美力科技(300611)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-01-30 美力科技：盈利水平显著修复，全年业绩扭亏为盈 (财通证券 佘炜超,邢重阳)

●公司是国内领先的高端弹簧制造商，随着宏观经济的温和回暖逐渐向汽车市场传导，新能源汽车和汽车出口的良好表现有助于推动行业持续稳步增长。预计公司持续受益下游需求高景气，悬架弹簧业务逐步实现规模化效应，有望带动盈利水平提升。我们认为公司未来3-5年有望保持较好的增长态势，预计公司2023-2025年实现归母净利润0.50/0.97/1.86亿元，对应PE为38.9/20.1/10.5倍，维持“增持”评级。

●2023-11-02 美力科技：2023年三季报点评：业绩逐步兑现，收购拓宽产品布局 (西南证券 郑连声)

●预计2023-2025年EPS分别为0.32元、0.61元、1.03元，对应动态PE分别为32倍、17倍、10倍。公司23年规划目标清晰，新项目持续落地，看好全年加速成长，维持“买入”评级。

●2023-10-11 美力科技：汽车弹簧放量，机器人弹簧未来可期 (东北证券 韩金呈)

●预计公司2023-2025年的归母净利润分别为0.68/1.17/2.11亿元，对应的PE分别为34/20/11倍。给予公司2024年盈利24倍PE估值，对应目标价为13.32元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-09-12 美力科技：国内高端弹簧领先供应商，业绩扭亏为盈 (财通证券 佘炜超,邢重阳,李渤)

●我们认为公司未来3-5年有望保持较好的增长态势，预计公司2023-2025年实现归母净利润0.61/1.02/2.01亿元，对应PE为33.1/19.8/10.0倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-09-11 美力科技：弹簧优质供应商，轻量化发展铸就未来 (西南证券 郑连声)

●我们预计2023-2025年归母净利润0.67、1.29、2.17亿元，给予2024年23倍估值，目标价14.03元，首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-01-31 日月股份：四季度盈利能力环比修复，24年“两海”需求有望复苏 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●考虑海上风电交付量低于预期、国内陆上风机竞争加剧造成铸件价格下降，下调盈利预测，预计2023-2025年实现归母净利润4.94/6.44/7.20亿元(原预测值为7.47/10.87/13.10亿元)，当前股价对应PE分别为21/16/14倍，维持“买入”评级。

●2024-01-31 双环传动：业绩符合预期，海外业务+民生齿轮有望贡献新增量 (德邦证券 陆强易)

●预计公司2023-2025年归母净利润为8.17、9.95、12.36亿元，对应PE为22、18、14倍，维持“买入”评级。

●2024-01-30 广电运通：多维度布局数据要素领域，有望充分受益行业发展 (东莞证券 罗炜斌,陈伟光)

●在利好政策密集发布以及产业积极探索下，数据要素领域迎来历史发展机遇。公司提前卡位数据交易、数据产品、公共数据开发运营等环节，多维度布局数据要素领域，有望充分受益行业发展。预计公司2023-2024年EPS为0.40和0.47元，对应PE分别为25和22倍。

●2024-01-30 佳士科技：国际化的通用焊机领先企业，工业焊机突破正当时 (东北证券 韦松岭)

●预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.04、2.32和2.80亿元，对应PE为16、14和12倍，维持“增持”评级。

●2024-01-28 长盛轴承：年报业绩预告符合预期，期待风电滑动轴承、丝杠业务加速推进 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计2023-2025年归母净利润分别约2.44、2.94、3.75亿元，同比增长139%、20%、28%，CAGR=24%；对应PE19、16、12倍，维持“买入”评级。

●2024-01-26 汉钟精机：螺杆式压缩技术领军企业，真空业务持续拓展 (源达信息 吴起涤)

●公司是国内螺杆式压缩技术的领军企业，业绩有望稳步增长。我们预计公司在2023-2025年归母净利润分别为7.8/10.0/12.4亿元，EPS分别为1.47/1.87/2.32，对应PE分别为13.9/10.9/8.8。公司估值低于可比公司，给予2023年18倍PE估值，目标价26.5元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-01-26 华纬科技：业绩增长符合预期，稳定杆产能释放 (首创证券 岳清慧)

●公司在弹簧领域深耕多年，客户结构优秀。预计2023-2025年营收11.5/14.8/19.1亿元，对应归母净利润1.5/1.9/2.4亿元，当前市值对应2023-2025年PE为25.0/19.4/15.1，维持“买入”评级。

●2024-01-25 凌霄泵业：塑料卫浴泵行业“隐形冠军”，出口链+高股息彰显价值 (天风证券 朱晔)

●凌霄泵业长期专注于细分塑料卫浴泵赛道，占据领先地位，形成较强品牌，上市以来持续实施现金分红回报股东。根据业务拆分与盈利预测，公司2023-2025年营业收入预计为14.5/16.8/19.0亿元，归母净利润预计为4.29/5.26/5.56亿元，每股股利为1.03/1.13/1.34元。所选取的可比公司2023年PE在11-22倍之间，平均为17倍，给予凌霄泵业18倍PE，目标价21.61元/股，相较于2024年1月25日收盘价有22.2%的上涨空间，给予“买入”评级。

●2024-01-25 华纬科技：2023年业绩预告点评报告：盈利同比持续增长，募投产能释放带动公司快速发展 (国海证券 戴畅)

●公司是一家工业弹簧制造的平台型企业，受益于电动化渗透率提升、国产替代趋势和新产能释放，业绩有望稳步增长。结合公司给出的盈利预期指引，我们对公司的盈利预测进行相应调整，预计公司2023-2025年实现收入12、15、19亿元，同比增速为35%、24%、28%；实现归母净利润1.6、2.1、2.9亿元，同比增速42%、29%、38%；EPS为1.25、1.61、2.21元，对应PE估值分别为23、18、13倍，看好公司未来的成长与发展，维持“买入”评级。

●2024-01-24 中金环境：2023年归母净利润预计同比高增长 (国联证券 张旭)

●我们预计公司2023-2025年收入分别为65.28/79.03/92.51亿元，同比增速分别为24.01%/21.06%/17.06%，归母净利润分别为2.20/3.88/5.98亿元，同比增速分别为90.68%/76.28%/54.03%，EPS分别为0.11/0.20/0.31元/股，3年CAGR为73.00%。鉴于公司主营业务泵类产品收入持续稳步增长，叠加传统亏损业务逐渐收窄，参考可比公司，我们给予公司2024年20倍PE，维持目标价4.04元/股，维持“买入”评级。