华依科技(688071)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-03-24 华依科技：汽车测试服务与高精度定位产品双轮驱动 (财通证券 吴晓飞,李渤)

●我们预计公司2025-2027年实现营业收入分别为5.17、7.30、9.06亿元，实现归母净利润-0.58、0.09、0.58亿元。对应2026和2027年的PE分别为280.2、43.2倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-06-19 华依科技：公司为IMU头部企业，无人/智能驾驶+人形机器人业务空间广阔 (浙商证券 邱世梁,周艺轩)

●预计公司25-27年营业收入为6.36/8.16/10.03亿元，对应增速为50.19%/28.35%/22.89%，CAGR为33%；预计公司25-27年归母净利润为56.86/78.44/94.62百万元，对应增速为-/37.95%/20.62%；对应PE为55X/40X/33X；维持“买入”评级。

●2025-01-24 华依科技：测试服务稳步增长，惯导产品贡献全新增量 (东方财富证券 周旭辉,安邦)

●公司测试服务稳步增长，随着智能驾驶、人形机器人等高精度惯导应用场景的快速发展，IMU产品有望贡献全新增长动能。预计公司2024-2026年实现归母净利润0.12、0.80、1.46亿元，同比增长172.92%、581.55%、83.36%，对应PE为231、34、19倍。首次覆盖，予以“增持”评级。

●2024-05-07 华依科技：24Q1业绩短期承压，反转在望 (浙商证券 邱世梁)

●我们预计公司2024-2026年营收分别为4.8、7.0、10.3亿元，同比增速分别为35.4%、46.4%、47.3%；归母净利润分别为0.5、1.0、1.8亿元，25-26年同比增速分别为103.2%、76.9%，对应PE分别为53、26、15倍，维持“买入”评级。

●2023-11-09 华依科技：测试服务增长确定性高，惯导业务打开增长曲线 (东北证券 李恒光,何晓航)

●预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.40亿、1.01亿、2.29亿，EPS分别为0.47元、1.19元、2.70元，PE分别为102.86倍、40.63倍、17.90倍。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-04-30 芯碁微装：2026年一季度业绩点评：Q1营收翻倍增长，纵享AI PCB与先进封装双景气 (东吴证券 陈海进)

●考虑到1)PCB行业高景气延续，下游板厂资本开支上行，有望驱动公司设备销量高增；2)先进封装设备业务进入规模化放量新阶段，成功打开第二增长曲线；3)二期生产基地顺利投产，提供高端设备产能储备。我们上调公司2026-2027年营业收入预测为23.1/34.6亿元(前值21.4/27.4亿元)，新增2028年营业收入预测为43.3亿元；上调公司2026-2027年归母净利润预测为5.68/9.65亿元(前值5.51/8.01亿元)，新增2028年归母净利润预测为12.85亿元，对应P/E为61/36/27倍，维持“买入”评级。

●2026-04-30 迈瑞医疗：1Q26 in line;overseas and emerging businesses driving growth (招银国际 Jill Wu,Cathy WANG)

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●2026-04-30 豪迈科技：2026年一季报点评：营收稳健增长，汇兑损失短期压制利润表现 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到公司燃气轮机零部件产能持续释放、数控机床业务加速放量，我们维持公司2026-2028年的归母净利润为31/38/45亿元，当前股价对应动态PE分别为23/19/16倍，维持“买入”评级。

●2026-04-30 中联重科：Expect an improvement from 1Q26 (招银国际 冯键嵘)

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●2026-04-29 新益昌：年报点评：静待需求回暖，多品类布局 (平安证券 杨钟,徐勇,徐碧云,陈福栋,郭冠君)

●基于公司最近财报及下游需求情况，我们调整公司26/27年盈利预测，新增28年盈利预测，预计2026-2028年公司实现归母净利润分别为0.89元、1.24亿元、1.56亿元(26/27年原值为1.04亿元、1.40亿元)，对应的PE分别为114倍、82倍和65倍。公司是国内半导体、新型显示封装和电容器老化测试智能制造装备领域的领先企业，凭借过硬的产品质量、技术创新能力和高效优质的配套服务能力，未来有望受益于半导体设备国产替代。维持公司“推荐”评级。

●2026-04-29 联影医疗：年报点评：25年顺利收官，26年值得期待 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●根据行业发展趋势及公司各业务25年实际表现，我们调整公司收入增速及相关费用预测，我们预测公司26-28年归母净利至23.42/28.47/34.57亿元(相比26/27年前值调整-3%/-2%)。公司为国产医学影像领域龙头，产品竞争力持续提升且国内外渠道持续完善，给予公司26年60x PE(可比公司Wind一致预期均值50x)，给予目标价170.51元(前值187.89元，对应26年64x PEvs可比公司均值54x PE)。

●2026-04-29 迈瑞医疗：Q4收入延续正增长，长周期业绩拐点已现 (中信建投 袁清慧,王在存,李虹达,喻胜锋,贺菊颖)

●短期建议关注公司业绩拐点，中长期看好数智化、流水化、国际化持续带来成长动力短期来看，公司迎来长周期拐点，2026年收入预计回归稳健增长，在业绩修复、港股上市、战略转型背景下有望估值重塑。中长期来看，数智化、流水化、国际化三大战略布局清晰，业务结构由设备销售为主向可持续、复购型收入模式升级，将打开更大的成长天花板；公司研发创新、销售管理、国际化和并购能力已得到充分验证，全球市场份额将持续提升。我们预计2026-2028年公司收入分别为361.58亿元、402.90亿元、452.13亿元，增速分别为8.6%、11.4%、12.2%。归母净利润分别为83.11亿元、91.46亿元、101.23亿元，增速分别为2.2%、10.1%、10.7%。维持买入评级。

●2026-04-29 爱迪特：2025年年报点评：氧化锆瓷块产品销量高增，海外向上势能强劲 (西部证券 陆伏崴,孙阿敏)

●预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为2.62/3.47/4.31亿元，分别同比+33.7%/32.4%/24.1%。考虑到公司为国内齿科耗材龙头企业，随公司突破氧化锆瓷块产能瓶颈、全球化布局加速出海、数字化设备等新业务打开成长空间，产品调价有望贡献业绩弹性，维持“买入”评级。

●2026-04-29 迈普医学：新品放量驱动高增长，Q1短期承压不改全年增长趋势 (信达证券 唐爱金)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为4.74、6.26、8.43亿元，同比增速分别为28.5%、32.2%、34.6%，实现归母净利润为1.48、1.99、2.62亿元，同比分别增长31.2%、33.8%、32.1%，对应PE分别为25、19、14倍，维持“买入”投资评级。

●2026-04-29 联影医疗：Strong 2025 results driven by overseas expansion and domestic share gains (招银国际 Jill Wu,Cathy WANG)

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