◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2022-08-29 华林证券:科技金融战略成果初显,财富管理业务逆势增长
(中信建投 赵然,吴马涵旭)
- ●预计公司2022-2024年营业收入分别为14.34亿元、15.51亿元、18.71亿元,对应同比增速2.8%、14.9%、20.6%,归母净利润分别为5.45亿元、6.36亿元、7.26亿元,对应同比增速12.6%、16.7%、14.2%,BVPS为2.62、3.07、3.50元/股;对应2022-2023年PB估值约为5.5倍和4.7倍,给予“买入”评级。
- ●2022-08-28 华林证券:业绩随景气度波动,数字化转型稳步推进
(招商证券 郑积沙,刘雨辰,曾广荣)
- ●展望未来,我们看好公司未来科技金融战略,收购海豚App助推互联网业务模式加速转型,通过线上业务拓宽客户资源,打造特色券商,长期有利于实现股东利益最大化,发挥差异化竞争优势,建议保持关注。
- ●2020-04-29 华林证券:轻型营业部业绩改善,自营表现亮眼
(东北证券 王凤华)
- ●华林证券2019年全年实现营业收入10.11亿元,同比增加0.98%;归属于上市公司股东的净利润4.42亿元,同比增加28.14%;EPS由0.14元/股上升至0.16元/股,同比增加14.29%。公司2020年一季度收入3.13亿元,净利润1.66亿元,增速分别为46.01%、79.77%。我们预测华林证券2020、2021、2022年的EPS分别为0.19、0.21、0.23元,首次给予“增持”投资评级。
- ●2019-07-03 华林证券:公司经营机制灵活,自营收益弹性大
(渤海证券 张继袖,洪程程)
- ●中性假设下我们预计2019年公司实现营业收入10.32亿元,同比上涨3.07%;实现归母净利润3.79亿元,同比上涨10.10%。预计ROE为8.51%。每股净资产为1.83元,结合当前股价我们得出PB为10.13X,较当前收盘价17.71元有6%的上升空间。但证券板块β属性强,受市场情绪影响,且公司为次新股,因此我们认为,在中美贸易摩擦缓和的大背景下,我们给予公司增持评级。
◆同行业研报摘要◆行业:券商
- ●2025-04-25 国金证券:2024年报及2025年一季报点评:单季度净利润增速均超50%,经纪市占小幅提升
(东吴证券 孙婷,何婷)
- ●我们预计公司2025-2027年的归母净利润为18.50/19.85/21.62亿元,分别同比+11%/+7%/+9%,对应2025-2027年PB为0.83/0.80/0.76倍。资本市场改革持续优化,宏观经济逐渐复苏,公司经纪市占小幅提升,客户群体不断优化,互联网金融布局较早且持续投入,首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2025-04-25 国金证券:2024年报及2025一季报点评:业绩好于预期,经纪两融市占率提升
(开源证券 高超,卢崑)
- ●考虑公司业务表现好于预期,我们上修公司2025-2026年归母净利润预测至22/25亿元(调前21/24),新增2027年预测29亿元,同比+32%/+15%/+13%,EPS分别为0.6/0.7/0.8元。公司投行品牌优势较强,“以投行为牵引,以研究为驱动”的差异化业务模式持续推进。当前股价对应2025-2027年PB0.8/0.8/0.7倍,维持“买入”评级。
- ●2025-04-24 永安期货:2024年年报及2025年一季报点评:2024年与2025Q1净利润承压,公司拟回购股份
(东吴证券 孙婷,曹锟)
- ●结合公司2024年经营情况,我们预计2025-2027年公司归母净利润为4.7/5.9/6.6亿元,当前市值对应2025E PE38x。我们认为公司作为行业龙头应享有更高估值溢价,拟启动股份回购亦有助于提升市场信心,首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2025-04-24 湘财股份:深度报告:老牌券商起新程,金融科技再推进
(太平洋证券 夏芈卬)
