领湃科技(300530)融资融券大宗交易查询

股票代码：300530      股票简称：达志科技     上市地点：深圳证券交易所
        湖南领湃达志科技股份有限公司
             Hunan Lead Power Dazhi Technology
                     Incorporated Company
     （湖南省衡阳市高新区衡州大道移动互联网产业园-创星谷 17 楼）
                   向特定对象发行股票
                       募集说明书
                       （注册稿）
                     保荐机构（主承销商）
中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道 177 号中海国际中心 B 座
                                17 楼
                         二〇二三年一月
湖南领湃达志科技股份有限公司                                   募集说明书
                                 声   明
     本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披露
资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性
承担相应的法律责任。
     公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务
会计资料真实、完整。
     证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
     根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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                               重大风险提示
     公司特别提示投资者对下列重大风险给予充分关注，并仔细阅读本募集说明
书中有关风险因素的章节。本募集说明书中如有涉及未来的业绩预测等方面的内
容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对
此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
一、发行人最近两年一期净利润为负，预计未来一段时间会导致净利
润持续为负的风险
     截至本报告出具之日，发行人仍处于亏损状态，其中 2022 年 1-9 月动力电
池系统毛利率为-31.64%，受原材料大幅上涨、产能处于爬坡阶段、行业竞争激
烈等因素影响，发行人动力电池系统业务未来一段时间仍可能处于持续亏损状
态。发行人报告期内净利润分别为 3,043.62 万元、-5,794.69 万元、-12,589.54 万
元及-24,097.79 万元，下滑趋势明显，并且最近两年一期持续为负。上述业绩下
滑和净利润为负的情况主要由于公司在原有表面工程化学品业务的基础上，新增
新能源电池业务，但受新能源电池业务前期投入大、建设周期长、原材料价格近
年来大幅上涨、行业竞争激烈、新冠疫情等因素影响，新能源电池业务持续处于
亏损状态。
     未来一段时间，如果发行人新能源电池业务继续亏损，将会导致发行人盈利
能力继续下降、经营业绩进一步下滑，净利润持续为负的风险。
二、若公司 2022 年经审计期末净资产为负，公司存在退市风险
     2022 年 1-9 月公司扣除非经常性损益前后净利润孰低者金额为-24,097.79
万元，截至本报告出具日，公司尚未完成 2022 年度的审计工作，根据公司披露
的三季度财务报表，2022 年 9 月 30 日未经审计的净资产为 17,693.41 万元，虽
然暂未发现期末净资产转负的风险事项，但如果 2022 年度财务报表经审计的期
末净资产为负值，则将触发《创业板股票上市规则（2020 年 12 月修订）》“第
三节 财务类强制退市”之“最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或
追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值”的退市风险警示。
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三、新能源电池业务新产品和新技术开发风险
     公司锂离子动力电池（2.4GWh）建设项目所涉及相关工艺路线已相对成熟，
但所涉及部分专利仍处于受理、实审状态，并且该项目拟生产产品尚需通过 C、
D 样验证方可达到量产条件。若项目实施过程中因产品研发、生产工艺、产品应
用等环节存在技术不成熟、产品品质不稳定、产品检测未通过等因素造成项目实
施的障碍，存在不能顺利实施的风险。
     另外，锂离子电池系统在实现量产前，往往需要与客户进行较长时间的深度
同步开发，与客户存在深度绑定关系。锂离子电池生产企业的销售情况与合作企
业的生产计划直接相关。而下游客户的整体生产计划乃至具体生产计划受宏观政
策变化、市场风格转换、消费者偏好、配套供应商供应能力等多方面因素的影响。
因此，当公司主要客户或其主要生产计划受特定因素影响而发生波动时，将会对
公司当期经营业绩产生较大影响。
四、新能源电池产能消化的风险
     发行人已经取得一些在手订单和储备客户，同时由于市场环境存在不确定
性，未来可能存在实际订单与预测订单不一致的情形，也可能存在无法从客户处
获取实际订单的情形。2022 年 1-9 月发行人新能源电池产销率为 72.36%，处于
较低水平。发行人现有 1.8GWh 产线具有一定产能消化风险。
     由于公司进入新能源电池领域时间较短，生产规模及行业地位不及行业龙头
企业。在后续经营过程中，如果产业政策、竞争格局、市场需求等方面出现重大
不利变化，或公司市场开拓能力不足、市场空间增速不及预期等，则公司可能面
临产能无法消化的风险，进而影响公司的整体经营业绩。
五、净资产不断减少的风险
     发 行 人报 告期 内归 属于 母 公司 的所 有者 权益 分 别为 52,419.33 万 元 、
30,879.55 万元、18,784.45 万元与 12,868.67 万元，由于受疫情及公司新能源电池
业务投入的影响，发行人报告期内净利润持续大幅下降，导致净资产不断减少，
未来发行人若持续亏损，可能导致净资产为负的风险。
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六、应收账款管理及回收的风险
     随着公司业务的进一步开拓，对应收账款的管理将提出更高的要求，如果出
现应收账款不能按期回收或无法回收的情况，将对公司的营运资金安排和经营业
绩产生一定的影响。
     截至本募集说明书出具之日，发行人 2021 年末前五大应收账款均存在不同
程度的逾期，特别是占比最大的河南御捷时代汽车有限公司，截至 2022 年 9 月
30 日，河南御捷有 1,760.69 万元未收回，相关逾期未收回的应收款项未来存在
无法回收的风险，若未来无法收回河南御捷的应收款项，将会使公司净利润减少
1,760.69 万元（不考虑所得税影响）。
七、原材料价格上涨导致毛利率下降风险
     公司生产经营所需主要原材料包括正极材料、负极材料、隔膜和电解液等，
上述原材料受锂、镍、钴等大宗商品或化工原料价格影响较大。受相关材料价格
变动、市场供需情况及新冠疫情的影响，公司原材料的采购价格及规模也会出现
一定波动。
     尽管公司已建立较完善的原材料采购管理体系，但如果发生主要原材料供应
短缺、价格大幅上升的情况，或内部采购管理措施未能得到有效执行，将可能导
致公司不能及时采购生产所需的原材料或采购价格较高，导致公司毛利率存在下
降的风险。
八、存货规模不断上升的风险
     发行人报告期内存货分别为 2,198.23 万元、1,962.06 万元、5,111.30 万元与
22,266.46 万元，存货规模整体呈大幅增长趋势，主要是受新能源电池业务生产
增加存货所致，该行业目前波动较大，可能存在存货积压的风险。未来一段时间，
如果存货成本高于其可变现净值的，会相应计提存货跌价准备，从而造成发行人
净利润下降。
九、公司控制权稳定风险
     衡帕动力与蔡志华先生、刘红霞女士已签订表决权放弃协议，根据《股份转
让协议》、《表决权放弃协议》及蔡志华先生、刘红霞女士出具的相关承诺。蔡志
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华先生及其一致行动人刘红霞女士无条件放弃且永久不可撤销的放弃表决权，且
蔡志华先生、刘红霞女士将其持有的发行人股份赠与任何第三方，应事先获得衡
帕动力书面认可，且受赠方无条件且不可撤销地永久放弃该等股份的表决权。
     虽然衡帕动力认购本次向特定对方发行 13,560,804 股后，持股比例将达到
38.53%，成为公司持股数第一大股东及拥有表决权第一大股东。但蔡志华先生及
其一致行动人刘红霞女士若未按照相关协议及承诺履行且未经衡帕动力同意实
施减持计划，可能会对发行人控制权的稳定带来不利影响。
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                                                            目        录
声     明............................................................................................................................ 1
重大风险提示 ............................................................................................................... 2
      一、发行人最近两年一期净利润为负，预计未来一段时间会导致净利润持续
      为负的风险............................................................................................................. 2
      二、若本次向特定对象发行股票无法在 2022 年内实施，公司存在退市风险
      ................................................................................................................................. 2
      三、新能源电池业务新产品和新技术开发风险................................................. 3
      四、新能源电池产能消化的风险......................................................................... 3
      五、净资产不断减少的风险................................................................................. 3
      六、应收账款管理及回收的风险......................................................................... 4
      七、原材料价格上涨导致毛利率下降风险......................................................... 4
      八、存货规模不断上升的风险............................................................................. 4
      九、公司控制权稳定风险..................................................................................... 4
目     录............................................................................................................................ 6
释     义............................................................................................................................ 9
第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 14
      一、公司基本情况............................................................................................... 14
      二、公司股本结构和前十大股东....................................................................... 14
      三、控股股东、实际控制人情况....................................................................... 15
      四、发行人所处行业主要特点及行业竞争情况............................................... 17
      五、公司主要业务模式、产品或服务的主要内容........................................... 45
      六、公司现有业务发展安排及未来发展战略................................................... 69
      七、财务性投资情况........................................................................................... 70
      八、诉讼、仲裁情况........................................................................................... 73
      九、行政处罚情况............................................................................................... 74
      十、最近一期业绩下滑情况............................................................................... 78
第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 83
      一、本次发行的背景和目的............................................................................... 83
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     二、发行对象及与发行人关系........................................................................... 86
     三、本次发行概要............................................................................................... 86
