股票简称：乾景园林 股票代码：603778
北京乾景园林股份有限公司
非公开发行股票
申请文件反馈意见回复（修订稿）
保荐机构（主承销商）
二〇一九年十一月
中国证券监督管理委员会：
根据贵会 2019 年 3 月 4 日下发的《关于北京乾景园林股份有限公司非公开
发行股票申请文件的反馈意见》（中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通
知书 182246 号，以下简称“反馈意见”）的要求，东兴证券股份有限公司（以
下简称“东兴证券”或“保荐机构”）作为北京乾景园林股份有限公司（以下简
称“乾景园林”、“申请人”、“发行人”或“公司”）非公开发行股票的保荐
机构，本着勤勉尽责和诚实信用的原则，及时组织发行人、国浩律师（北京）事
务所（以下简称“发行人律师”或“律师”）、信永中和会计师事务所（特殊普
通合伙）（以下简称“发行人会计师”或“会计师”）就反馈意见所提问题逐项
进行了认真落实。在此基础上，发行人及保荐机构出具了《北京乾景园林股份有
限公司非公开发行股票申请文件反馈意见回复》。
2019 年 4 月 27 日，发行人公告《2018 年年度报告》；2019 年 6 月 6 日，发
行人召开第三届董事会第二十五次会议，对本次非公开方案进行调整，本次非公
开发行募集资金总额（含发行费用）不超过 51,000.00 万元；2019 年 10 月 30 日，
发行人公告《2019 年三季度报告》。
发行人及保荐机构对相应反馈意见回复根据上述公告文件进行更新，请审
阅。
本反馈意见回复数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四
舍五入原因造成。
1-1-2
目 录
问题一： ........................................................................................................................... 4
问题二： ......................................................................................................................... 23
问题三： ......................................................................................................................... 40
问题四： ......................................................................................................................... 45
问题五： ......................................................................................................................... 63
问题六： ......................................................................................................................... 67
问题七： ......................................................................................................................... 71
问题八： ......................................................................................................................... 73
问题九： ......................................................................................................................... 76
1-1-3
问题一：
申请人本次拟募集资金 43,300 万用于"多巴新城湟水河扎麻隆湿地公园景观
工程设计、采购、施工总承包项目"等三个项目。请申请人：（1）说明本次募投
