中船防务(600685)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-08-30 中船防务：业绩处于预告中枢水平，24H1归母净利润同比大增1059% (浙商证券 王华君,张菁)

●预计2024-2026年归母净利润为5.4、11.2、24.0亿元，同比增长1019%、108%、114%，CAGR=111%。对应PE为66、32、15倍，维持“买入”评级。

●2024-07-09 中船防务：中报业绩符合预期，盈利能力加速释放 (浙商证券 王华君,张菁)

●预计2024-2026年归母净利润为5.0、10.5、24.2亿元，同比增长943%、108%、131%，CAGR=119%。对应PE为80、38、17倍，维持“买入”评级。

●2024-06-24 中船防务：黄埔文冲提前237天交付箱船，公司盈利能力有望加速释放 (浙商证券 王华君)

●预计2024-2026年归母净利润为5.0、10.5、24.2亿元，同比增长943%、108%、131%，CAGR=119%。对应PE为75、36、16倍，维持“买入”评级。

●2024-06-08 中船防务：中船集团旗下“A+H”平台，受益船舶景气上行、竞争格局改善 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计2024-2026年归母净利润为5.0、10.5、24.2亿元，同比增长943%、108%、131%，CAGR=119%。对应PE为79、38、16倍，维持“买入”评级。

●2024-05-16 中船防务：中船集团旗下“A+H”平台，受益船舶周期上行、竞争格局改善 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计2024-2026归母净利润为7.4、12.5、22.7亿，同比增长1429%、70%、81%，CAGR=76%。对应PE为53、31、17倍，上调至“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2024-11-14 隆鑫通用：自有品牌出海，无极快速放量 (浙商证券 马莉,马远方)

●预计24-26年营业收入157.9、183.2、208.3亿元，同比+21%、+16%、+14%。预计归母净利润12.2、15.7、18.9亿元，同比+110%、+28%、+20%。截至11月14日，24-26年对应PE为14.15X、11.03X、9.17X，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-11-13 中航沈飞：我国歼击机摇篮，新机型接力打开发展空间 (东北证券 王凤华)

●预计公司2024-2026年营收为522.89/673.67/850.80亿元，归母净利润为35.71/47.78/62.66亿元，对应EPS为1.30/1.73/2.27元，对应PE为42.60/31.84/24.28X，维持“买入”评级。

●2024-11-13 国科军工：地方军工新质弹药平台型企业，固体发动机业务布局加速 (海通证券 张恒晅,胡舜杰)

●我们预计2024-2026年EPS为1.05/1.22/1.65元，结合可比公司PE估值情况，给予公司2024年60-65倍PE估值，对应合理价值区间为63.30-68.57元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2024-11-13 国科军工：地方军工新质弹药平台型企业，固体发动机业务布局加速 (海通证券(香港) Hengxuan Zhang,Haofei Chen)

●我们预计2024-2026年EPS为1.05/1.22/1.65元，结合可比公司PE估值情况，给予公司2024年65倍PE估值，对应目标价68.57元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2024-11-11 涛涛车业：制造、品牌、渠道兼具竞争力的休闲车龙头 (天风证券 孙潇雅)

●预计2024-2026年公司营收33.1、41.1、49.9亿元，同增54%、24%、22%；归母净利4.0、5.1、6.3亿元，同增43%、27%、24%。考虑公司成长性，以及同类型公司估值水平，给予2025年PE18x，对应股价83.6元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-11 春风动力：全地形车龙头，大排量摩托车登顶！春风动力：研发、销售双驱动，ROE超20%遥遥领先 (北京韬联科技)

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●2024-11-11 迈信林：业绩快速增长，股权变更开启转型之路 (太平洋证券 曹佩)

●公司主营业务发展态势良好，积极向国产算力相关方向布局。预计公司24-26年EPS分别为0.37\\0.52\\0.71元，首次覆盖给与“买入”评级。

●2024-11-11 广联航空：加大研发投入力度，配套能力持续提升 (太平洋证券 马浩然)

●预计公司2024-2026年的净利润为1.32亿元、1.71亿元、2.11亿元，EPS为0.45元、0.58元、0.71元，对应PE为58倍、45倍、36倍，维持“买入”评级。

●2024-11-11 中航高科：营收业绩稳健增长，产业链布局逐步落地 (兴业证券 石康,李博彦)

●我们维持盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.46/13.22/15.21亿元，EPS分别为0.82/0.95/1.09元，对应11月8日收盘价PE为33.1/28.7/25.0倍，维持“增持”评级。

●2024-11-10 中航重机：2024年三季报点评：第三季度业绩同比增长16%，大型锻件产能逐步发力 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●维持2024-2026年盈利预测15.8/19.0/23.1亿元，同比+18.9%/+20.2%/+21.4%。当前股价对应PE为21.5/17.9/14.7倍，维持“优于大市”评级。