     四、募集资金投向............................................................................................... 88
     五、本次发行是否构成关联交易....................................................................... 89
     六、本次发行是否导致公司控制权发生变化................................................... 89
     七、本次发行取得批准的情况及尚需履行的批准程序................................... 89
第三节 发行对象的基本情况 ................................................................................... 90
     一、衡帕动力的基本情况................................................................................... 90
     二、附条件生效的股份认购协议....................................................................... 94
第四节 董事会关于本次发行募集资金使用的可行性分析 ................................... 99
     一、本次募集资金使用计划............................................................................... 99
     二、募集资金投资项目的具体情况及可行性分析........................................... 99
     三、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系..................................... 103
     四、历次募集资金的使用情况......................................................................... 103
     五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响......................................... 104
     六、募集资金投资项目可行性分析结论......................................................... 105
第五节 本次募集资金收购资产的有关情况 ......................................................... 106
第六节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 107
     一、本次发行后公司业务及资产整合、公司章程调整、股东结构、控制权情
     况、高管人员结构、业务结构的变动情况..................................................... 107
     二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况............. 107
     三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关
     联交易及同业竞争的变化情况......................................................................... 108
     四、本次发行后公司资金、资产被控股股东及其关联人占用，或上市公司为
     控股股东及其关联人提供担保的情形............................................................. 108
     五、本次发行对公司负债情况的影响............................................................. 109
第七节 本次发行相关的风险因素 ......................................................................... 110
     发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明............................................. 121
     发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明............................................. 122
     发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明............................................. 127
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    发行人控股股东声明......................................................................................... 128
    发行人控股股东声明......................................................................................... 130
    发行人控股股东声明......................................................................................... 131
    发行人实际控制人声明..................................................................................... 132
    保荐人及其保荐代表人声明............................................................................. 133
    发行人律师声明................................................................................................. 135
    审计机构声明..................................................................................................... 136
    发行人董事会声明............................................................................................. 137
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                                      释     义
     在本募集说明书中，除非文义另有说明，下列词语具有如下特定含义：
             简称                                          释义
一、普通释义
公司、上市公司、达志科技、          湖南领湃达志科技股份有限公司，曾用名广东达志环
                               指
发行人                              保科技股份有限公司
达志有限                       指   广州市达志化工科技有限公司，即公司前身
本次发行、本次向特定对象
发行、本次向特定对象发行       指   达志科技本次向控股股东衡帕动力发行股票的行为
股票
                                    湖南领湃达志科技股份有限公司向特定对象发行股票
本报说明书、本募集说明书       指
                                    募集说明书
                                    本次向特定对象发行股票的第五届董事会第四次会议
定价基准日                     指
                                    决议公告日（即 2022 年 3 月 31 日）
《公司法》                     指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》                     指   《中华人民共和国证券法》
报告期、最近三年一期           指   2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1-9 月
报告期末                       指   2022 年 9 月 30 日
报告期各期末                   指   2019 年末、2020 年末、2021 年末、2022 年 9 月 30 日
公司章程                       指   《湖南领湃达志科技股份有限公司章程》
元、万元、亿元                 指   人民币元、万元、亿元
中国证监会、证监会             指   中国证券监督管理委员会
深交所、深圳交易所             指   深圳证券交易所
保荐机构、川财证券             指   川财证券有限责任公司
发改委                         指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部                         指   中华人民共和国工业和信息化部
衡阳市国资委                   指   衡阳市人民政府国有资产监督管理委员会
中汽协                         指   中国汽车工业协会
                                    湖南衡帕动力合伙企业（有限合伙），公司控股股东，
衡帕动力、控股股东             指
                                    本次向特定对象发行的发行对象、认购方
                                    衡阳弘湘国有投资（控股）集团有限公司，持有衡阳
弘湘投资                       指
                                    弘湘汽车科技有限公司 100%的股权
                                    衡阳弘湘汽车科技有限公司，是控股股东的执行事务
弘湘汽车                       指
                                    合伙人
祁东建投                       指   祁东经济开发区建设投资有限公司
上海凌帕                       指   凌帕新能源科技（上海）有限公司
湖南凌帕                       指   湖南凌帕新能源投资有限公司
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             简称                                          释义
                                    广东达志化学科技有限公司，曾用名广州市海科顺表
达志化学                       指
                                    面处理有限公司
达志新材料                     指   广州达志新材料科技有限公司
广州领航                       指   广州领航干细胞再生医学科技有限公司
和泉技研                       指   和泉技研（广州）化学有限公司
惠州达志                       指   惠州大亚湾达志精细化工有限公司
                                    原广东凯信达志化学试剂有限公司，转让后更名为广
凯信达志                       指
                                    东凯信化学试剂有限公司
江门科佐                       指   江门市德商科佐科技实业有限公司
                                    原四川新敏雅电池科技有限公司，现已更名为四川领
四川领湃                       指
                                    湃新能源科技有限公司
                                    原湖南新敏雅新能源科技有限公司，现已更名为湖南
湖南领湃                       指
                                    领湃新能源科技有限公司
                                    原苏州凌威新能源科技有限公司，现已更名为苏州领
苏州领湃                       指
                                    湃新能源科技有限公司
弘新建设                       指   衡阳弘新建设投资有限公司
绵阳宏达                       指   绵阳宏达资产投资经营（集团）有限公司
绵阳宏湃                       指   绵阳宏湃新能源科技发展有限责任公司
达志化金                       指   广州达志化金科技有限公司
衡阳领湃                       指   衡阳领湃新能源科技有限公司
宁德时代                       指   宁德时代新能源科技股份有限公司
比亚迪                         指   比亚迪股份有限公司
国轩高科                       指   国轩高科股份有限公司
力神                           指   天津力神电池股份有限公司
亿纬锂能                       指   惠州亿纬锂能股份有限公司
中创航新                       指   中创航新科技股份有限公司
松下                           指   日本松下电器产业株式会社
荣厚商贸                       指   广州荣厚商贸易有限公司
湖北星晖                       指   湖北星晖新能源智能汽车有限公司
AESC                           指   Automotive Energy Supply Corporation
LGC                            指   LG 化学株式会社
SDI                            指   三星 SDI 株式会社
SKI                            指   SK Innovation Co., Ltd.
