道森股份(603800)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-03-17 道森股份：油气设备厂商转型新能源设备，复合集流体打开成长空间 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计2023-2025年公司实现归母净利润分别为2.00、2.33、3.38亿元，同比增长88%、17%、45%，CAGR=30%，对应PE为26、22、15X。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-03-13 道森股份：并购切入锂电设备行业，复合铜箔设备再成长 (财通证券 佘炜超,张一弛)

●公司作为业内领先的铜箔生产设备厂商，率先布局复合铜箔设备，成长性高。我们预计2023-2025年实现营业收入21.45/22.98/25.42亿元，归母净利润1.83/2.78/3.48亿元，对应PE24.41/16.09/12.86倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-01-25 道森股份：23年业绩高增，加码布局复合集流体 (东方财富证券 周旭辉)

●公司在复合集流体设备领域布局顺利，我们预测公司2023/2024/2025年的营业收入分别为22.18/28.13/40.92亿元，同比增速分别为1.32%、26.80%、45.45%，归母净利润为2.03/3.67/4.77亿元，同比增长90.62%、80.76%、29.98%，现价对应PE为25、14、11倍，给予“增持”评级。

●2024-01-19 道森股份：增资达牛&合资瑞视微，加码复合集流体&泛半导体领域设备 (东吴证券 周尔双)

●我们维持公司2023-2025年归母净利润为2.1/3.7/4.8亿元，当前股价对应动态PE分别为27/15/11倍，维持“增持”评级。

●2024-01-17 道森股份：2023年业绩预告点评：洪田业绩高增，复合铜箔设备放量可期 (东吴证券 周尔双)

●考虑到传统铜箔设备交付周期，我们预计公司2023-2025年归母净利润为2.1(下调8%)/3.7/4.8亿元，当前股价对应动态PE分别为26/15/11倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-03-19 爱美客：复苏时代强者恒强，看好龙头平台化思路延续兑现 (天风证券 何富丽,杨松)

●随行业复苏持续推进，看好公司业绩恢复性增长及后续高潜在研管线陆续上市的增量贡献，预计23-25年归母净利润分别为18.6/24.5/31.4亿元，同比增速分别为46.9%/32.2%/28.0%，截止3月18日收盘价，对应2023-2025年PE分别为40X/30X/24X，给予公司24年40XPE，对应目标价为453.59元，向上空间31%，维持“买入”评级。

●2024-03-19 中微公司：年报点评：刻蚀机收入/订单高增，新品加速验证 (华泰证券 倪正洋,黄乐平,杨云逍,丁宁)

●2023年公司实现营收62.64亿元(yoy+32.15%)，归母净利17.86亿元(yoy+52.67%)；扣非归母净利润预计11.91亿元(yoy+29.58%)。23年非经常性损益约5.94亿元，较上年同期的2.50亿元增加约3.44亿元，主要系公司于2023年出售了部分持有的拓荆科技股票，产生税后净收益约4.06亿元。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为22.9/27.0/32.9亿元。可比公司24年Wind一致预期PE均值为40倍，考虑公司刻蚀设备订单饱满，LPCVD、ALD等新产品进展较快及国产替代空间广阔，给予公司24年45倍PE，目标价166.50元，维持“增持”评级。

●2024-03-19 仕净科技：TOPCon电池新贵，业务进入加速成长期 (中信建投 朱玥,任佳玮)

●我们预计公司2023-2025年归母净利润2.1、6.5、8.8亿元，对应2024年3月18日PE估值为39.9、12.9、9.5倍，维持“买入”评级。

●2024-03-19 英维克：第一份额中标电信弹性DC舱项目，液冷应用加速推进 (国信证券 马成龙)

●综合来看，运营商积极推进国内液冷应用，相关招标有望陆续启动和落地；从趋势来看，随着算力中心单机柜功率提升，液冷有望成为标配。国内液冷市场前景广阔，公司围绕数据中心液冷有全面布局，市场竞争力靠前，持续看好公司长期成长性。维持公司盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为3.9/5.2/6.8亿元，对应EPS分别为0.68/0.92/1.20元，当前股价对应PE52/38/30x，维持“增持”评级。

●2024-03-19 长川科技：行业景气逐季回升，关注新产品放量节奏 (海通证券 张晓飞,肖隽翀)

●我们预测公司2023E-2025E收入分别为19.58亿元、30.71亿元和42.25亿元，同比增-24.02%、56.89%、37.54%；归母净利润分别为0.49亿元、4.67亿元和8.07亿元，同比增-89.37%、853.92%、72.59%。结合可比公司估值，给予长川科技PE(2024E)35x-45x，对应合理市值区间163.60亿元-210.35亿元，每股合理价值区间为26.25元/股-33.75元/股，首次覆盖给予“中性”评级。

●2024-03-19 中微公司：2023年年报点评：业绩坚实，多种产品突破先进工艺 (民生证券 方竞)

●我们预计公司2024-2026年营收分别为85.20/118.67/157.84亿元，归母净利润分别为20.43/27.29/36.14亿元，对应现价PE分别为47/35/27倍，我们看好公司在半导体设备国产化进程中的领先优势，维持“推荐”评级。

●2024-03-18 大丰实业：转型内容运营，文体旅一体化协同发展 (信达证券 冯翠婷)

●我们预计，公司2023-2025年有望实现收入26.5/33.0/38.2亿元，同比增速为-7%/25%/16%；有望实现归母净利润1.23/3.49/4.25亿元，同比增长-57.3%/184.9%/21.8%。截至2024年3月18日，对应PE分别为39.58/13.89/11.4倍，24、25年低于行业平均估值，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-03-18 豪迈科技：2023年业绩点评：轮胎模具龙头，机床业务打开新成长空间 (国信证券 吴双,王鼎)

●预计2024年-2026年归属母公司净利润分别为17.42/19.41/21.45亿元，对应PE15.6/14.0/12.6倍，一年期合理估值39.20-43.56元(2024年PE18-20x)，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-03-18 豪迈科技：数控机床高增111.76%，2023年毛利率创新高 (中泰证券 王可,郑雅梦)

●公司是轮胎模具行业龙头，受益于风电及燃气轮机行业广阔前景，数控机床业务持续放量，迎来业绩稳健发展。我们看好公司的发展，预计2024-2026年公司归母净利润为18.43、20.88、22.98亿元，根据最新股价，对应PE分别为15.4、13.6、12.3倍，维持“增持”评级。

●2024-03-18 先导智能：斩获美国20GWh锂电设备订单，国际化战略再获突破 (浙商证券 王华君,张杨)

●预计公司2023-2025年的归母净利润分别34.7、45.9、56.9亿元，三年复合增速35%，对应PE分别为12、9、7倍。维持“买入”评级。