鹏鼎控股(002938)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-10 鹏鼎控股：加大资本开支，全面覆盖AI“云-管-端” (国海证券 胡剑,李晓康)

●预计2026-2028公司营收分别为468.52/598.58/752.29亿元，同比分别+20%/+28%/+26%，归母净利润分别为53.97/73.86/98.17亿元，同比分别+44%/+37%/+33%，对应当前股价的PE分别为32/24/18倍，公司是全球PCB龙头，持续完善AI时代“云-管-端”产业链条，实现云端协同共振，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-02 鹏鼎控股：加大投入，聚焦AI新赛道 (国投证券 马良,朱思)

●我们预计公司2026年-2028年收入分别为476.81亿元、594.11亿元、724.81亿元，归母净利润分别为53.27亿元、76.32亿元、95.29亿元，给予2027年25倍PE，对应12个月目标价82.31元，维持“买入-A”投资评级。

●2026-04-30 鹏鼎控股：高投入布局AI需求，新产能建设有序进行 (华安证券 李美贤,刘志来)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为46.2、50.0、61.3亿元，对应EPS为1.99、2.16、2.64元/股。对应2026年4月30日股价的PE为36.2、33.4、27.3倍，上调公司至“买入”评级。

●2026-04-13 鹏鼎控股：2025年年报点评：加码AI算力方向，盈利韧性持续提升 (西部证券 卢宇程,徐乙苒)

●公司是PCB行业龙头企业，积极扩展AI服务器/汽车业务，成长动力充足。我们预计2026-2028年公司营收分别为471.7/561.9/740.7亿元，归母净利润分别为54.3/68.2/103.0亿元。我们看好公司未来业务扩张带来的收入及利润持续提升，维持“买入”评级。

●2026-04-08 鹏鼎控股：加码CAPEX扩充AI产能，全面覆盖AI时代云管端应用 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为476/602/772亿元，归母净利润分别为56/82/109亿元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-05-11 豪威集团：季报点评：车载业务持续推进，新兴市场打开成长空间 (东方证券 蒯剑,薛宏伟)

●我们预测公司26-28年每股收益分别为3.23/4.05/4.92元(原26-27年预测为4.49/5.36元，主要调整了营业收入和毛利率)，根据可比公司26年平均46倍PE估值，给予148.58元目标价，维持买入评级。

●2026-05-11 北京君正：季报点评：深度受益利基存储紧缺，端侧算力打开新增长空间 (东方证券 蒯剑,薛宏伟)

●我们预预测公司26-28年每股收益分别为1.67/2.13/2.54元(原26年预测为1.38元，主要调整了营业收入和毛利率)，根据可比公司26年平均92倍PE估值，给予153.64元目标价，维持买入评级。

●2026-05-11 莱特光电：年报点评：切入半导体上游材料赛道，布局新业务Q布项目 (平安证券 杨钟,陈福栋,徐勇,徐碧云,郭冠君)

●公司是国内OLED终端材料领先企业，多款材料批量出货，在OLED技术往各类终端逐步渗透以及核心材料逐款替代的趋势下，公司OLED材料业务有望稳定增长；同时，公司重点布局Q布业务，目前正处于产能建设的关键时期，未来有望成为公司重要的业绩增长点。综合考虑OLED材料下游消费电子行业情况以及公司新业务Q布量产节奏，我们调整了公司的盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润将分别为3.62亿元(前值为4.30亿元)、5.17亿元(前值为6.25亿元)、6.88亿元(新增)，对应2026年5月8日收盘价的PE将分别为61.1X、42.8X、32.1X。公司新业务Q布虽短期业绩贡献有限，但潜力较大，是公司未来的主要看点之一，维持对公司“推荐”评级。

●2026-05-10 翱捷科技：归母净利润大幅减亏，ASIC业务开启高增 (国海证券 胡剑)

●预计公司2026-2028年营收分别为49.06、64.64、84.03亿元，同比增速分别为+29%、+32%、+30%，2027-2028年对应当前市值的PE分别为146倍、59倍。公司作为国内蜂窝基带芯片龙头，智能手机SoC逐步导入客户，并积极推进ASIC业务，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-10 天孚通信：业绩稳定增长，CPO空间广阔 (中信建投 阎贵成,杨伟松,汪洁)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为89.49亿元、117.41亿元、150.35亿元，归母净利润分别为35.02亿元、46.12亿元、59.83亿元，对应PE分别为68X、52X和40X，维持“买入”评级。

●2026-05-10 新易盛：需求高景气，短期业绩承压不改长期成长趋势 (中信建投 阎贵成,杨伟松,汪洁)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为469.02亿元、679.87亿元、917.67亿元，归母净利润分别为172.86亿元、256.58亿元、350.69亿元，当前市值对应PE30X、20X、15X，维持“买入”评级。

●2026-05-10 上声电子：季报点评：毛利率逆市提升，开拓新技术产品提供盈利增长点 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为1.34、1.64、2.02元(原2026-2027年为2.01、2.50元，新增2028年预测，调整收入、毛利率及费用率等)，可比公司26年PE平均估值22倍，目标价29.48元，维持买入评级。

●2026-05-09 海信视像：2026Q1收入业绩稳健增长，盈利水平持续改善 (太平洋证券 孟昕,赵梦菲)

●行业端，外资出清进一步释放国内家电存量市场空间，海外新兴市场存在结构性机遇。公司端，持续推进全球化布局与高端化战略，全面推进数字化、智能化转型，公司品牌价值与产品竞争力持续攀升，发展韧性显著增强。我们预计，2026-2028年公司归母净利润分别为28.30/32.34/35.61亿元，对应EPS分别为2.17/2.48/2.73元，当前股价对应PE分别为11.49/10.06/9.13倍。维持“买入”评级。

●2026-05-09 康冠科技：2026Q1收入延续双位数增长，创新类显示产品增速较快 (太平洋证券 孟昕,赵梦菲)

●行业端，传统显示深陷存量博弈，但“AI+细分场景”正催生结构性新机遇，差异化创新设备或成破局关键。公司端，深耕“AI+显示”，将大模型落地于办公、医疗等垂直场景，并依托自有品牌推动电竞屏、移动屏等创新品类高速放量；同时加码海外电商实现全球渠道本土化运营，持续优化高毛利业务结构。我们预计，2026-2028年公司归母净利润分别为7.69/8.74/9.63亿元，对应EPS分别为1.09/1.24/1.37元，当前股价对应PE分别为19.06/16.76/15.21倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-09 天赐材料：大化工体系构筑成本优势，LiFSI、添加剂成为新增长极 (中信建投 许琳,薛鹭)

●预计公司2026-2028年归母净利润73.9/81.1/90.6亿元，对应当前估值为16.1/14.7/13.1x，我们认为公司在电解液领域的成本优势仍在加强，给予买入评级。