SNE Research                   指   韩国市场研究公司
二、专业释义
                                        1-1-10
湖南领湃达志科技股份有限公司                                                 募集说明书
             简称                                          释义
                                    对基本化学工业生产的初级化学品进行深加工而制取
精细化学品                     指
                                    的具有特定功能、特定用途的系列化工产品
                                    生产精细化学品的化工行业，是当今世界化学工业发
精细化工                       指
                                    展的战略重点，也是发展最快的经济领域之一
精细化率                       指   精细化工产值占总的化工产值的比重
                                    是在基体材料表面上形成一层与基体的机械、物理和
表面处理/表面工程              指   化学性能不同的表层的工艺方法，满足产品的耐蚀性、
                                    耐磨性、装饰性或其他特种功能
                                    用于表面工程行业，能够赋予产品耐蚀性、耐磨性、
表面工程化学品                 指
                                    装饰性或其他特种功能的化学品
                                    制造涂料、粘合剂、染料、农药、医药、树脂、助剂、
中间体                         指
                                    增塑剂等各种化学品过程中的中间产物
                                    包括电镀和涂装，其中电镀指利用电解工艺，将金属
                                    或合金沉积在镀件表面，形成金属镀层的表面处理技
涂镀                           指
                                    术；涂装是将涂料涂覆于基底表面形成具有防护、装
                                    饰或特定功能涂层的过程
涂镀化学品、涂镀产品           指   涂镀添加剂、涂镀中间体及其相关化学品的统称
                                    加入到基础镀液或涂装材料中的添加物，用以提高镀
                                    液、镀层或涂层的各种性能。涂镀添加剂的分类，从
                                    其原料性质和化学结构的角度，可以分为无机添加剂
涂镀添加剂                     指
                                    和有机添加剂两大类。从其作用原理和功能来分类，
                                    则又可以分为光亮剂、整平剂、走位剂、柔软剂、抗
                                    针孔剂、抗氧化剂、稳定剂等
涂镀中间体                     指   中间体产品中主要用于生产涂镀添加剂的中间产物
催化剂                         指   能提高化学反应速率，而本身结构不发生改变的物质
                                    印刷线路板（printed circuit board，简称 PCB）制造
                                    过程中所用到的化学试剂，主要分为线路成像用光致
PCB 添加剂                     指   抗蚀剂和网印油墨、镀覆工艺用化学品及用于显影、
                                    蚀刻、黑化、除胶、清洗、保护、助焊等工艺用化学
                                    品
                                    Organic Solderability Preservatives 的简称，是印刷电
OSP                            指   路板（PCB）铜箔表面处理的符合 RoHS 指令要求的
                                    一种工艺
                                    化学需氧量（Chemical Oxygen Demand，简称 COD），
                                    是指在一定严格的条件下，水中的还原性物质在外加
COD                            指   的强氧化剂的作用下，被氧化分解时所消耗氧化剂的
                                    数量，以氧的 mg/L 表示，它是表示水中还原性物质
                                    多少的一个指标
NSS                            指   Neutral salt spray，国家标准：中性盐雾试验标准
                                    由二氧化碳与环氧类单体共聚而得到的一类脂肪族聚
聚碳酸亚酯多元醇               指
                                    碳酸酯多元醇
                                    价态为六的金属铬离子，接触含有六价铬的物质可能
六价铬                         指   导致吞入性/吸入性中毒，皮肤过敏，长期接触可能造
                                    成遗传性基因缺陷、致癌等风险，对环境有持久危害
                                    价态为三的金属铬离子，用于取代六价铬，在目前产
三价铬                         指
                                    品运用中，属于环保系列
                                        1-1-11
湖南领湃达志科技股份有限公司                                              募集说明书
             简称                                        释义
氰化物                         指   带有氰基（CN）的化合物，是一种剧毒物质
                                    将待镀饰的工件进行除油、除锈处理，以得到洁净的
前处理                         指
                                    工件表面
                                    在经过前处理的工件上赋予其所需要的金属镀层，如
中间处理                       指
                                    锌、铜、镍、铬、锡、金、银等及各种合金镀层
                                    根据客户的需求将经过中间处理的工件进行各种功能
后处理                         指
                                    性处理
                                    在实验室用小型试验设备，对工艺路线进行设计、验
小试                           指
                                    证的过程
                                    根据小试结果，利用完整的小规模生产线进行小批量
中试                           指
                                    试生产，以确定规模化工艺路线及工艺方法的过程
                                    又称分散能力，是电泳涂装时，涂料对被涂物的内表
泳透力                         指   面、凹穴处及背面的涂覆能力，也是使复杂被涂物所
                                    有表面能否涂上均匀漆膜的能力
DOE 试验                       指   优化的试验方案
                                    以电能为动力或辅助动力的汽车，分为纯电动汽车、
新能源汽车                     指   混合动力电动汽车。一般采取高功率、高容量的充电
                                    电池或燃料电池作为动力源
                                    一种二次电池（充电电池），它主要依靠锂离子在正极
锂离子电池                     指
                                    和负极之间移动来进行工作
装机量                         指   系统实际安装的发电机组额定有效功率的总和
动力电池、锂离子动力电池、
新能源动力电池、新能源电       指   应用于新能源汽车或其他领域的锂离子电池
池
动力电池系统                   指   动力电池里的电芯、模组、电池包
                                    单个含有正、负极的电化学电芯，是充电电池中的蓄
电芯                           指
   

股票代码：300530      股票简称：达志科技     上市地点：深圳证券交易所
        湖南领湃达志科技股份有限公司
             Hunan Lead Power Dazhi Technology