项目具体建设内容和投资构成，是否属于资本性支出，是否存在董事会前投入；
（2）说明本次募投项目的募集资金使用和项目建设的进度安排；（3）说明本次
募投项目效益测算的过程及谨慎性，结合本次募投项目所在地政府财政收支规
模、项目的还款来源和还款保障措施，说明公司应收款项的回收是否面临重大风
险。
请保荐机构核查并发表意见。
回复：
一、说明本次募投项目具体建设内容和投资构成，是否属于资本性支出，
是否存在董事会前投入
（一）本次募集资金投资项目构成
本次非公开发行募集资金总额（含发行费用）不超过 51,000.00 万元，扣除
发行费用后的募集资金净额拟投入以下项目：
单位：万元
拟使用募集资
序号 项目名称 投资总额 实施主体
金金额
多巴新城湟水河扎麻隆湿地公园景观
1 19,657.63 19,600.00 乾景园林
工程设计、采购、施工总承包项目
泉水湖湿地公园项目（B 区）、环湖路
2 市政道路工程、园区主干道提档升级打 17,446.89 17,400.00 乾景园林
造工程项目
密云区白河城市森林公园建设工程（一
3 6,380.74 6,300.00 乾景园林
标段）施工项目
4 补充流动资金 7,700.00 7,700.00 乾景园林
合计 51,185.26 51,000.00
其中，拟募集资金 43,300 万用于“多巴新城湟水河扎麻隆湿地公园景观工
1-1-4
程设计、采购、施工总承包项目（以下简称‘多巴新城项目’）”、“泉水湖湿
地公园项目（B 区）、环湖路市政道路工程、园区主干道提档升级打造工程项目
（以下简称‘泉水湖项目’）”及“密云区白河城市森林公园建设工程（一标段）
施工项目（以下简称‘密云白河项目’）”。
（二）多巴新城项目
多巴新城项目性质为 EPC 总承包。本项目总投资金额为 19,657.63 万元，公
司拟使用募集资金投入 19,600.00 万元。
本项目位于青海省西宁市湟中县多巴镇湟水河多巴新城西段，西王母庙南
侧，长度约 1.69 公里，面积约为 50.78 公顷，项目计划工期 2 年。项目工程内容
包括扎麻隆湖景观区、河湟与民俗文化示范区、湿地生态区及杩槎景观游览区工
程建设。
多巴新城项目投入主要包括绿化工程、驳岸工程、道路铺装工程、景观构筑
物工程、景观导视系统工程、灌溉系统、消防系统、土方工程、数控工程、滤砂
储水工程等工程建设费用。
工程投资构成如下：
单位：万元
序号 项目名称 投资金额 投资占比
1 工程建设费用 19,657.63 100.00%
合计 19,657.63 100.00%
工程具体建设内容如下：
单位：万元
序号 工程项目名称 投入金额
1 绿化工程 10,217.59
2 驳岸工程 266.11
3 道路铺装工程 1,789.68
4 景观构筑物工程 3,131.64
5 景观导视系统工程 2.45
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序号 工程项目名称 投入金额
6 灌溉系统 297.73
7 消防系统 238.19
8 土方工程 744.44
9 数控工程 527.16
10 滤砂储水工程 2,442.65
合计 19,657.63
工程建设费用属于为构建工程建设项目而直接归集于“工程施工成本”的
资本性支出，本次募集资金全部用于项目工程建设费用。
（三）泉水湖项目
泉水湖项目性质为 EPC 总承包。乾景园林负责本项目之子项目“泉水湖湿
地公园项目（B 区）”和“园区主干道提档升级打造工程项目”，上述“泉水湖
湿地公园项目（B 区）”和“园区主干道提档升级打造工程项目”总投资金额为
17,446.89 万元，公司拟使用募集资金投入 17,400.00 万元。
本项目位于四川省成都市邛崃天邛产业园区生态核心区，项目计划工期 1.5
年。项目建设内容包括泉水湖湿地公园项目（B 区）：含泉水湖周边绿地景观、
配套设施、6#排涝渠等，总面积约 720 亩；环湖路市政道路工程：新建 4.5 公里
市政道路，配套给排水、电力、燃气、通讯等相关设施建设；园区主干道提档升
级打造工程项目成新蒲邛崃段的绿化景观提升、配套相关设施。
“泉水湖湿地公园项目（B区）”项目投入主要包括人文区、拓展区、绿地
景观、6#排涝架、燃气工程、给水工程、排水工程、照明工程等工程建设费；“园
区主干道提档升级打造工程项目”主要包括土方工程、道路工程、车行道工程、
人行道工程、雨水工程、污水工程、给水工程、照明工程、电力工程、通信工程、
交通工程、绿化工程和桥梁工程等工程建设费用投入。
工程投资构成如下：
单位：万元
序号 项目名称 投资金额 投资占比
1-1-6
