*ST汉马(600375)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-02-25 *ST汉马：产能如期释放，有源相控阵T/R组件龙头扬帆起航 (西部证券 雒雅梅)

●我们预计公司2022-2024年将实现归母净利润5.90/8.26/9.94亿元，对应EPS为1.47/2.06/2.48元/股。考虑到公司行业龙头地位和相控阵雷达赛道的高景气度，以及公司产能释放情况，给予国博电子2023年PE估值65倍，维持“买入”评级。

●2014-07-11 *ST汉马：核心部件自产构筑核心竞争力，短期增速受压于房地产低迷 (东兴证券 苏杨)

●预计公司2014-2016年EPS分别为0.65、0.71和0.96元，对应PE分别为16倍、15倍和11倍，首次给与公司“推荐”的投资评级。

●2014-05-26 *ST汉马：推广自配发动机，有利提升业绩 (财达证券 刘卫华)

●预计2014-2016年，公司每股收益0.59元、0.75元和0.94元，动态市盈率18.85倍。我们认为当前股价远远没有没有反映出公司的基本情况。随着公司毛利率进一步提升，公司业绩弹性将得到充分释放，我们看好公司未来发展并给予公司股价“买入”评级。

●2014-03-24 *ST汉马：企业迎难而上，业绩逆势大增 (东北证券 刘立喜)

●预测公司2014-2016年EPS分别为0.63元、0.68元、0.82元。以昨日收盘价计算，公司2014年动态PE为17.90倍，给予公司“谨慎推荐”的投资评级。

●2014-03-18 *ST汉马：年报点评：未来发展主要看发动机推广 (山西证券 刘小勇,王德文)

●由于13年预测偏高，我们下调公司14和15的盈利预测，预计公司2014、15年EPS分别为：0.60元和0.73元，按当前价格(3月17日收盘价12.25元)算，2014、15年PE分别为20、17，结合公司自制发动机的看点，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2024-12-24 长安汽车：5年200亿布局低空经济，阿维塔C轮融资加速新能源转型 (华龙证券 杨阳)

●公司2025年新能源转型&；全球化拓展双线并进，布局飞行汽车打开成长空间。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为61.72/81.09/109.77亿元，当前股价对应PE为22.4/17.0/12.6倍，可比公司PE平均值为23.9/17.1/14.2倍，公司估值水平低于可比公司平均值，维持“买入”评级。

●2024-12-24 保隆科技：多元业务稳健增长，国际化向纵深推进 (招商证券 汪刘胜,杨献宇)

●随着电动智能汽车的快速发展，空悬系统、传感器和ADAS系列产品的应用是业内大趋势，公司维持传统业务领先的优势，通过空悬系统及ADAS系列产品打造多品类成长曲线，贡献公司更大的业绩弹性，预计24-26年归母净利润3.9/5.8/7.6亿元，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-12-23 香山股份：股权结构优化，品类拓展稳步推进中 (浙商证券 郑景毅)

●预计公司2024-2026年营收为64.82、77.55、89.17亿元，归母净利润为1.64、2.03、2.38亿元，对应当前PE27.19、22.02、18.75倍，维持“买入”评级。

●2024-12-22 英搏尔：新能源动力系统领军者，低空经济新星蓄势待发 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●我们预计2024-2026年公司实现归母净利润0.71/1.42/2.81亿元，EPS分别为0.28/0.55/1.10元，当前股价对应PE分别为89/44/22倍。考虑电动工程机械、eVTOL业务的成长空间，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-12-22 蓝黛科技：新能源传动业务增幅明显，触控显示业务加速拓展 (东北证券 李恒光,何晓航)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.44亿、1.94亿、2.39亿，EPS分别为0.22元、0.30元、0.37元，PE分别为44.56倍、33.15倍、26.85倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-12-20 保隆科技：智能化业务持续放量，全球化布局蓄力深蹲 (华福证券 卢宇峰)

●预计公司2024/25/26年营收为69.73/88.71/117.00亿元，归母净利润分别为3.63/5.44/7.76亿元，截至12月19日收盘，P/E分别为22.45/14.97/10.51倍。考虑到公司为细分领域龙头，且新产品不断放量，参考可比公司估值水平，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-12-19 卡倍亿：汽车线缆领域“小巨人”，全球化+产品外延双轮驱动 (招商证券 汪刘胜,杨献宇)

●公司在国内市场通过国产替代不断提升市占率，在海外市场不断推进墨西哥生产基地的建设，加速进军高频高速铜缆产品领域，发展兼备中长期逻辑。预计公司24-26年归母净利润分别为1.9/2.5/3.1亿元，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-12-18 卡倍亿：汽车线缆领域“小巨人”，全球化+产品外延双轮驱动 (招商证券 汪刘胜,杨献宇)

●公司在国内市场通过国产替代不断提升市占率，在海外市场不断推进墨西哥生产基地的建设，加速进军高频高速铜缆产品领域，发展兼备中长期逻辑。预计公司24-26年归母净利润分别为1.9/2.5/3.1亿元，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-12-17 贝斯特：精密机加工隐形冠军，直线滚动功能部件打开成长空间 (海通证券(香港) Kai Wang,Oscar Wang)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.14/4.18/5.35亿元（不变），EPS分别为0.63/0.84/1.07元，参考同行业公司估值水平，考虑到工业母机相关产品有望开辟全新成长曲线，给予其2025年31倍PE（原为24x），对应目标价26.04元（+29%），维持“优于大市”评级。

●2024-12-17 中国重汽：重卡龙头市占率提升，深度受益国家政策 (甬兴证券 王琎,余晓飞)

●我们预计2024、2025、2026年，中国重汽的销售收入分别为489.07、546.73、601.30亿元，归母净利润分别为13.47、15.65、18.62亿元，对应EPS分别为1.15、1.33、1.58元，对应PE为15.15/13.03/10.95倍。中国重汽是重卡龙头，技术领先，业绩稳健。首次覆盖，给予“买入”评级。