                     Incorporated Company
     （湖南省衡阳市高新区衡州大道移动互联网产业园-创星谷 17 楼）
                   向特定对象发行股票
                       募集说明书
                     保荐机构（主承销商）
中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道 177 号中海国际中心 B 座
                                17 楼
                         二〇二二年五月
湖南领湃达志科技股份有限公司                                   募集说明书
                                 声   明
     本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披露
资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性
承担相应的法律责任。
     公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务
会计资料真实、完整。
     证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
     根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
                                  1-1-1
                           重大风险提示
    公司特别提示投资者对下列重大风险给予充分关注，并仔细阅读本募集说明
书中有关风险因素的章节。本募集说明书中如有涉及未来的业绩预测等方面的内
容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对
此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
一、新能源汽车产业政策变化风险
    受益于国家新能源汽车产业政策的推动，我国新能源汽车产业整体发展较
快，动力电池作为新能源汽车核心部件之一，其市场亦发展迅速。从 2009 年国
家开始新能源汽车推广试点以来，我国一直推行新能源汽车补贴政策，随着新能
源汽车市场的发展，国家对补贴政策也有所调整。如果相关产业政策发生重大不
利变化，对新能源汽车产业造成不利影响，从而可能会对公司开展新能源电池业
务产生一定的影响。
二、动力电池行业市场竞争加剧、产能过剩的风险
    近年来国家逐步收紧新能源汽车的补贴额度、提高补贴门槛，动力电池作为
新能源汽车核心部件之一，行业发展深受影响，出现淘汰劣质产能和发展优质产
能的趋势，加速了产业集中度提升。此外，新进入者通过直接投资、产业转型或
收购兼并等方式参与竞争，而行业内现有动力电池企业亦纷纷扩充产能，动力电
池行业市场竞争日益激烈，竞争压力不断增大。公司动力电池生产线于 2021 年
第四季度实现投产，尽管公司在市场开发方面，正持续推进目标客户的开发合作，
已同部分目标客户签署了产品开发协议，并收到河南御捷发出的《中标通知书》、
苏州科易有关“上汽通用五菱 E50 项目供应磷酸铁锂动力电池产品”的《定点
通知书》、江苏金派克的《中标通知书》。发行人已经对部分客户予以供货，但
未来仍存在销售不及预期的可能。因此，公司未来业务发展将面临市场竞争加剧、
产能过剩的风险。
三、新能源电池业务新产品和新技术开发风险
                                 1-1-2
    动力电池材质方面，不同正极材料制备的动力电池的性能指标各有优劣。公
司首批交付产线主要采用磷酸铁锂材料作为正极材料制备动力电池。动力电池作
为新兴行业技术更新速度较快，且发展方向具有一定不确定性。公司如果不能始
终保持技术水平行业领先并持续进步，市场竞争力和盈利能力可能会受到影响。
四、新能源电池业务研发投入影响公司资金使用和盈利能力的风险
    动力电池行业属于技术密集型和资金密集型行业。为了保证公司研发技术不
断提升，需要持续性的进行研发投入，并通过外部招聘和内部培养等方式，壮大
核心技术团队，推动技术积累和研发。长期来看，研发投入会增强公司技术储备
和积累，有利于公司长期稳定的发展，但短期内相关研发投入增长导致公司支出
增加，影响公司盈利能力。
    动力电池行业固定资产投入较高，如公司自行进行厂房建设、生产设备购置
等进行产能扩张需要大量的资金投入，后续建成后需转入固定资产，公司每年需
承担相应的折旧、摊销。项目建设过程中，公司需投入大量的资金；在后续项目
产能逐步释放过程中，折旧、摊销费用会对公司盈利能力造成影响。即使公司采
取租赁方式进行产能扩张，公司仍然面临支付大额租金，进而影响公司盈利的情
形。
五、募集资金投资项目相关风险
       （一）无法产生预期收益或无法实施的风险
    本次向特定对象发行股票募集资金总额扣除发行费用后将全部用于锂离子
动力电池（2.4GWh）建设项目和补充流动资金及偿还借款。本次募集资金投资
项目是公司在对最新市场和行业技术趋势以及公司自身发展战略和条件做出审
慎分析的基础上做出的决策，公司对本次募集资金投资项目进行了充分的可行性
论证。
    若项目实施过程中因产品研发、生产工艺、产品应用等环节存在技术不成熟、
产品品质不稳定等因素造成项目实施的障碍，存在不能顺利实施的风险。项目建
                                   1-1-3
成投入使用后，市场环境突变、行业竞争加剧、产业政策发生重大变化，项目实
施过程中发生不可预见因素等导致项目延期、无法实施、产能消化不及预期，将
给募集资金投资项目的预期效益带来较大不利影响。
    （二）募投项目通过租赁厂房（含土地）实施的风险
    为保证本次募投项目建设顺利推进，本次发行募集资金投资建设项目之土地
厂房系向弘新建设租用，已于 2020 年 7 月签订了《租赁合同》。2022 年 3 月 30
日，在上述租赁合同框架下，弘新建设与湖南领湃签订了《租赁合同之补充协议》，
对未来募投项目建设运营涉及的租赁资产、租赁期限、租赁价格原则等进行了明
确约定。锂离子动力电池（2.4GWh）建设项目通过租赁弘新建设位于祁东县归
阳镇工业园创业路东侧洪河公路北侧新建厂房实施，弘新建设已取得相关用地的
《不动产权证书》。
    （1）无法按期取得相关权证风险
    截至本募集说明书出具日，弘新建设已取得相关土地《不动产权证书》，合
法持有该土地的使用权；募投项目土地及房屋开发已经取得《建设用地规划许可
证》《建设工程规划许可证》《建筑工程施工许可证》等法定许可文件。根据《不
动产登记暂行条例》《不动产登记暂行条例实施细则》等相关法律法规，预计弘
新建设办理募投项目所涉厂房的不动产权权证不存在法律障碍，鉴于募投项目租
赁的厂房等基础工程一期建设已完成竣工验收，但尚未取得不动产权证书，未来
若因意外情况导致弘新建设无法取得不动产权证书，对本次募投项目建设和实施
进度将产生一定的影响。
    （2）租赁到期无法续约、搬迁的风险
    尽管租赁双方已在签署的《租赁合同》《租赁合同之补充协议》中有“租赁
期限届满后，若承租方仍需租赁标的资产，出租方应与承租方签署续租合同”、
“在同等条件下承租方享有优先租赁权”等约定，但如在租赁期届满时双方未达
成续租约定的，募投项目实施场所存在搬迁的风险，将对募投项目实施造成一定
影响。
                                  1-1-4
    （3）如无法取得用地和房屋公司拟采取的替代措施以及对募投项目实施和
后续经营产生的具体影响
    截至本募集说明书出具日，本次募投项目所涉项目用地出租房已完成竣工验
收，已取得所涉土地的不动产权证书，正在办理所涉房屋不动产权证书，因此本
次募投项目无法取得用地的风险较小。本次募投项目实施地点在祁东县归阳工业
园，区域内工业供地充足，能够满足募投项目生产经营要求，若因意外事件导致
公司无法继续租赁现有厂房，公司可以在较短时间内找到符合条件的替代厂房，
不会对公司募投项目实施和后续经营产生重大不利影响。
六、技术相关风险
    （一）人员流失风险
    动力电池行业属于技术密集型行业，更新迭代较快。动力电池行业技术具有
以电化学为核心、多学科交叉的特点，需要企业进行大量的研发投入和人员投入，
以掌握核心技术，形成企业的技术壁垒；同时，为了保证公司研发技术不断提升，
除去需要公司持续性的进行研发投入之外，还需要通过外部招聘和内部培养等方
式，壮大核心技术团队，推动技术积累和研发，保证公司持续保持竞争优势。尽
管公司重视对核心技术的保护，建立了信息保密的相关制度并与核心关键人员约
定保密义务，然而，一旦核心技术团队人员批量流失，将对公司持续技术创新产
生不利影响。
    （二）技术泄密及侵权风险
      公司在表面工程化学品行业长期的研发与技术积累过程中，已经形成了专
  利技术与核心配方、应用工艺等非专利技术相结合的技术体系，该技术体系是
  公司能在行业内保持技术领先的保证。公司在新能源电池的电芯、模组等细分
  领域同样储备了核心技术，并正在就其中的部分技术申请发明及实用新型专
  利。尽管公司重视对核心技术的保护，建立了信息保密的相关制度并与核心关
  键人员约定保密义务，然而，如果公司出现相关知情人士违反保密义务或任何
  侵犯专利的情形，可能对公司的持续盈利能力产生不利影响。
                                 1-1-5
七、表面工程化学品行业市场需求波动的风险
    报告期内，公司生产、销售的主要产品包括涂镀添加剂和涂镀中间体两大类，
属新型环保表面工程化学品行业。使用表面工程化学品加工后的工业产品广泛应
用于汽车、机械、电子材料、涂料、建筑、船舶、航空航天等国民经济各个行业，
如果上述行业出现需求下降的情况，可能会影响表面工程化学品行业下游工业产
品的市场需求，从而对公司的经营产生一定的不利影响。
八、表面工程化学品行业市场竞争加剧风险
    公司所处行业为表面工程化学品行业，处于较为充分的竞争环境当中，且行
业内生产企业数量较多、市场集中度较低。随着国内表面工程化学品行业的发展，
企业之间的竞争将日趋激烈，科研实力薄弱、产品质量缺乏竞争力的企业将逐渐
被市场淘汰，具有核心竞争能力的企业将逐步成长为市场领导者。若公司不能持
续保持与国内外竞争对手在国内市场的竞争优势，公司的经营业绩可能会受到不
利影响。
九、表面工程化学品业务新产品开发风险
    公司新产品开发主要立足于市场调研及市场需求，任何产品都具有一定的生
命周期，由于表面工程化学品行业的技术发展比较快，公司的技术储备能否持续
适应市场的发展趋势，能否持续高效地转化为新产品并获得市场认同存在一定的
不确定性。
十、财务相关风险
    （一）业绩波动、盈利能力下滑风险
    发行人报告期内实现营业收入分别为 17,349.98 万元、11,235.75 万元、