1 工程建设费用 17,446.89 100.00%
合计 17,446.89 100.00%
工程具体建设内容如下：
单位：万元
一、B 区工程建设费用
1 人文区 3,134.90
2 科技区 1,136.55
3 拓展区 5,853.73
4 配套设施 1,476.19
5 景观照明 423.73
6 给排水工程 508.80
7 弱电系统 282.41
8 土方工程 454.48
9 驿站（含经营） 320.00
10 景观石、湖区驳岸石 320.00
11 6#排水渠 1,228.30
小计 15,139.09
二、主干路工程建设费用
1 绿化工程 669.51
2 地面铺装工程 480.00
3 标识及城市家具 22.50
4 光彩及路灯工程 162.00
5 公交站台拆除 0.75
6 公交站台新建 2.46
7 拆除旧路面 42.60
8 路基工程 927.99
小计 2,307.80
合计 17,446.89
1-1-7
工程建设费用属于为构建工程建设项目而直接归集于“工程施工成本”的
资本性支出，本次募集资金全部用于项目工程建设费用。
（四）密云白河项目
密云白河项目性质为施工承包。本项目总投资金额为 6,380.74 万元，公司拟
使用募集资金投入 6,300.00 万元。
本项目位于北京市密云区密云新城北部，东北临白河，南临京承铁路，西侧
为李各庄村，面积约 393,002 平方米，项目计划工期 10 个月。项目建设内容包
括密云区白河城市森林公园建设工程（一标段）的绿化工程、灌溉及作业道等配
套设施工程的施工。
密云白河项目主要包括绿化工程、庭院工程、给水工程、电气工程等工程建
设费用投入。
工程投资构成如下：
单位：万元
序号 项目名称 投资金额 投资占比
1 工程建设费用 6,380.74 100.00%
合计 6,380.74 100.00%
工程具体建设内容如下：
单位：万元
序号 工程项目名称 投入金额
1 绿化工程 3,036.72
2 庭院工程 2,589.01
3 给水工程 115.47
4 电气工程 314.54
5 其他费用 325.00
合计 6,380.74
工程建设费用属于为构建工程建设项目而直接归集于“工程施工成本”的
资本性支出，本次募集资金全部用于项目工程建设费用。
1-1-8
（五）本募投项目是否存在董事会前的投入
2018 年 11 月 9 日，公司第三届董事会第十八次会议在公司会议室召开，会
议审议并通过了《关于公司 2018 年非公开发行 A 股股票方案的议案》等议案。
截至 2018 年 11 月 9 日公司第三届董事会第十八次会议首次审议本次非公开
发行及本次募投项目相关议案前，公司上述三个募投项目合计投入 82.63 万元，
主要为部分预购的苗木及施工人员工资等。该等前期投入由公司自有资金解决，
本次募集资金不涉及置换本次非公开发行董事会决议日前项目已投入的资金。
本次募集资金未来将严格按照公司制定的《募集资金管理制度》使用及监管，
如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况以其他资
金先行投入，募集资金到位后根据相关规定予以置换。
二、说明本次募投项目的募集资金使用和项目建设的进度安排
公司本次拟使用募集资金 43,300.00 万元用于“多巴新城项目”、“泉水湖
项目”及“密云白河项目”，各项目预计建设进度和募集资金使用进度安排具体
如下：
（一）多巴新城项目
1、项目预计工程建设进度
“多巴新城项目”建设期 2 年，项目预计工程建设进度如下：
2019 年 2020 年
序号 名称
1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12
1 绿化工程
2 驳岸工程
3 道路铺装工程
4 景观构筑物工程
5 景观导视系统工程
6 灌溉系统
7 消防系统
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8 土方工程
9 数控工程
10 滤砂储水工程
2、项目的募集资金使用进度安排
多巴新城项目总投资金额为 19,657.63 万元，公司拟使用募集资金投入
19,600.00 万元。根据上述项目建设进度安排，本募投项目的募集资金使用进度
安排如下：
项目 2019 年 2020 年 合计
投资额（万元） 9,435.64 10,221.97 19,657.63
投资比例 48% 52% 100.00%
其中：拟使用募集资金（万元） 9,400.00 10,200.00 19,600.00
募集资金投入比例 48% 52% 100.00%
