海陆重工(002255)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-05-16 海陆重工：锅炉&压力容器产销两旺，核电业务放量在即 (东北证券 韩金呈)

●预计公司2024-2026年的归母净利润分别为4.5/5.4/6.1亿元，对应的PE分别为11/9/8倍，维持“买入”评级。

●2024-02-28 海陆重工：锅炉核电技改扩能，压力容器产销两旺 (东北证券 韩金呈)

●预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.38/4.21/4.75亿元，对应的PE分别为11/9/8倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2017-10-23 海陆重工：业绩维持高增长，“余热锅炉+环保+核电+光伏EPC”业务齐头并进 (中信建投 赵越,徐伟)

●江南集成收购已上会，进军光伏EPC将进一步增厚公司业绩。预计17-19年公司EPS位0.18、0.23、0.25元，对应PE分别为44、34、31倍，维持“增持”评级，目标价格9.54元。

●2016-12-22 海陆重工：核电环保双轮驱动公司转型 (东兴证券 郑闵钢)

●我们预计公司2016-2018年营业收入分别为15亿元、17.7亿元、20.6亿元，归母净利润分别为0.92亿元，1.17亿元，1.52亿元，EPS分别为0.15、0.19、0.24，首次覆盖给予公司“推荐”评级，6个月目标价10元。

●2016-12-19 海陆重工：余热锅炉具领先优势，核电+环保+新能源布局新增长点 (国海证券 谭倩)

●公司在余热锅炉设备制造领域具有显著的竞争优势，掌握核电反应堆核心设备的制造技术与工艺，2015年收购格锐环境进军环保、设立子公司开始发展光伏及风电新能源项目，公司“余热锅炉及压力容器产品+核电设备+环保+新能源”多业务并举的发展格局为公司带来转型增长预期，我们预计2016-2018年EPS分别为0.15、0.18、0.23元，对应当前股价PE分别为56.38、44.89、35.98倍，首次覆盖给予公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-10-16 纽威股份：拟滚动推出股权激励计划，绑定高管骨干助力长期成长 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润9.5/12.0/14.8亿元预测，当前市值对应估值为17/14/11倍，维持“买入”评级。

●2024-10-14 汉钟精机：经营性现金流改善，盈利能力持续提升 (华鑫证券 吕卓阳)

●预期公司制冷压缩机及空气压缩机业务在产品技术升级驱动下保持平稳增长，同时公司真空泵业务或将在真空泵国产替代进程中受益。预测公司2024-2026年收入分别为41.92、46.23、52.98亿元，EPS分别为1.78、2.02、2.35元，当前股价对应PE分别为10.8、9.5、8.2倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2024-10-11 同力日升：电梯部件制造领先者，新能源行业新星 (东方财富证券 王舫朝)

●我们预计公司2024-2026年营收为31.83/36.87/41.41亿元，同比增长31%/16%/12%；归母净利润为3.05/4.20/4.98亿元，同比增长41%/38%/18%。当前股价对应24年PE13.99x，可比公司平均24年PE为32.59X，考虑到公司主业电梯业务较为平稳，相对增长空间不足，我们给予公司24年20倍PE，目标价36.40元，时间周期为六个月。首次覆盖，我们给予“买入”评级。

●2024-10-11 杭叉集团：海外放量，产品差异化构筑竞争壁垒 (国联证券 田伊依)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为171.22/185.12/203.80亿元，同比增速分别为5.23%/8.12%/10.09%，归母净利润分别为20.79/22.33/25.58亿元，同比增速分别为20.85%/7.40%/14.56%，EPS分别为1.59/1.70/1.95元/股，3年CAGR为14.14%。考虑到国内制造业景气度有望逐步回暖；电动化产品带来公司海外业务新需求，我们维持公司“买入”评级。

●2024-10-10 博隆技术：气力输送系统成长标杆，从国产突破到领头羊 (西部证券 李华丰)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润3.22/4.05/4.86亿元，同比增长11.9%/26.0%/20.0%，给予2024年17倍PE，对应目标价82.04元。首次覆盖，予以“增持”评级。

●2024-10-10 崇德科技：深耕动压油膜滑动轴承，重研发多点布局下未来可期 (国元证券 龚斯闻,许元琨)

●预计2024-2026年营收分别为6.01/7.29/9.12亿元，同比增长14.90%/21.33%/25.09%，归母净利润分别为1.34/1.68/2.18亿元，同比增长32.37%/25.54%/29.54%，最新总股本及收盘市值对应EPS分别为1.54/1.93/2.50元，对应PE33/26/20x，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-10-08 中集环科：全球罐箱制造龙头，拐点曙光或显现 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪)

●预计24-26年归母净利润分别为3.02/4.45/5.43亿，BPS分别为6.99/7.46/7.97元。高产品壁垒使得公司始终保持了明显优于可比公司的高ROE水平。且24-26归母净利复合增速31%高于可比公司均值的27%，应享有一定估值溢价。可比公司25年PB均值1.7x，我们给予公司25年PB2.5x，对应目标价18.65元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-10-08 双环传动：Q2净利率提升至11%，降本增效&新业务持续推进 (中信建投 陶亦然,程似骐,胡天贶)

●公司是国内新能源传动齿轮领域龙头，产品包括乘用车齿轮、商用车齿轮、工程机械齿轮以及机器人减速器，公司在传统燃油车传动齿轮的基础上积极扩张业务至新能源汽车传动领域、商用车自动变速箱领域以及机器人减速器领域等。公司当前在手订单充沛，积极扩张产能，业绩弹性即将迎来释放，预计2024-2025年归母净利润分别为9.7、12.4亿元，对应当前PE为26X、21X，维持“买入”评级。

●2024-10-07 开勒股份：工业风扇领航员，AI转型正当时 (华西证券 刘泽晶,赵宇阳)

●我们预测公司24-26年收入3.57/4.27/5.03亿元，24-26年归母净利润0.98/4.27/5.03亿元，EPS为1.52/2.63/3.42元，对应2024年9月30日52.22元/股收盘价，PE分别为34.33/19.84/15.26倍，看好公司主业修复+战略转型AI+业务，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-10-06 长虹华意：盈利能力稳健提升，冰压龙头行稳致远 (海通证券 陈子仪,李阳)

●我们预计公司24-26年归母净利润为4.4/5.2/5.8亿元，同比增长22%/18%/12%，给予公司24年11-13x PE估值，对应合理价值区间为6.93-8.19元，给予“优于大市”评级。