14,601.67 万元及 3,865.31 万元，总体呈波动趋势；净利润分别为 3,043.62 万元、
-5,794.69 万元、-12,589.54 万元及-9,322.02 万元，下滑趋势明显。
                                   1-1-6
    上述业绩下滑主要由于公司在原有表面工程化学品业务的基础上，新增新能
源电池业务，但受新能源电池业务前期投入大、建设周期长、原材料价格近年来
大幅上涨、行业竞争激烈、新冠疫情等因素影响，新能源电池业务持续处于亏损
状态。
    未来一段时间，如果表面工程化学品业务收入及盈利不能有较高增长，叠加
新能源动力电池业务的继续亏损，公司将面临业绩波动或盈利能力进一步下滑的
风险。
    （二）资产负债率持续升高的风险
    2020 年以来，随着公司加快在新能源电池板块的布局，公司加大了在动力
电池研发、生产基地建设等领域的投入，公司的负债规模相应增加，公司资产负
债率出现上升趋势，由 2019 年的 7.92%上升至 2022 年 3 月末的 92.87%。虽然
公司本次发行后资产负债结构将得到优化，但随着未来业务规模的进一步扩张，
若公司不能合理配置融资渠道，负债水平若无法保持在合理范围内，公司仍将面
临一定的财务风险。
    （三）应收账款管理及回收的风险
    随着公司业务的进一步开拓，对应收账款的管理将提出更高的要求，如果出
现应收账款不能按期回收或无法回收的情况，将对公司的营运资金安排和经营业
绩产生一定的影响。
    （四）主要原材料价格波动的风险
    公司主要原材料均通过市场化采购获得，受行业波动及贸易政策影响，公司
原材料采购价格及规模也会出现一定波动。尽管公司在表面工程化学领域及动力
电池领域已经与多家供应商建立了良好的合作关系，但如果主要原材料受宏观经
济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动，仍然可能在一定程度
上影响公司毛利率水平，进而对公司业绩造成不利影响。
    （五）原材料价格上涨导致毛利率下降风险
                                  1-1-7
    公司生产经营所需主要原材料包括正极材料、负极材料、隔膜和电解液等，
上述原材料受锂、镍、钴等大宗商品或化工原料价格影响较大。受相关材料价格
变动、市场供需情况及新冠疫情的影响，公司原材料的采购价格及规模也会出现
一定波动。为降低原材料价格上涨及供应不足风险，公司已建立及时追踪重要原
材料市场供求和价格变动的信息系统，通过提前采购等措施，控制成本。另外，
公司已采取战略合作及签署长协订单等措施加强供应链布局和管理。
    尽管公司已建立较完善的原材料采购管理体系，但宏观经济形势、产业供需
变化及相关政策调整仍有可能对原材料供应及价格产生多方面的影响。如果发生
主要原材料供应短缺、价格大幅上升的情况，或内部采购管理措施未能得到有效
执行，将可能导致公司不能及时采购生产所需的原材料或采购价格较高，同时，
市场竞争格局、技术进步、规模效应及补贴政策等因素，通过影响公司产品销售
单价和单位成本，公司毛利率存在下降的风险。
    （六）净资产不断减少的风险
    发行人 报告 期内 归属 于母公 司的 所有 者权 益分别 为 52,419.33 万元、
30,879.55 万元、18,784.45 万元与 9,636.90 万元，由于受疫情及公司新能源电池
业务投入的影响，发行人报告期内净利润持续大幅下降，导致净资产不断减少，
未来发行人若持续亏损，可能导致净资产为负的风险。
    （七）存货不断上升的风险
    发行人报告期内存货分别为 2,198.23 万元、1,962.06 万元、5,111.30 万元与
10,986.68 万元，存货规模整体呈大幅增长趋势，主要是受新能源电池业务生产
增加存货所致，该行业目前波动较大，可能存在存货积压的风险。
十一、双业务模式下管理不及预期的风险
    2020 年，公司通过兼并收购，开启了“表面工程化学品+新能源电池”的双主
营业务的发展模式。表面工程化学品业务主要由公司全资子公司达志化学和惠州
达志生产经营；新能源电池业务由公司全资子公司四川领湃、湖南领湃、苏州领
                                  1-1-8
湃以及领湃新能源生产经营。新能源电池业务与发行人表面工程化学品业务在经
营模式等方面差异较大。虽然发行人现任高管团队有部分相关经验，并谨慎把握
资源投入进奏，但依然不排除对双业务模式的管理不利风险。
                                 1-1-9
                                                                  目         录
声 明 .............................................................................................................................................. 1
重大风险提示................................................................................................................................... 2
一、新能源汽车产业政策变化风险 ............................................................................................... 2
二、动力电池行业市场竞争加剧、产能过剩的风险 ................................................................... 2
三、新能源电池业务新产品和新技术开发风险 ........................................................................... 2
四、新能源电池业务研发投入影响公司资金使用和盈利能力的风险 ....................................... 3
五、募集资金投资项目相关风险 ................................................................................................... 3
六、技术相关风险........................................................................................................................... 5
七、表面工程化学品行业市场需求波动的风险 ........................................................................... 6
八、表面工程化学品行业市场竞争加剧风险 ............................................................................... 6
九、表面工程化学品业务新产品开发风险 ................................................................................... 6
十、财务相关风险........................................................................................................................... 6
十一、双业务模式下管理不及预期的风险 ................................................................................... 8
目 录 ............................................................................................................................................ 10
释 义 ............................................................................................................................................ 13
第一节 发行人基本情况............................................................................................................... 18
一、公司基本情况......................................................................................................................... 18
二、公司股本结构和前十大股东 ................................................................................................. 18
三、控股股东、实际控制人情况 ................................................................................................. 19
四、发行人所处行业主要特点及行业竞争情况 ......................................................................... 22
五、公司主要业务模式、产品或服务的主要内容 ..................................................................... 46
六、公司现有业务发展安排及未来发展战略 ............................................................................. 72
七、财务性投资情况..................................................................................................................... 73
八、诉讼、仲裁情况..................................................................................................................... 76
