新疆交建(002941)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:土木工程

●2024-11-05 中国化学：2024年三季报点评：三季度业绩同比增长，新签订单稳中有增 (国海证券 李永磊,董伯骏,李娟廷)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为1827、2007、2188亿元，归母净利润分别为58、66、73亿元，对应PE分别9、8、7倍。公司是化学工程龙头企业，实业项目开启第二成长曲线，维持“买入”评级。

●2024-11-05 上海港湾：2024年三季报点评：经营业绩平稳，新签订单高增 (中信建投 竺劲,曹恒宇)

●公司今年以来新签订单高增，我们预计随着新签项目陆续开工，四季度及明年收入确认有望加快，预计2024-2026年公司EPS分别为0.81/1.16/1.44元，可比公司2025年PE估值为21.5倍，给予公司2025年21.5xPE，对应目标价为24.92元，给予“买入”评级。

●2024-11-05 中国化学：盈利能力持续改善，新签有结构亮点 (国联证券 武慧东,朱思敏)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为2,016/2,282/2,586亿元，分别yoy+13%/+13%/+13%，归母净利润分别为61/71/81亿元，分别yoy+13%/+16%/+15%EPS分别1.0/1.2/1.3元/股，3年CAGR为15%。受益于化学工程稳步增长以及实业新材料持续放量，“两商”战略支撑公司增长动能及增长质量，维持“买入”评级。

●2024-11-05 陕建股份：季报点评：Q3业绩表现亮眼，现金流同比改善 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●我们看好公司省内、省外、海外市场协同发力，公司有望受益于此轮化债带来的现金流改善以及减值损失冲回，同时四季度财政刺激预期升温，看好公司中长期发展，2024年半年度公司现金分红比例为11.90%，提升投资性价比。考虑到24年整体利润有一定承压，因此下调24-26年的整体归母净利润，预计公司24-26年归母净利润为39.2、44.5、51.1亿(前值24、25年为44.7/49.6亿)，对应PE为4.7、4.1、3.6倍，维持“买入”评级。

●2024-11-04 中国电建：2024年三季报点评：Q3收入保持增长，能源订单继续高增 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●小幅调整盈利预测。预计2024-2026年，公司归母净利润138.98/151.55/166.20亿元，同比+7.00%/9.05%/9.66%，对应目前市值PE分别为6.92/6.34/5.78xPE。维持“增持”评级。

●2024-11-04 中国交建：2024年三季报点评：非经增厚利润，订单和业绩凸显韧性 (东方财富证券 郁晾,王翩翩)

●预计2024-2026年，公司归母净利润248.19/263.62/292.69亿元，同比+4.23%/+6.22%/+11.03%，对应目前市值PE为7.24/6.82/6.14xPE。给予“增持”评级。

●2024-11-04 中国能建：2024年三季报点评：传统能源订单高增，非经大幅增厚业绩 (东方财富证券 郁晾,王翩翩)

●预计2024-2026年，公司归母净利润84.79/90.62/101.68亿元，同比+6.17%/+6.89%/+12.20%，对应当前市值分别为11.70/10.95/9.76xPE。给予“增持”评级。

●2024-11-04 中国能建：新能源延续快增，经营活动现金流改善 (国联证券 武慧东,吴红艳)

●考虑到公司增长及回款有一定压力，我们下调前期盈利预测。预计公司2024-2026年归母净利分别为81/90/101亿元，yoy+2%/11%/11%。近期公司公告控股股东拟增持总金额3-5亿元，彰显公司对增长前景的信心及对公司投资价值的认可。基于公司“十四五”规划目标到2025年，指标翻一番，再造一个高质量发展的新能建。“四新”能建前景值得期待。维持“买入”评级。

●2024-11-04 中国电建：营业收入同比微增，境外业务增长明显 (开源证券 齐东,胡耀文)

●公司筑牢传统业务基建工程优势的同时，围绕新能源电力打造第二成长曲线，我们维持盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为148.9/161.7/180.2亿元，EPS分别为0.86/0.94/1.05元，当前股价对应PE分别为6.5/5.9/5.3倍，维持“买入”评级。

●2024-11-04 中国建筑：2024年三季报点评：业绩承压但现金流明显改善，上调目标价 (中信建投 竺劲,曹恒宇)

●维持盈利预测和买入评级不变，上调目标价至7.78元。我们预测公司2024-2026年EPS为1.34/1.37/1.41元，看好公司继续巩固建筑和房地产开发龙头地位。