在本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹
资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司首先将按照相关法规规定的程
序置换前期投入的项目投资，剩余募集资金将在施工期间按照项目合同的约定以
及建设实际情况的需要进行支出。
（二）泉水湖项目
1、项目预计工程建设进度
“泉水湖项目”建设期 1.5 年，项目预计工程建设进度如下：
2018 年 2019 年 2020 年
编号 项目内容
12 月 1-3 4-6 7-9 月 11-12 1-3 4-6
泉水湖项目 B 区工程进度
1 场地整平
2 河道开挖
3 地形整理
4 隐蔽工程
1-1-10
5 园路施工
6 绿化施工
7 小品安装
8 园区整理
成新蒲快速路施工横道图
1 场地整平
2 地形整理
3 隐蔽工程
4 园路施工
5 绿化施工
6 小品安装
7 园区整理（竣工）
2、项目的募集资金使用进度
泉水湖项目总投资金额 17,446.89 万元，公司拟使用募集资金投入 17,400.00
万元。根据上述项目建设进度安排，本募投项目的募集资金使用进度安排如下：
项目 2018 年 2019 年 2020 年 合计
投资额（万元） 532.41 10,817.07 6,106.41 17,446.89
投资比例 3% 62% 35% 100%
其中：拟使用募集资金（万元） 530.00 10,800.00 6,070.00 17,400.00
募集资金投入比例 3% 62% 35% 100%
在本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹
资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司首先将按照相关法规规定的程
序置换前期投入的项目投资，剩余募集资金将在施工期间按照项目合同的约定以
及建设实际情况的需要进行支出。
（三）密云白河项目
1、项目预计工程建设进度
1-1-11
“密云白河项目”建设期 10 个月，项目预计工程建设进度如下：
2018 年 2019 年
序号 工序名称
12 1 2 3 4 5 6 7 8 9
1 地形堆筑
2 地形整理
3 乔木栽植
4 基层施工
5 木栈道施工
6 生态措施
7 面层施工
8 景观小品安装
9 成品设施安装
10 水电施工
11 山石摆放
12 完工及场地清理
2、项目的募集资金使用进度
“密云白河项目”总投资金额 6,380.74 万元，公司拟使用募集资金投入
6,300.00 万元。根据上述项目建设进度安排，本募投项目的募集资金使用进度安
排如下：
项目 2018 年 2019 年 合计
投资额（万元） 600.00 5780.74 6,380.74
投资比例 9.40% 90.60% 100.00%
其中：拟使用募集资金（万元） 600.00 5,700.00 6,300.00
募集资金投入比例 9.52% 90.48% 100.00%
在本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹
资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司首先将按照相关法规规定的程
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序置换前期投入的项目投资，剩余募集资金将在施工期间按照项目合同的约定以
及建设实际情况的需要进行支出。
三、说明本次募投项目效益测算的过程及谨慎性，结合本次募投项目所在
地政府财政收支规模、项目的还款来源和还款保障措施，说明公司应收款项的
回收是否面临重大风险。
（一）本次募投项目预计经济效益
本次募投项目为多巴新城项目、泉水湖项目及密云白河项目，公司负责其工
程建设投入，其效益主要来自于实施募投项目所产生的项目收益，公司本次募投
项目实施预计将整体产生项目收益 13,137.46 万元，项目收益率为 23.20%，具体
情况如下：
单位：万元
序号 项目名称 合同金额 项目投入 项目收益 项目收益率
1 多巴新城项目 26,546.54 19,657.63 6,888.91 25.95%
2 泉水湖项目 22,310.00 17,446.89 4,863.11 21.80%
3 密云白河项目 7,766.17 6,380.74 1,385.44 17.84%
合计 56,622.71 43,485.26 13,137.46 23.20%
（二）本次募投项目效益测算的过程及谨慎性
1、项目实施的确定性