九、行政处罚情况......................................................................................................................... 76
十、最近一期业绩下滑情况 ......................................................................................................... 79
第二节 本次证券发行概要 ........................................................................................................... 85
一、本次发行的背景和目的 ......................................................................................................... 85
                                                                      1-1-10
二、发行对象及与发行人关系 ..................................................................................................... 88
三、本次发行概要......................................................................................................................... 89
四、募集资金投向......................................................................................................................... 91
五、本次发行是否构成关联交易 ................................................................................................. 91
六、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ............................................................................. 91
七、本次发行取得批准的情况及尚需履行的批准程序 ............................................................. 92
第三节 发行对象的基本情况 ....................................................................................................... 93
一、衡帕动力的基本情况............................................................................................................. 93
二、附条件生效的股份认购协议 ................................................................................................. 97
第四节 董事会关于本次发行募集资金使用的可行性分析 ..................................................... 100
一、本次募集资金使用计划 ....................................................................................................... 100
二、募集资金投资项目的具体情况及可行性分析 ................................................................... 100
三、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系 ............................................................... 119
四、历次募集资金的使用情况 ................................................................................................... 120
五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 ................................................................... 121
六、募集资金投资项目可行性分析结论 ................................................................................... 123
第五节 本次募集资金收购资产的有关情况 ............................................................................. 124
第六节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ......................................................... 125
一、本次发行后公司业务及资产整合、公司章程调整、股东结构、控制权情况、高管人员结
构、业务结构的变动情况........................................................................................................... 125
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ....................................... 125
三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞
争的变化情况............................................................................................................................... 126
四、本次发行后公司资金、资产被控股股东及其关联人占用，或上市公司为控股股东及其关
联人提供担保的情形................................................................................................................... 127
五、本次发行对公司负债情况的影响 ....................................................................................... 127
第七节 本次发行相关的风险因素 ............................................................................................. 128
一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素 ............... 128
二、本次发行相关风险............................................................................................................... 133
三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素 ....................... 136
                                                                  1-1-11
四、其他风险............................................................................................................................... 137
发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ....................................................................... 141
发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ....................................................................... 142
发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ....................................................................... 146
发行人控股股东声明................................................................................................................... 147
发行人实际控制人声明............................................................................................................... 148
保荐人及其保荐代表人声明 ....................................................................................................... 149
发行人律师声明........................................................................................................................... 153
