收入至5.94/8.27/11.57亿元(原预测6.21/8.70/12.18亿元)，对应毛利率分别为9.36%/21.02%/28.36%，归母净利润调整为-2.79/-1.97/-0.70(原预测-2.17/-1.75/-1.04亿元)。基于公司容器业务以及除容器外混合云业务情况，给与公司38.14亿元估值，对应2021年PS为6.42，对应目标价由99.98下调为80.35元。维持“买入”评级。

●2021-10-30 青云科技：季报点评：容器商业化加速，股权激励深度绑定近1/5员工 (天风证券 缪欣君)

●考虑到公司21Q3整体收入不及预期，且公司加大销售和研发投入，我们下调2021-2023年收入预测为6.00/8.40/11.76亿元(原预测6.21/8.70/12.18亿元)，净利润预测为-2.58/-1.83/-0.92亿元(原预测-2.17/-1.75/-1.04亿元)，维持“买入”评级。

●2021-08-27 青云科技：半年报点评：收入增速超预期，容器平台迈入规模化落地阶段 (天风证券 缪欣君)

●考虑到公司上半年收入超预期，且受益于现有业务标杆效应，业务规模增速有望继续保持，我们上调公司2021-2023年营业收入分别为6.21/8.70/12.18亿元(原预测5.87/8.03/10.85亿元)，净利润分别为-2.17/-1.75/-1.04亿元(原预测-1.41/-1.01/-0.79亿元)，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-11-12 鼎捷数智：大陆区经营景气度回升，研发设计、AIOT业务高成长 (中泰证券 闻学臣)

●我们预计公司2024-2026年总收入分别为24.88/28.62/33.78亿元，归母净利润分别为1.77/2.16/2.73亿元，对应PE分别为40.3/33.0/26.2倍，维持“买入”评级。

●2024-11-12 钜泉科技：2024年三季报业绩点评：三季度业绩承压，芯片成功搭载南网鸿蒙操作系统 (东兴证券 刘航)

●公司是国内智能电网终端芯片领航者，IR46新标准推行在即以及电表出海市场需求广阔，业绩有望持续增长。预计公司2024-2026年EPS分别为1.20、1.67和2.20元，给予“推荐”评级。

●2024-11-12 鼎捷数智：2024年第三季度报告点评：营收实现稳健增长，紧抓中企出海机遇 (国元证券 耿军军)

●参考前三季度的经营情况，调整公司2024-2026年的营业收入预测至25.02、28.55、32.06亿元，调整归母净利润预测至1.70、2.07、2.44亿元，EPS为0.63、0.76、0.90元/股，对应的PE为42.05、34.53、29.20倍。考虑到行业的景气度和公司未来的持续成长空间，维持“买入”评级。

●2024-11-11 达梦数据：国产数据库龙头，业绩持续超预期 (中信建投 应瑛,王嘉昊)

●当前信创行业维持高景气度，公司业绩持续超预期，我们上调盈利预测，预计公司2024-2026年营收为10.13/11.72/14.01亿元，同比增长27.50%/15.76%/19.48%；归母净利润预计为3.59/4.31/5.32亿元，同比增长21.30%/20.09%/23.31%。对应PE82/68/55倍，PS29/25/21倍，维持“买入”评级。

●2024-11-11 晶晨股份：Ai赋能通用主控SoC (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润8.5/10.9/14.4亿元，维持“买入”评级。

●2024-11-11 中科蓝讯：Ai赋能蓝牙音频 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润2.9/3.7/5.1亿元，维持“买入”评级。

●2024-11-11 亚信安全：并购亚信科技交易完成，多领域协同可期 (国信证券 熊莉,库宏垚)

●预计2024-2026年营业收入为19.31/23.53/27.93亿元，增速分别为20%/22%/19%，归母净利润为0.14/1.23/2.16亿元，对应当前PE为606/67/38倍。公司24年仍保持积极增长态势，维持“优于大市”评级。

●2024-11-11 电科数字：背靠中电科，聚焦“卡脖子”产业 (浙商证券 刘雯蜀,童非)

●我们预计公司2024-2026年营业收入为106.75、114.15、121.05亿元，同比+6.75%、+6.93%、+6.04%；归母净利润为6.00、7.01、8.03亿元，同比+20.73%、+16.87%、+14.55%；对应2024-2026年PE为31、26、23。给予“买入”评级。

●2024-11-11 乐鑫科技：处理+连接，拥抱Ai物联网时代 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024-2026年分别实现收入20/26/33亿元，实现归母净利润分别为3.4/4.4/6.0亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为45倍、35倍、25倍，维持“买入”评级。

●2024-11-11 纳芯微：车规产品持续放量 (中邮证券 吴文吉)

●2024年前三季度，公司实现营业收入13.66亿元，同比增长36.49%，归母净利润-4.08亿元。我们预计公司2024-2026年归母净利润-3.0/0.2/1.4亿元，维持“买入”评级。