千方科技(002373)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-19 千方科技：营收利润双增长，员工持股计划彰显发展信心，看好公司长期发展 (长城证券 侯宾)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.53/7.85/9.39亿元，当前股价对应PE分别为24/20/17倍，维持“买入”评级。

●2024-04-18 千方科技：利润高增长，有望受益于设备更新政策 (开源证券 陈宝健,闫宁)

●考虑到行业波动下游客户支出收缩的影响，我们下调2024-2025年、新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为6.04、7.33、8.84亿元(原为8.54、10.69亿元)，EPS为0.38、0.46、0.56元(原为0.54、0.68元)，当前股价对应PE为25.9、21.3、17.7倍，公司有望受益于设备更新政策，维持“买入”评级。

●2024-04-17 千方科技：年报点评：AI&数据要素有望驱动营收持续成长 (华泰证券 谢春生)

●千方科技发布年报，2023年实现营收77.94亿元(yoy+11.28%)，归母净利5.42亿元(yoy+212.39%)，扣非净利2.77亿元(yoy+200.41%)。其中Q4实现营收25.42亿元(yoy+17.72%，qoq+34.23%)，归母净利2.19亿元(yoy+174.00%，qoq+469.27%)。我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.43、0.52、0.62元(前值2024-2025年0.43、0.51元)。可比公司平均24E31.8xPE(Wind)，给予公司24E31.8xPE，对应目标价13.69元(前值15.05元)，“买入”。

●2024-01-24 千方科技：业绩扭亏为盈，公司产品及解决方案实现增长 (东北证券 史博文,要文强)

●公司是国内领先的智慧交通及智慧物联厂商，我们看好公司维持细分行业领先优势，不断拓展业务边界，借数字经济东风通过数据价值变现推动公司业绩快速成长。预计公司2023-2025年实现营业收入91.01/114.93/137.92亿元；实现归母净利润5.83/8.02/11.26亿元；EPS分别为0.37/0.51/0.71元/股，维持“买入”评级。

●2023-12-06 千方科技：数据要素有望开启第二成长曲线 (华泰证券 谢春生)

●千方科技主要提供智慧交通、智慧物联全套解决方案，在路网、交运、交管等领域具备成熟产品布局。考虑到：1)公司业务订单陆续恢复，23Q1-Q3收入重回正增长；2)布局AI大模型，产品力持续升级；3)数据要素应用有望带来产业机遇，24-25年公司营收有望迎来高增长。考虑到22年受疫情影响，前期订单交付节奏延后，预计公司23-25年归母净利润为5.23、6.83、8.03亿元(23-24年前值9.67、11.78亿元)。可比公司24E平均PE32.1倍(Wind)，鉴于公司在智能网联、智能交通等领域的领先地位，给予公司24年PE35倍，目标价15.05元(前值11.84元)，“买入”。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-04-25 迪普科技：产品能力突出，运营商、能源、金融市场持续突破 (中信建投 刘永旭,阎贵成,武超则,曹添雨)

●公司凭借强大的产品力及不断完善的渠道能力，持续突破金融、能源等客户。我们预计公司2024-2026年公司归母净利润分别为1.51亿元、1.99亿元、2.55亿元，对应PE46X、35X、27X，维持“买入”评级。

●2024-04-25 绿盟科技：年报点评：23年经营承压，24年期待改善 (华泰证券 谢春生,范昳蕊)

●2023公司销售商品、提供劳务收入为22.57亿元，同比下降16.34%。考虑到2024年公司业务逐步恢复，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为20.31/23.88/28.16亿元。参考可比公司Wind一致预期平均3.7倍24PS，给予公司3.7倍24PS，目标价9.26元，维持增持评级。

●2024-04-25 博思软件：2023年年报&2024年一季报点评：2023年盈利能力大幅提升，24Q1收入提速 (民生证券 吕伟,丁辰晖)

●预计公司24-26年归母净利润分别4.06、5.06、6.12亿元，同比增速分别为24%/25%/21%，当前市值对应24/25/26年PE为24/19/16倍。考虑到公司在财政IT领域的龙头地位，后续数字政府建设浪潮中公司主营业务有望充分受益，维持“推荐”评级。

●2024-04-25 光环新网：2024年一季报点评：Q1营收稳步提升，绿色数字化营销推进 (民生证券 马天诣)

●AI浪潮和数字经济背景下，数据中心产业和云计算行业仍将保持快速增长。我们预计公司2024-2026年收入分别为91.2/109.0/128.7亿元，归母净利润分别为6.08/7.85/9.22亿元，当前股价对应2024-2026年P/E分别为26/20/17x，维持“推荐”评级。

●2024-04-25 科大讯飞：星火驱动C端收入占比提升，AI基座打开产业应用空间 (招商证券 刘玉萍)

●星火大模型持续赋能行业应用及C端产品，平滑G端业务压力，提升公司收入增长动力及持续性。预计公司24-26年实现营收226.90/266.68/309.41亿元，YoY+15%/+18%/+16%；实现归母净利润8.45/10.57/12.85亿元，YoY+29%/+25%/+22%。维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-04-25 科大讯飞：一季度收入延续增长态势，大模型实现多领域落地 (中银证券 杨思睿,刘桐彤)

●预计24-26年归母净利为10.7、18.0和20.0亿元(考虑公司加大大模型投入，下修36%-43%)，EPS为0.46、0.78和0.86元，对应PE分别为91X、54X和49X。公司大模型已在汽车、金融等领域实现落地应用，一季度收入延续增长态势，维持买入评级。

●2024-04-25 中科创达：研发投入加大影响利润，24年新业务有望突破 (招商证券 刘玉萍,周翔宇)

●调整公司24至26年营收至60.60、74.11、92.35亿元，归母净利润至5.34、7.11、9.51亿元，对应PE39.4、29.6、22.1倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-04-25 宝信软件：2024年一季报点评：收入增速反弹，业绩持续稳健增长 (国信证券 熊莉,库宏垚)

●预计2024-2026年营业收入为153.71/186.42/225.80亿元，增速分别为19%/21%/21%，归母净利润为30.22/37.60/45.93亿元，对应当前PE为32/26/21倍，维持“买入”评级。

●2024-04-25 莱斯信息：2023年年报和2024年一季报点评：一季报超市场预期，低空经济有望核心受益 (东吴证券 王紫敬)

●空管系统龙头企业，我们维持公司2024-2025年EPS预测1.00/1.28元，预测2026年EPS为1.64元。预计随着低空经济基础设施建设持续落地，公司有望率先受益，维持“买入”评级。

●2024-04-25 新大陆：利润端实现高增，业务出海有望打造公司重要增长极 (信达证券 庞倩倩)

●我们预计2024-2026年EPS分别为1.25/1.55/1.84元，对应PE为14.11/11.38/9.59倍。