审计机构声明............................................................................................................................... 155
发行人董事会声明....................................................................................................................... 156
                                                                  1-1-12
湖南领湃达志科技股份有限公司                                                 募集说明书
                                      释     义
     在本募集说明书中，除非文义另有说明，下列词语具有如下特定含义：
             简称                                          释义
一、普通释义
公司、上市公司、达志科技、          湖南领湃达志科技股份有限公司，曾用名广东达志环
                               指
发行人                              保科技股份有限公司
达志有限                       指   广州市达志化工科技有限公司，即公司前身
本次发行、本次向特定对象
发行、本次向特定对象发行       指   达志科技本次向控股股东衡帕动力发行股票的行为
股票
                                    湖南领湃达志科技股份有限公司向特定对象发行股票
本报说明书、本募集说明书       指
                                    募集说明书
                                    本次向特定对象发行股票的第五届董事会第四次会议
定价基准日                     指
                                    决议公告日（即 2022 年 3 月 31 日）
《公司法》                     指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》                     指   《中华人民共和国证券法》
报告期、最近三年一期           指   2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1-3 月
报告期末                       指   2022 年 3 月 31 日
报告期各期末                   指   2019 年末、2020 年末、2021 年末、2022 年 3 月 31 日
公司章程                       指   《湖南领湃达志科技股份有限公司章程》
元、万元、亿元                 指   人民币元、万元、亿元
中国证监会、证监会             指   中国证券监督管理委员会
深交所、深圳交易所             指   深圳证券交易所
保荐机构、川财证券             指   川财证券有限责任公司
发改委                         指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部                         指   中华人民共和国工业和信息化部
衡阳市国资委                   指   衡阳市人民政府国有资产监督管理委员会
中汽协                         指   中国汽车工业协会
                                    湖南衡帕动力合伙企业（有限合伙），公司控股股东，
衡帕动力、控股股东             指
                                    本次向特定对象发行的发行对象、认购方
                                    衡阳弘湘国有投资（控股）集团有限公司，持有衡阳
弘湘投资                       指
                                    弘湘汽车科技有限公司 100%的股权
                                    衡阳弘湘汽车科技有限公司，是控股股东的执行事务
弘湘汽车                       指
                                    合伙人
祁东建投                       指   祁东经济开发区建设投资有限公司
                                        1-1-13
湖南领湃达志科技股份有限公司                                               募集说明书
             简称                                          释义
上海凌帕                       指   凌帕新能源科技（上海）有限公司
湖南凌帕                       指   湖南凌帕新能源投资有限公司
                                    广东达志化学科技有限公司，曾用名广州市海科顺表
达志化学                       指
                                    面处理有限公司
达志新材料                     指   广州达志新材料科技有限公司
广州领航                       指   广州领航干细胞再生医学科技有限公司
和泉技研                       指   和泉技研（广州）化学有限公司
惠州达志                       指   惠州大亚湾达志精细化工有限公司
                                    原广东凯信达志化学试剂有限公司，转让后更名为广
凯信达志                       指
                                    东凯信化学试剂有限公司
江门科佐                       指   江门市德商科佐科技实业有限公司
                                    原四川新敏雅电池科技有限公司，现已更名为四川领
四川领湃                       指
                                    湃新能源科技有限公司
                                    原湖南新敏雅新能源科技有限公司，现已更名为湖南
湖南领湃                       指
                                    领湃新能源科技有限公司
                                    原苏州凌威新能源科技有限公司，现已更名为苏州领
苏州领湃                       指
                                    湃新能源科技有限公司
弘新建设                       指   衡阳弘新建设投资有限公司
绵阳宏达                       指   绵阳宏达资产投资经营（集团）有限公司
绵阳宏湃                       指   绵阳宏湃新能源科技发展有限责任公司
达志化金                       指   广州达志化金科技有限公司
衡阳领湃                       指   衡阳领湃新能源科技有限公司
宁德时代                       指   宁德时代新能源科技股份有限公司
比亚迪                         指   比亚迪股份有限公司
国轩高科                       指   国轩高科股份有限公司
力神                           指   天津力神电池股份有限公司
亿纬锂能                       指   惠州亿纬锂能股份有限公司
中创航新                       指   中创航新科技股份有限公司
松下                           指   日本松下电器产业株式会社
荣厚商贸                       指   广州荣厚商贸易有限公司
湖北星晖                       指   湖北星晖新能源智能汽车有限公司
AESC                           指   Automotive Energy Supply Corporation
LGC                            指   LG 化学株式会社
SDI                            指   三星 SDI 株式会社
SKI                            指   SK Innovation Co., Ltd.
                                        1-1-14
湖南领湃达志科技股份有限公司                                             募集说明书
             简称                                        释义
SNE Research                   指   韩国市场研究公司
二、专业释义
                                    对基本化学工业生产的初级化学品进行深加工而制取
精细化学品                     指
                                    的具有特定功能、特定用途的系列化工产品
                                    生产精细化学品的化工行业，是当今世界化学工业发
精细化工                       指
                                    展的战略重点，也是发展最快的经济领域之一
