兆新股份(002256)盈利预测

◆研报摘要◆

●2018-02-12 兆新股份：全年业绩超预期，上海中锂并表在即 (浙商证券 陈笑宇)

●假设在上海中锂、青海锦泰业绩承诺完成的情况下，结合对兆锋锂业的盈利测算，我们预计公司2017-2019年对应EPS分别为0.06、0.15、0.30元，对应PE52.6倍、28.0倍、14.2倍，维持买入评级。

●2018-01-02 兆新股份：锂电上游布局加速，联手赣锋获强力背书 (浙商证券 陈笑宇)

●假设在上海中锂、青海锦泰业绩承诺完成的情况下，结合对兆锋锂业的盈利测算，我们预计将增厚公司2018-2019年EPS0.08、0.23元，调整后公司2017-2019年对应EPS分别为0.06、0.15、0.30元，对应PE65.7倍、26.8倍、13.6倍，维持买入评级。

●2017-03-02 兆新股份：年报点评：全年业绩保持高增长，符合预期 (浙商证券 陈笑宇)

●我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.11、0.16、0.18元，对应PE分别为55倍、39倍、35倍，维持“买入”评级。

●2017-03-02 兆新股份：年报持续高增长，员工持股有助凝聚力提升 (浙商证券 陈笑宇)

●我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.06、0.13、0.15元，对应PE分别为99.1、50.1、42.3倍，维持“买入”评级。

●2017-01-14 兆新股份：设立共享单车公司，进一步促进光储充一体化战略落地 (太平洋证券 张学,刘晶敏)

●随着光伏行业、储能和新能源车进入快车道，公司的各项业务都处于业绩快速释放期。我们预计在国家光伏、新能源车和能源互联网的十三五规划逐步落实下，摊薄后预测公司2016-2018年EPS分别为0.08、0.16和0.20，予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电热供应

●2026-05-13 国电电力：DPS承诺赋予股息价值，看好大渡河水电投产后利润向上弹性 (兴业证券 蔡屹,朱理显)

●维持“增持”评级。2026年业绩受火电电价影响暂承压，DPS底线保证股息率水平，大渡河水电量价具备向上弹性，我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为54.20、64.78、71.63亿元，分别同比-24.3%、+19.5%、+10.6%，对应5月12日收盘价PE估值分别为16.4x、13.7x、12.4x，以DPS底线0.22元测算，对应股息率约4.4%。

●2026-05-12 中国核电：电价下降致业绩有所承压，静待在建核电集中投产期 (国信证券 黄秀杰,刘汉轩,崔佳诚)

●考虑到公司上网电价有所下降，下调盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润85.9/96.3/106.6亿元(2026-2027年原为100.0/110.9亿元，新增2028年预测)，同比增速-8%/12%/11%，对应当前股价PE为22/19/17X，维持“优于大市”评级。

●2026-05-11 永泰能源：一季报业绩同比上涨，煤炭和储能贡献成长 (长城证券 张绪成)

●考虑到煤炭价格已从底部反弹且能源形势紧张，煤价有望维持高位；公司电厂处于经济发达区域，电量和电价韧性较高；公司煤炭和储能业务均具备较高的成长性；综合分析，我们预计2026-2028年归母净利润7.55/11.45/13.31亿元，同比+261.9%/+51.7%/+16.2%，EPS为0.03/0.05/0.06元，对应当前股价PE为52.6/34.7/29.8倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-10 三峡能源：2025年报&2026Q1财报点评：发电业务装机及利用率均提升，储能碳资产业务拓新 (西部证券 杨敬梅,刘荣辉)

●短期电价及消纳压力带来阵痛，储能业务+碳资产增值业务带来新方向。我们预计2026-2028年公司实现归母净利润42.75/45.69/49.33亿元，同比+15.1%/+6.9%/+8.0%，对应EPS为0.15/0.16/0.17元，维持“买入”评级。

●2026-05-10 联美控股：供热毛利率修复，氢能产业链加速完善 (国投证券 汪磊,卢璇)

●我们调整公司2026-2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计2026-2028年公司收入分别为34.35亿元、35.2亿元、36.14亿元(增速：6.1%、2.5%、2.7%)，归母净利润分别为7.11亿元、8.12亿元、8.23亿元(增速：3.7%、14.1%、1.4%)，给予公司2027年20倍PE，对应目标价格7.17元，维持“增持-A”投资评级。

●2026-05-08 珠海港：港航主业毛利率提升，计提减值及投资收益波动导致四季度业绩低于预期 (东兴证券 曹奕丰)

●公司围绕两江布局的港航供应链物流体系逐步完善，形成了产业链上下游多方联动发展的格局，竞争力与抗风险能力持续提升；新能源板块作为公司的第二主业不断实现突破；子公司秀强股份所属的玻璃深加工行业目前处于调整期，但秀强在光伏玻璃等细分领域具备较强的技术优势，行业整体承压的情况下依旧维持盈利。我们认为公司经营长期向好，维持“推荐”评级。

●2026-05-08 联美控股：清洁供热与高铁数字传媒双轮驱动 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳)

●我们预计公司2026-28年归母净利润8.99/9.37/9.98亿元(较前值-3%/-10%/-)，对应EPS为0.40/0.41/0.44元，调整主因兆讯传媒毛利率延续下行，下调其毛利率预测。可比公司2026年Wind一致预期PE均值为13.0倍，考虑公司供热主业稳健运营，未来户外裸眼3D高清大屏媒体业务具备增长潜力，给予公司2026年20.0x目标PE，目标价7.93元(前值7.66元，对应20.7x2025E PE)，维持“买入”评级。

●2026-05-07 联美控股：营收阶段性承压，高分红与成本控制构筑安全边际 (东方财富证券 周喆)

●我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年收入分别为34.55/35.79/37.06亿元，归母净利润分别为7.81/8.67/9.15亿元，对应EPS分别为0.35/0.38/0.40元，对应2026年5月6日收盘价PE分别为19.70/17.75/16.82倍，维持“增持”评级。

●2026-05-07 嘉泽新能：一季度业绩低于预期，风资源波动不改长期增长趋势 (华源证券 查浩,刘晓宁,蔡思)

●考虑到一季度业绩表现，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.0、9.0、15.0亿元，同比增速分别为-1.96%、28.41%、66.44%，当前股价对应的PE分别为25、19、12倍，继续维持“买入”评级。

●2026-05-07 大唐发电：火电盈利大幅改善，风光板块增利 (兴业证券 蔡屹,朱理显)

●维持“增持”评级。综合考虑长协电价下降、电力现货市场套利空间、减值及费用压降空间，我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为64.21、68.40、74.71亿元，分别同比-13.1%、+6.5%、+9.2%，对应5月6日A股收盘价PE估值分别为13.2x、12.4x、11.3x，H股收盘价PE估值分别为7.4x、6.9x、6.4x。