*ST洪涛(002325)盈利预测

◆研报摘要◆

●2021-11-02 *ST洪涛：2021年三季报点评：新签订单同比下滑，年内利润扭亏有望 (中银国际 余斯杰,陈浩武)

●公司业绩符合预期，我们认为公司2021年有望扭亏，小幅调整公司业绩。预计2021-2023年，公司管收分别为33.4、37.0、42.7亿元；归母净利润分别为0.7、0.8、1.0亿元；EPS为0.05、0.06、0.08元，维持公司增持评级。

●2021-08-30 *ST洪涛：出售股权增厚利润，压缩费用卓有成效 (中银国际 余斯杰,陈浩武)

●公司业绩符合预期，参考公司股权激励目标以及股权转让收益情况我们调整公司盈利预测。预计2021-2023年，公司营收分别为37.5、41.3、47.4亿元；归母净利润分别为0.5、0.6、0.8亿元；EPS为0.04、0.05、0.06元，维持公司增持评级。

●2021-05-12 *ST洪涛：资产减值致年报亏损，建议关注可转债转股 (中银国际 余斯杰,陈浩武)

●考虑公司出售四川职业技术学院形成资产处置收益，我们调整上调2021年业绩预期但下调2022年预期。预计2021-2023年，公司营收分别为37.4、41.0、44.2亿元；归母净利润分别为1.5、0.2、0.9亿元；EPS为0.12、0.02、0.07元，维持公司增持评级。

●2020-12-10 *ST洪涛：卸下重资产包袱，轻装上阵再创辉煌 (中银国际 余斯杰,陈浩武)

●公司减值已基本释放，卸下重资产包袱后，未来盈利能力将有提升。但考虑2020年主业增长乏力，下调公司业绩预期，预计2020-2022年，公司营收为34.5、36.1、39.7亿元，归母净利为0.3、0.4、1.1亿元，EPS为0.02、0.03、0.09。维持公司增持评级。

●2020-09-02 *ST洪涛：收入提速+费用率下降，Q2经营质量显著改善 (中银国际 余斯杰)

●公司减值风险释放，盈利能力将有提升。但考虑疫情影响，下调公司业绩预期，预计2020-2022年，公司营收为40.9、46.0、49.1亿元，归母净利为0.9、1.3、1.3亿元，EPS为0.07、0.10、0.11。维持公司增持评级

◆同行业研报摘要◆行业:建筑装饰

●2024-05-02 江河集团：季报点评：幕墙龙头强者恒强，行业承压下保持快速增长，分红比例大幅提升 (海通证券 张欣劼,曹有成)

●在装饰行业整体承压下，公司龙头地位凸显。减值风险已基本释放，23年资产+信用减值已经开始下降，内装板块一季度订单已经恢复增长。同时，绿色建筑大势所趋，公司在光伏建筑领域已有先发优势。我们看好公司未来业绩，预计24-25年EPS分别为0.69、0.77元，公司作为行业龙头，享有一定的龙头效应，给予24年14-16倍市盈率，合理价值区间9.64-11.02元，维持“优于大市”评级。

●2024-05-01 江河集团：24Q1扣非净利延续高增，BIPV、海外销售大有可为 (华西证券 戚舒扬)

●我们维持2024-26年盈利预测，预计收入246.42/280.10/312.97亿元，归母净利润8.10/10.38/12.24亿元，对应预测2024-26年EPS0.71/0.92/1.08元，对应4月30日5.95元收盘价8.33/6.49/5.51x PE。维持“买入”评级。

●2024-04-30 柏诚股份：季报点评：Q1业绩高增，有望受益于制造强国 (华泰证券 方晏荷,黄颖)

●公司24Q1实现营收11.4亿，同比+111.1%，实现归母净利/扣非归母净利0.56/0.54亿元，同比+37.8%/+33.0%，归母净利基本符合我们的预期(0.5亿元)。我们维持公司24-26年归母净利润预测为2.83/3.71/4.48亿元，可比公司24年Wind一致预期PE为18x，考虑到公司内资半导体龙头客户覆盖较广，有望充分受益于国产化加速，且资产质量和现金流表现较好，给予公司24年25xPE，调整目标价至13.53元(前值12.98元)，维持“买入”评级。

●2024-04-30 海南发展：年报点评报告：主业承接优质订单，关注免税业态注入进展 (国盛证券 杜玥莹)

●我们假设2025年完成资产注入并以全年业绩并表，调整公司2024-2026年营业收入为45.24/87.52/89.68亿元，归母净利润为0.00/0.88/1.61亿元，当前股价对应2025-2026年PE分别为72/40倍，给予“增持”评级。

●2024-04-29 江河集团：2024Q1营收、净利润双增，看好BIPV业务 (中泰证券 王可)

●公司在手订单充沛，转型制造布局BIPV市场空间广阔。基于此我们看好公司成长性。我们预测：公司2024-2026年归母净利润分别为8.41、11.80、15.35亿元，按照2024年4月29日股价对应PE分别为8.3、5.9、4.6倍，维持“买入”评级。

●2024-04-28 罗曼股份：一季度业绩高增超预期，三大板块持续推进 (华西证券 戚舒扬)

●我们维持2024-2026年营业收入预测9.88/13.39/17.53亿元，维持归母净利润预测1.38/1.71/2.09亿元，EPS1.26/1.55/1.90元，对应4月26日30.73元收盘价24.46/19.76/16.17xPE，维持“买入”评级。

●2024-04-26 海南发展：年报点评报告：23年实现归母净利0.92亿同增163%，持续关注免税业务进展 (天风证券 何富丽,鲍荣富)

●2024年公司将夯实主业提升现有业务，开拓市场进一步寻找优质资源及项目合作机会，加大科技创新优化管理。同时受控股股东大力支持取得免税市场业务拓展，利于公司参与海南免税市场实现业务多元化。考虑到公司免税资产注入进度，我们调整公司24-26年归母净利润分别为1.2/2.9/4.1亿(24年前值为2.9亿)，对应51/21/15xPE，调整为“增持”评级。

●2024-04-26 郑中设计：结构优化亏损收窄，在手资金充裕支撑分红 (财通证券 毕春晖)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入11.22/12.16/13.44亿元，归母净利润0.56/0.93/1.32亿元。4月25日收盘价对应PE分别为32.58/19.67/13.90倍，维持“增持”评级。

●2024-04-26 柏诚股份：新签订单同比好转，盈利能力有所承压 (财通证券 毕春晖)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润为2.62/3.29/4.16亿元，同比增速22.25%/25.88%/26.45%，最新收盘价对应2024-2026年PE分别为21.3/16.9/13.4倍，维持“增持”评级。

●2024-04-24 柏诚股份：年报点评：收入高增，毛利率下降、减值拖累利润 (海通证券 张欣劼,曹有成)

●公司为国内洁净室第一梯队企业，客户优质粘性强，项目经验丰富，并且在手订单高增，受益于下游半导体行业国产替代和技术革新。我们预计公司24-25年EPS分别为0.53元和0.64元，给予24年22-25倍市盈率，合理价值区间11.74-13.34元，维持“优于大市”评级。