- ●湘财股份坚持金融科技驱动,吸收合并业务协同空间广阔,有望实现跨越式发展。预计湘财股份2024-2026年营业总收入为22.60、25.11、28.30亿元,归母净利润为1.03、1.95、2.55亿元;摊薄EPS为0.04、0.07、0.09元,对应4月23日收盘价的PE估值为235.05、123.53、94.34倍;每股净资产为4.16、4.21、4.27元,对应4月23日收盘价的PB估值为2.03、2.00、1.97倍。维持“买入”评级。
- ●2025-04-24 西部证券:24年报&25Q1季报点评:各项业务向好发展,关注国融并购进展
(东方财富证券 王舫朝,廖紫苑)
- ●公司长期深耕西部地区,在陕西省具有领先的市场地位,有望受益于地方科创产业蓬勃发展,带动各项业务持续增长。同时公司积极寻求多元化发展路径,加快创新业务布局,五大业务板块转型成效显著。此外,公司与国融证券的并购重组项目稳步推进,有望进一步实现区域及优势互补,加速打造全国性综合券商。我们预计2025-2027E公司归母净利润分别为14.99/16.16/17.62亿元,现价对应PB为1.15/1.09/1.03倍,首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2025-04-24 永安期货:年报点评:整体业绩承压,回购提振信心
(华泰证券 沈娟,汪煜)
- ●考虑到股债市场的调整以及风险管理业务需求的承压,华泰研究下调了公司的投资类收入假设和销售货物收入与成本假设。预计2025-2027年EPS分别为0.29、0.34、0.38元,目标价15.38元,维持增持评级。风险提示包括监管政策不确定性和市场表现不及预期。
- ●2025-04-24 国金证券:年报点评:投资弹性显著,深化财富转型
(华泰证券 沈娟,汪煜)
- ●基于公司投资类收入弹性显著以及财富管理转型深化,华泰研究上调了对国金证券的盈利预测。预计2025-2027年EPS分别为0.53、0.58、0.62元,较此前预测大幅上调。目标价从8.97元上调至9.44元,维持“增持”评级。风险提示包括业务开展不及预期和市场波动风险。
- ●2025-04-23 瑞达期货:2024年年报点评:投资收益明显提升,风险管理业务利润大增
(东吴证券 孙婷,曹锟)
- ●瑞达期货发布2024年业绩:1)全年实现营业收入18.1亿元,同比+95.5%。归母净利润3.8亿元,同比+56.9%;对应EPS0.86元,ROE13.7%,同比+4.3pct。2)Q4单季实现营业收入1.4亿元,同比+27.6%。归母净利润1.1亿元,同比+73.1%。3)归母净资产28.9亿元,较年初+8.7%,较Q3末+2.1%。4)2024年末期拟派发每股股息0.2元,全年累计分红比例38.4%。结合公司2024年经营情况,我们预计2025-2027年公司归母净利润为4.6/5.2/5.9亿元,当前市值对应2025E PE15x,首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2025-04-22 华安证券:2024年年报点评:资管品牌影响持续提升,自营驱动业绩稳步增长
(中原证券 张洋)
- ●公司近年来业绩稳步增长,目前主要经营指标已跻身行业前30位左右,部分业务指标进入行业前20位,保持了连续争先进位的发展势头。预计公司2025年、2026年EPS分别为0.32元、0.34元,BVPS分别为4.91元、5.11元,按4月21日收盘价5.45元计算,对应P/B分别为1.11倍、1.07倍,维持“增持”的投资评级。
- ●2025-04-21 南华期货:2025年一季报点评:净利润同比持平,赴港上市强化境外业务竞争力
(东吴证券 孙婷)
- ●结合公司2025Q1经营情况,我们维持此前盈利预测,预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.39/5.88/6.66亿元,对应同比增速分别为17.72%/9.15%/13.16%,当前市值对应2025-2027年PE分别为14.41/13.20/11.66倍。南华期货境内业务发展稳健,境外业务优势突出,尤其在境外清算方面拥有显著优势。公司有望持续兑现发展潜力,维持“增持”评级。