多巴新城项目、泉水湖项目及密云白河项目均按照法律法规的要求实行了招
投标程序并分别签订了《多巴新城湟水河扎麻隆湿地公园景观工程设计、采购、
施工总承包（EPC）合同》、《泉水湖湿地公园项目（B 区）、环湖路市政道路工
程、园区主干道提档升级打造工程项目勘察-设计-施工总承包合同》及《北京市
园林绿化建设工程施工合同（密云区白河城市森林公园建设工程（一标段）》。
公司对该类业务的实施也具备丰富的经验，并具有充足的人员、技术、管理
等各项储备。目前，上述募投项目进展顺利。
2、项目收入测算
1-1-13
本次募投项目的收入测算基础为公司与相应项目发包方签订合同中约定的
合同金额，项目收入测算具有合理性及谨慎性。
3、项目工程建设费用测算
本次募投项目之多巴新城项目、泉水湖项目及密云白河项目的各分项投资数
据以各项目可行性研究报告为依据，并结合以往同类施工项目的分项项目成本、
现行材料、设备市场价格进行编制，具有合理性及谨慎性。
（1）多巴新城项目
本项目各项投入构成测算过程如下：
序号 工程项目名称 单位 数量 投入金额（万元）
一 工程费用 19,657.63
1 绿化工程 m2 474,460 10,217.59
2 驳岸工程 266.11
2.1 土建及面料铺设 m 3,300 94.43
2.2 岸坡整理 m2 16,558 171.68
3 道路铺装工程 1,789.68
3.1 活动场地铺装 m2 20,197 563.82
3.2 生态停车场铺装 m2 1,874 29.89
3.3 一级路 m2 13,428 374.86
3.4 二级路 m2 23,553 563.58
3.5 三级路 m2 2,050 40.88
3.6 木栈道 m2 7,304 216.65
4 景观构筑物工程 3,131.64
4.1 庄廓聚落 m2 7,318 1,106.88
4.2 河湟文化展示中心 m2 13,305 1,305.32
4.3 杩槎 座 6 122.63
4.4 鱼梁堰 座 3 416.95
4.5 瑶台亭 座 1 53.14
1-1-14
序号 工程项目名称 单位 数量 投入金额（万元）
4.6 生态公厕 座 7 114.46
4.7 景观水闸 座 2 12.26
5 景观导视系统工程 2.45
5.1 一级导视 个 5 0.31
5.2 二级导视 个 13 0.64
5.3 三级导视 个 43 1.50
6 灌溉系统 m2 265,449 297.73
7 消防系统 m2 265,449 238.19
8 土方工程 744.44
8.1 挖方 m 725,100 715.70
8.2 填方 m 62,400 28.74
9 数控工程 527.16
10 滤砂储水工程 m 10,000 2,442.65
合计 19,657.63
（2）泉水湖项目
本项目各项投入构成测算过程如下：
B 区工程建设费用测算
序号 工程项目名称 单位 数量 投入金额（万元）
一、工程费用
1 人文区 3,134.90
1.1 铺装面积 m2 36,654 1,323.94
1.2 绿化面积 m2 71,018 1,810.96
2 科技区 1,136.55
2.1 铺装面积 m2 4,504 162.68
2.2 绿化面积 m2 38,191 973.87
3 拓展区 5,853.73
1-1-15
3.1 铺装面积 m2 31,594 1,141.18
3.2 绿化面积 m2 184,806 4,712.55
4 配套设施 1,476.20
4.1 景观廊架 组 4 102.00
4.2 架空栈道 m2 300 102.00
4.3 景墙 组 10 127.50
4.4 种植池 延米 838 24.93
4.5 入口雕塑 组 1 17.00
4.6 雕塑（地雕） 组 3 45.90
4.7 运动器材 组 12 61.20
4.8 儿童娱乐设施 组 5 85.00
4.9 亲水木平台 m2 4,700 259.68
4.10 挡土墙 延米 132 8.42
4.11 人行桥 m2 560 190.40
4.12 驳岸 延米 1,672 78.17
4.13 小型喷泉 组 1 68.00
4.14 垃圾处理站 m2 400 51.00
4.15 售卖亭 m2 300 63.75
4.16 厕所 m2 900 191.25
5 景观照明 423.74
5.1 照明系统 m2 366,767 423.62
5.2 特色灯具 组 100 0.12
6 给排水工程 508.80
6.1 景观给水及排水 m2 366,767 282.41
6.2 喷灌系统 m2 294,015 226.39
7 弱电系统 m2 366,767 282.41
8 土方工程 m3 185,50