利尔化学(002258)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-08 利尔化学：农药行业短期承压，看好公司精草铵膦布局以及市场开拓 (长城证券 肖亚平)

●我们基于以下三个方面：1)我们认为农药需求的持续增长以及供给格局的重塑将带动农药价格逐步回复至合理位置。2)我们看好公司在草铵膦及精草铵膦方面的市场地位以及布局，预计公司产品盈利随着草铵膦需求量的上升而逐步提高。3)我们看好公司产能的建设以及海外开展的农药登记工作，预计公司市场规模将逐步扩大，维持“买入”评级。

●2024-04-03 利尔化学：精草铵膦产能布局助力未来发展 (中银证券 余嫄嫄)

●因草铵膦价格下降，调整盈利预测，预计2024-2026年公司每股收益分别为0.88元、1.09元、1.21元，对应PE分别为10.8倍、8.7倍、7.8倍，看好公司保持草铵膦行业领先地位，规模和技术优势筑牢公司未来成长性，维持买入评级。

●2024-03-27 利尔化学：产品跌价拖累业绩，持续推进精草铵膦产能布局 (东兴证券 刘宇卓)

●我们预测公司2024-2026年净利润分别为7.15、7.85和8.74亿元，对应EPS分别为0.89、0.98和1.09元，当前股价对应P/E值分别为10、9和8倍。维持“强烈推荐”评级。

●2024-03-26 利尔化学：草铵膦下跌拖累业绩，精草项目稳步推进 (东北证券 王春雨)

●预计公司2024-26年实现营业收入91.75、102.13、105.51亿元(此前为90.36、104.43亿元，新增105.51亿元)，归母净利润7.89、10.53、11.65亿元(此前为9.04、11.37亿元，新增11.65亿元)，对应PE为9X/7X/6X，维持“买入”评级。

●2024-03-26 利尔化学：2023年年报点评报告：受草铵膦价格影响业绩下滑，精草铵膦项目逐步落地 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●基于目前农药周期位置尤其是草铵膦价格判断，我们下调公司盈利预测，预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别6.08、6.89、8.47亿元，对应PE12、11、9倍，公司是国内草铵膦龙头，技术和成本优势突出，看好公司精草铵膦未来成长空间，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2024-04-10 恒力石化：2023年年报点评：分红比例超预期提升，经营现金流表现优异 (东吴证券 陈淑娴)

●综合考虑项目投产节奏，我们调整公司2024-2025年归母净利润为87/106亿元(此前为89/132亿元)，并新增2026年归母净利润为124亿元，按照4月9日收盘价计算，对应PE为11.7/9.6/8.2倍，维持“买入”评级。

●2024-04-09 盐湖股份：年报点评：销量稳定增长，锂盐一体化项目进展顺利 (海通证券 刘威)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为74.13、82.82、90.33亿元，对应EPS分别为1.36元、1.52元、1.66元。参考同行业公司，我们给予公司2024年13-15倍PE，对应合理价值区间为17.68-20.40元(对应PB为2.44-2.82倍)，维持“优于大市”评级。

●2024-04-09 宝丰能源：新项目助力公司成长，全年业绩同比改善，看好公司未来 (长城证券 肖亚平)

●预计公司2024-2026年实现营业收入分别为389.71/535.84/614.83亿元，实现归母净利润分别为85.88/124.25/145.81亿元，对应EPS分别为1.17/1.69/1.99，当前股价对应的PE倍数分别为13.4X、9.3X、7.9X。我们基于以下几个方面，1)公司新产能逐步释放后，有望增强业绩向上弹性；2)公司苯乙烯、宁东三期、内蒙古煤制烯烃项目进展顺利，部分新项目已开始贡献效益，看好公司产品新产能释放及良好的成长性，维持“买入”评级。

●2024-04-09 光威复材：新产品+新产能蓄势高质量增长新阶段 (德邦证券 闫广,王逸枫)

●我们预计公司24-26年归母净利润为9.76、12.03和14.39亿元，对应EPS分别为1.17、1.45和1.73元，维持“买入”评级。

●2024-04-09 中自科技：2023年报点评：下游复苏公司迈入增长快车道，车企降本催化剂国产替代有望加速 (东方财富证券 周旭辉)

●预计公司2024-2026年收入分别为25.84、35.19和38.69亿元，归母净利润分别为1.30、1.99和2.60亿元，对应EPS分别为1.08、1.66和2.16元，PE分别为21、14和11倍，维持“买入”评级。

●2024-04-09 易普力：发力矿山服务业务，民爆一体化央企稳健成长 (国信证券 杨林,张玮航)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润为7.75/8.86/9.60亿元，摊薄EPS为0.62/0.71/0.77元，当前股价对应PE为18.6/16.3/15.0x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-04-09 光威复材：年报点评：新牌号纤维贡献增强，全产业链项目储备丰富 (东方证券 王天一,罗楠,冯函)

●考虑到工业用纤维价格的下降和包头产能投放的推迟，调整2024、2025年每股收益预测为1.27、1.52元(前值为1.55、1.84)，新增26年eps1.79元，根据可比公司给予24年24倍市盈率，对应目标价30.48元，维持买入评级。

●2024-04-09 新凤鸣：年报点评：产量增长、毛利率改善 (海通证券(香港) Junjun Zhu,Xin Hu,Borong Li)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别为1.23元、1.55元、1.71元(24-25年原预测为1.23元、1.61元)，2024年BPS11.88元，按照2024年EPS以及14倍PE，对应目标价17.22元(对应2024年PB1.4倍)(原目标价14.00元，2023年20倍PE，+23%)，维持“优于大市”投资评级。

●2024-04-09 恒力石化：年报点评：全年净利同比高增，新项目增量渐近 (华泰证券 庄汀洲,张雄)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润101/125/150亿元，对应EPS为1.44/1.78/2.13元，可比公司24年Wind一致预期PE均值为13倍，考虑公司炼化一体化优势，给予24年15xPE，目标价21.6元，维持“买入”评级。

●2024-04-09 光威复材：23年业绩有所承压，新定型纤维为主要增长动力 (招商证券 周铮)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.4、11.9、13.4亿元，EPS分别为1.25、1.44、1.62元，当前股价对应PE分别为23.1、20.1、17.8倍，维持“强烈推荐”投资评级。