利尔化学(002258)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-20 利尔化学：股权转让稳步推进，草铵膦开工率维持高位 (东北证券 喻杰)

●我们小幅调整公司2026、2027年并新增2028年盈利预测，预计公司2026-28年实现营业收入98/110/119亿元，归母净利润6.5/8.2/9.7亿元，对应PE为15X/12X/10X，维持“买入”评级。

●2026-05-11 利尔化学：费用与汇兑扰动利润释放，草铵膦与新品布局支撑中期成长 (中信建投 杨晖,申起昊)

●我们预测公司2026-2028年的营业收入分别为108/121/130亿元，归母净利润分别为6.1/7.7/8.7亿元，EPS分别为0.77/0.96/1.09元。鉴于农药行业景气从行业底部逐步向上修复，且公司是草铵膦及精草铵膦行业龙头，新品和项目也在持续推进，我们给予公司2026年22倍PE，对应公司目标价约16.94元，给予“买入”评级。

●2026-04-28 利尔化学：Q1业绩承压，细分龙头发展前景较好 (东兴证券 刘宇卓)

●我们看好公司作为国内氯代吡啶类除草剂和草铵膦龙头企业，产品规模持续扩大，待后续农药行业景气回升后，公司的盈利水平有望得到改善。我们维持对公司的盈利预测。我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为5.90、6.71和7.76亿元，对应EPS分别为0.74、0.84和0.97元，当前股价对应P/E值分别为18、16和13倍。维持“强烈推荐”评级。

●2026-04-21 利尔化学：产销量提升推动营收增长，看好精草铵膦项目稳步推进 (长城证券 肖亚平,林森)

●我们预计利尔化学2026-2028年收入分别为99.85/109.08/115.60亿元，同比增长10.8%/9.2%/6.0%，归母净利润分别为6.08/7.37/8.60亿元，同比增长27.0%/21.3%/16.7%，对应EPS分别为0.76/0.92/1.07元。结合公司4月20日收盘价，对应PE分别为19/15/13倍。我们认为公司重点项目的稳步推进，将为公司未来业绩增长提供产能支撑，维持“买入”评级。

●2026-04-12 利尔化学：以量补价驱动业绩复苏，草铵膦有望迎来景气回升 (太平洋证券 王亮,王海涛)

●预计公司2026/2027/2028年EPS分别为0.74/0.92/1.01元，给予“买入”评级。公司发布2025年年报，实现营业收入90.08亿元，同比增23.21%，归母净利润4.79亿元，同比增长122.33%。公司拟每10股派发现金红利2元。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-05-22 贝泰妮：2025年报及2026Q1点评：经营改善，盈利修复 (东方证券 陈笑)

●考虑到公司战略改善下，主品牌经营逐渐向好并持续围绕核心群体推新品，同时在多品牌上相继发力，叠加公司强化费用管控，有望带动盈利向上。根据年报和一季报，我们调整盈利预测并引入2028年的盈利预测，预计2026-28年每股收益分别1.53/1.75/1.87亿元（原26-27年为1.63和1.87元），将可比公司2026年平均30倍PE作为2026年估值，目标价为45.9元，维持“增持评级”。风险提示：行业竞争加剧、终端消费需求持续减弱、新品上市及销售不及预期。

●2026-05-21 信德新材：负极包覆材料量价齐升，沥青基碳纤维制品放量可期 (华源证券 查浩,刘晓宁)

●我们预计公司2026-2028年的归母净利润分别为1.21/1.48/1.75亿元，同比增速分别为214%/22%/18%，当前股价对应的PE分别为59/48/41倍。选取璞泰来、尚太科技、中科电气为可比公司，考虑到公司负极包覆材料量价有望维持向好态势，且沥青基碳纤维制品有望放量，看好公司后续业绩弹性。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-21 丸美生物：2025年报及26Q1点评：收入稳步增长，高投放压制盈利 (东方证券 陈笑)

●随着公司强化线下与自播销售，主品牌有望呈现双位数增长，恋火品牌有望恢复正增长，基于公司的25年年报及26Q1财务数据，我们预测公司2026-28年归母净利分别3.31/4.00/4.40亿元，（此前预测2026-27年归母净利分别5.78/7.33亿元，本次新增2028年预测），将可比公司2026年平均30倍PE作为2026年估值，对应目标价约24.9元，维持“增持评级”。

●2026-05-20 云图控股：资源禀赋筑根基，一体协同赢未来 (中泰证券 孙颖,曹惠)

●公司作为磷复肥行业龙头，依托5.49亿吨磷矿、2.5亿吨盐矿资源储备与氮、磷双产业链一体化布局，构筑深厚成本壁垒，在夯实农化主业基本盘的同时，发力磷酸铁等新能源材料赛道，周期稳健与成长弹性兼具，预计2026-2028年归母净利润分别为12.5、15.5、19.4亿元，当前股价对应PE分别为13、10、8倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-19 麦加芯彩：季报点评：Q1业绩受费用及集装箱业务影响，平台化战略全力推进 (天风证券 唐婕,杨滨钰)

●公司在工业涂料领域持续深耕，结合主业景气和新业务放量节奏，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.5/3.0/4.0亿元，维持“买入”的投资评级。

●2026-05-19 鲁西化工：一季度盈利大幅改善，细分产品景气度触底回升 (华安证券 王强峰)

●伴随公司主要产品景气回暖，一体化布局持续完善，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润20.23、24.89、28.19亿元（2026、2027年原值为24.07、35.39亿元，新增2028盈利预测），同比增长123.1%、23.0%、13.3%，对应PE分别为14、11、10倍，维持“买入”评级。

●2026-05-19 昊华科技：氟化工景气度延续上行，新建产能项目逐步推进 (华安证券 王强峰)

●氟化工景气延续，伴随公司在建项目稳步推进与工程服务订单逐步兑现，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润18.80、22.09、25.66亿元（2026年、2027年原值为18.81、22.63亿元，新增2028年盈利预测），同比增长30.1%、17.5%、16.2%，对应PE分别为25、22、19倍，维持“买入”评级。

●2026-05-19 广信股份：对/邻硝氯化苯景气上行，盈利有望持续改善 (华安证券 王强峰)

●伴随公司主要原药产品及中间体景气回暖，光气化平台产品布局持续完善，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润8.89、10.52、11.86亿元（2026、2027年原值为10.8、13.75亿元，新增2028盈利预测），同比增长35.3%、18.4%、12.7%，对应PE分别为12、10、9倍，维持“买入”评级。

●2026-05-19 中化国际：主业大幅减亏，新材料布局加速落地 (华安证券 王强峰)

●伴随主业盈利稳步修复，新材料布局日渐完善，南通星辰并购项目落地，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润-9.56、1.27、3.81亿元（2026、2027年原值分别为为-4.82、0.49亿元，新增2028年盈利预测），同比增长57.0%、113.2%、200.9%，维持“增持”评级。

●2026-05-19 亚钾国际：钾肥高景气度延续，新产能稳步投产 (华安证券 王强峰)

●氯化钾高景气度有望延续，伴随公司300万吨产能逐步释放，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润28.02、31.64、42.32亿元（2026年、2027年原值分别为21.41、29.52亿元，新增2028年盈利预测），同比增长67.5%、12.9%、33.8%，对应PE分别为17.6、15.4、11.6倍，上调“买入”评级。