雷迪克(300652)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-07 雷迪克：传统业务迎增速拐点，收购KGG布局机器人灵巧手等精密丝杠业务 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2024-2026年收入分别为7.78、12.18、14.95亿元，EPS分别为1.22、1.52、1.89元，当前股价对应PE分别为27.8、22.2、17.9倍。公司轮毂轴承毛利率可观，整体经营业绩稳中有进。公司依托售后市场，积极进军前装市场，已取得多个主流新能源汽车品牌的定点。公司正处于快速扩张期，第二工厂的产能迅速爬坡，第三工厂一期预计于2024年年底完工投产。产能快速释放支撑公司业绩高增，维持公司“买入”评级。

●2024-10-22 雷迪克：拟收购狄兹精密51%股权，丝杠赛道再添优质上市公司 (浙商证券 邱世梁,王华君,张菁)

●预计2024-2026年营业收入约7.94、12.72、16.20亿元，同比增长22%、60%、27%，CAGR=43%；归母净利润约1.21、1.51、1.74亿元，同比增长1%、24%、16%，CAGR=20%。2024年10月22日收盘价对应PE为28、23、20X，PB为2.4、2.1、1.9X。维持“买入”评级。

●2024-10-16 雷迪克：轮毂轴承小巨人企业，前装+后装双向布局 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2024-2026年收入分别为7.78、12.18、14.95亿元，EPS分别为1.22、1.52、1.89元，当前股价对应PE分别为19.73、15.76、12.70倍。公司轮毂轴承毛利率可观，整体经营业绩稳中有进。公司依托售后市场，积极进军前装市场，已取得多个主流新能源汽车品牌的定点。公司正处于快速扩张期，第二工厂的产能迅速爬坡，第三工厂一期预计于2024年年底完工投产。产能快速释放支撑公司业绩高增，首次覆盖给予公司“买入”评级。

●2023-10-30 雷迪克：三季报符合预期，期待前装市场新客户拓展+产能释放 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计2023-2025年公司实现归母净利润1.11、1.25、1.52亿元，同比增长7%、12%、22%，CAGR=17%。对应P/E23、20、17X。维持公司“买入”评级。

●2023-04-27 雷迪克：年报业绩符合预期，前装市场拓展+产能释放助力业绩稳定增长 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计2023-2025年公司实现归母净利润1.2、1.5、1.7亿元，同比增长18%、24%、12%，CAGR=18%。对应P/E17、14、12X。维持公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2024-12-09 恒帅股份：深耕微电机领域，公司发展未来可期 (招商证券 汪刘胜,杨献宇)

●近年来，汽车行业在“新四化”，即智能化、电动化、网联化、共享化方面的发展趋势日益明确，且得益于中国政府对新能源汽车领域的支持，新能源汽车在电动化、智能化领域的发展尤为显著和迅速。公司主营业务收入持续增长，微电机增长迅速，预计公司2024-2026年分别实现归母净利润2.3/2.6/3.1亿元，首次覆盖给予“增持”投资评级。

●2024-12-08 长安汽车：油电转型结构触底，定增助新能源强走量趋势 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄,白臻哲)

●我们预计营收24-26年1815.6/2308.4/2770.0亿元，同比增速依次为20%、27%、20%，我们预计归母净利润24-26年分别为55.5/102.0/122.9亿元，同比增速依次为-51%、84%、21%，维持“买入”评级。

●2024-12-08 宇通客车：11月继续加库，期待12月产销两旺 (东吴证券 黄细里)

●我们维持公司2024-2026年营业收入为347/414/499亿元，同比+28%/+19%/+20%，维持2024-2026年归母净利润为33.1/41.1/49.6亿元，同比+82%/+24%/+21%，对应PE为16/13/10倍，维持“买入”评级。

●2024-12-07 英搏尔：“集成芯”市场领先，布局低空带来蓝海市场 (华西证券 戚舒扬,侯钧皓)

●随着新产能的投产和智能工程机械领域的业绩放量，我们预计2024-2026年，公司实现营业收入分别为23.98/32.61/41.43亿元，同比增速分别22.1%/36.0%/27.0%，归母净利润分别为0.84/1.18/1.66亿元，同比增速分别为1.4%/41.4%/40.2%，对应EPS分别为0.33/0.46/0.65元，对应于12月6日24.79元收盘价的PE分别为75.91/53.70/38.31X。考虑到电驱动行业市场应用空间大、前景广阔，成长性高，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-12-07 航天晨光：三季报点评：核工装备营收下滑影响公司业绩，航天防务、新兴产业趋势向好 (中泰证券 陈鼎如,殷通)

●受核工装备重大项目审价和后勤保障装备年度计划未落地影响，公司总体经营指标与序时进度偏差较大，我们下调之前2024、2025年的盈利预测，补充2026年的盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入为20.40/23.28/25.89亿元(前值2024/2025年为54.08/68.36亿元)，归母净利润为-0.23/0.14/0.28亿元(前值2024/2025年为1.61/2.47亿元)，2024-2026年对应EPS分别为-0.05/0.03/0.06元，对应PE分别为-361.5X/606.7X/303.4X，公司遭遇重大行业调整，经营指标受到挑战，出于谨慎考虑，调整为“增持”评级。

●2024-12-06 日上集团：日上集团三季报：净利润大幅下滑令人忧心 (智泽华)

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●2024-12-06 比亚迪：乘用车销量连续破50万辆，新品支撑推动高端化进程 (华龙证券 杨阳)

●公司销量基本盘稳固，高端新品储备丰富，有望支撑公司推进高端化进程，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为398.96/504.57/579.55亿元，当前股价对应PE为20.1/15.9/13.8倍，可比公司PE平均值为25.5/18.1/14.4倍，比亚迪PE低于可比公司平均值，维持“买入”评级。

●2024-12-05 长安汽车：自主新能源持续发力，11月销量同环比提升 (天风证券 邵将)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润为85.6/114.0/127.2亿元，当前市值对应24-26年PE估值16/12/11倍，维持“买入”评级。

●2024-12-05 比亚迪：11月销量稳步增长，东南亚市场布局加速 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润386.15/480.11/570.84亿元。对应PE分别为21.09/16.97/14.27倍，维持“增持”评级。

●2024-12-05 新泉股份：国内饰件龙头，全球化进一步打开成长空间 (海通证券 刘一鸣,房乔华)

●我们认为公司是国内领先的汽车饰件整体解决方案供应商，在智能电动化和自主崛起的浪潮下紧跟产业发展趋势，深度绑定优质潜力客户；持续布局海外市场，随着海外产能和订单逐步释放，公司成长空间进一步打开。预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.55/14.13/17.60亿元，EPS分别为2.17/2.90/3.61元，参考可比公司估值水平，给予其2025年18-23倍PE，对应合理价值区间52.2-66.7元。首次覆盖，给予“优于大市”评级。