精细化率                       指   精细化工产值占总的化工产值的比重
                                    是在基体材料表面上形成一层与基体的机械、物理和
表面处理/表面工程              指   化学性能不同的表层的工艺方法，满足产品的耐蚀性、
        

股票代码：300530      股票简称：达志科技     上市地点：深圳证券交易所
        湖南领湃达志科技股份有限公司
             Hunan Lead Power Dazhi Technology
                     Incorporated Company
     （湖南省衡阳市高新区衡州大道移动互联网产业园-创星谷 17 楼）
                   向特定对象发行股票
                       募集说明书
                     保荐机构（主承销商）
中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道 177 号中海国际中心 B 座
                                17 楼
                         二〇二二年五月
湖南领湃达志科技股份有限公司                                   募集说明书
                                 声   明
     本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披露
资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性
承担相应的法律责任。
     公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务
会计资料真实、完整。
     证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
     根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
                                  1-1-1
                           重大风险提示
    公司特别提示投资者对下列重大风险给予充分关注，并仔细阅读本募集说明
书中有关风险因素的章节。本募集说明书中如有涉及未来的业绩预测等方面的内
容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对
此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
一、新能源汽车产业政策变化风险
    受益于国家新能源汽车产业政策的推动，我国新能源汽车产业整体发展较
快，动力电池作为新能源汽车核心部件之一，其市场亦发展迅速。从 2009 年国
家开始新能源汽车推广试点以来，我国一直推行新能源汽车补贴政策，随着新能
源汽车市场的发展，国家对补贴政策也有所调整。如果相关产业政策发生重大不
利变化，对新能源汽车产业造成不利影响，从而可能会对公司开展新能源电池业
务产生一定的影响。
二、动力电池行业市场竞争加剧、产能过剩的风险
    近年来国家逐步收紧新能源汽车的补贴额度、提高补贴门槛，动力电池作为
新能源汽车核心部件之一，行业发展深受影响，出现淘汰劣质产能和发展优质产
能的趋势，加速了产业集中度提升。此外，新进入者通过直接投资、产业转型或
收购兼并等方式参与竞争，而行业内现有动力电池企业亦纷纷扩充产能，动力电
池行业市场竞争日益激烈，竞争压力不断增大。公司动力电池生产线于 2021 年
第四季度实现投产，尽管公司在市场开发方面，正持续推进目标客户的开发合作，
已同部分目标客户签署了产品开发协议，并收到河南御捷发出的《中标通知书》、
苏州科易有关“上汽通用五菱 E50 项目供应磷酸铁锂动力电池产品”的《定点
通知书》、江苏金派克的《中标通知书》。发行人已经对部分客户予以供货，但
未来仍存在销售不及预期的可能。因此，公司未来业务发展将面临市场竞争加剧、
产能过剩的风险。
三、新能源电池业务新产品和新技术开发风险
                                 1-1-2
    动力电池材质方面，不同正极材料制备的动力电池的性能指标各有优劣。公
司首批交付产线主要采用磷酸铁锂材料作为正极材料制备动力电池。动力电池作
为新兴行业技术更新速度较快，且发展方向具有一定不确定性。公司如果不能始
终保持技术水平行业领先并持续进步，市场竞争力和盈利能力可能会受到影响。
四、新能源电池业务研发投入影响公司资金使用和盈利能力的风险
    动力电池行业属于技术密集型和资金密集型行业。为了保证公司研发技术不
断提升，需要持续性的进行研发投入，并通过外部招聘和内部培养等方式，壮大
核心技术团队，推动技术积累和研发。长期来看，研发投入会增强公司技术储备
和积累，有利于公司长期稳定的发展，但短期内相关研发投入增长导致公司支出
增加，影响公司盈利能力。
    动力电池行业固定资产投入较高，如公司自行进行厂房建设、生产设备购置
等进行产能扩张需要大量的资金投入，后续建成后需转入固定资产，公司每年需
承担相应的折旧、摊销。项目建设过程中，公司需投入大量的资金；在后续项目
产能逐步释放过程中，折旧、摊销费用会对公司盈利能力造成影响。即使公司采
取租赁方式进行产能扩张，公司仍然面临支付大额租金，进而影响公司盈利的情
形。
五、募集资金投资项目相关风险
       （一）无法产生预期收益或无法实施的风险
    本次向特定对象发行股票募集资金总额扣除发行费用后将全部用于锂离子
动力电池（2.4GWh）建设项目和补充流动资金及偿还借款。本次募集资金投资
项目是公司在对最新市场和行业技术趋势以及公司自身发展战略和条件做出审
慎分析的基础上做出的决策，公司对本次募集资金投资项目进行了充分的可行性
论证。
    若项目实施过程中因产品研发、生产工艺、产品应用等环节存在技术不成熟、
产品品质不稳定等因素造成项目实施的障碍，存在不能顺利实施的风险。项目建
                                   1-1-3
成投入使用后，市场环境突变、行业竞争加剧、产业政策发生重大变化，项目实
施过程中发生不可预见因素等导致项目延期、无法实施、产能消化不及预期，将
给募集资金投资项目的预期效益带来较大不利影响。
    （二）募投项目通过租赁厂房（含土地）实施的风险
    为保证本次募投项目建设顺利推进，本次发行募集资金投资建设项目之土地
厂房系向弘新建设租用，已于 2020 年 7 月签订了《租赁合同》。2022 年 3 月 30
日，在上述租赁合同框架下，弘新建设与湖南领湃签订了《租赁合同之补充协议》，
对未来募投项目建设运营涉及的租赁资产、租赁期限、租赁价格原则等进行了明
确约定。锂离子动力电池（2.4GWh）建设项目通过租赁弘新建设位于祁东县归
阳镇工业园创业路东侧洪河公路北侧新建厂房实施，弘新建设已取得相关用地的
《不动产权证书》。
    （1）无法按期取得相关权证风险
    截至本募集说明书出具日，弘新建设已取得相关土地《不动产权证书》，合
法持有该土地的使用权；募投项目土地及房屋开发已经取得《建设用地规划许可
证》《建设工程规划许可证》《建筑工程施工许可证》等法定许可文件。根据《不
动产登记暂行条例》《不动产登记暂行条例实施细则》等相关法律法规，预计弘
新建设办理募投项目所涉厂房的不动产权权证不存在法律障碍，鉴于募投项目租
赁的厂房等基础工程一期建设已完成竣工验收，但尚未取得不动产权证书，未来
若因意外情况导致弘新建设无法取得不动产权证书，对本次募投项目建设和实施
进度将产生一定的影响。
    （2）租赁到期无法续约、搬迁的风险
    尽管租赁双方已在签署的《租赁合同》《租赁合同之补充协议》中有“租赁
期限届满后，若承租方仍需租赁标的资产，出租方应与承租方签署续租合同”、
“在同等条件下承租方享有优先租赁权”等约定，但如在租赁期届满时双方未达
成续租约定的，募投项目实施场所存在搬迁的风险，将对募投项目实施造成一定
影响。
                                  1-1-4
    （3）如无法取得用地和房屋公司拟采取的替代措施以及对募投项目实施和
后续经营产生的具体影响
    截至本募集说明书出具日，本次募投项目所涉项目用地出租房已完成竣工验
收，已取得所涉土地的不动产权证书，正在办理所涉房屋不动产权证书，因此本
次募投项目无法取得用地的风险较小。本次募投项目实施地点在祁东县归阳工业
园，区域内工业供地充足，能够满足募投项目生产经营要求，若因意外事件导致
公司无法继续租赁现有厂房，公司可以在较短时间内找到符合条件的替代厂房，
不会对公司募投项目实施和后续经营产生重大不利影响。
六、技术相关风险
    （一）人员流失风险
    动力电池行业属于技术密集型行业，更新迭代较快。动力电池行业技术具有
以电化学为核心、多学科交叉的特点，需要企业进行大量的研发投入和人员投入，
以掌握核心技术，形成企业的技术壁垒；同时，为了保证公司研发技术不断提升，
除去需要公司持续性的进行研发投入之外，还需要通过外部招聘和内部培养等方
式，壮大核心技术团队，推动技术积累和研发，保证公司持续保持竞争优势。尽
管公司重视对核心技术的保护，建立了信息保密的相关制度并与核心关键人员约
定保密义务，然而，一旦核心技术团队人员批量流失，将对公司持续技术创新产
生不利影响。
    （二）技术泄密及侵权风险
      公司在表面工程化学品行业长期的研发与技术积累过程中，已经形成了专
  利技术与核心配方、应用工艺等非专利技术相结合的技术体系，该技术体系是
  公司能在行业内保持技术领先的保证。公司在新能源电池的电芯、模组等细分
  领域同样储备了核心技术，并正在就其中的部分技术申请发明及实用新型专
  利。尽管公司重视对核心技术的保护，建立了信息保密的相关制度并与核心关
  键人员约定保密义务，然而，如果公司出现相关知情人士违反保密义务或任何
  侵犯专利的情形，可能对公司的持续盈利能力产生不利影响。
                                 1-1-5
七、表面工程化学品行业市场需求波动的风险
    报告期内，公司生产、销售的主要产品包括涂镀添加剂和涂镀中间体两大类，
属新型环保表面工程化学品行业。使用表面工程化学品加工后的工业产品广泛应
用于汽车、机械、电子材料、涂料、建筑、船舶、航空航天等国民经济各个行业，
如果上述行业出现需求下降的情况，可能会影响表面工程化学品行业下游工业产
品的市场需求，从而对公司的经营产生一定的不利影响。
八、表面工程化学品行业市场竞争加剧风险
    公司所处行业为表面工程化学品行业，处于较为充分的竞争环境当中，且行
业内生产企业数量较多、市场集中度较低。随着国内表面工程化学品行业的发展，
企业之间的竞争将日趋激烈，科研实力薄弱、产品质量缺乏竞争力的企业将逐渐
被市场淘汰，具有核心竞争能力的企业将逐步成长为市场领导者。若公司不能持
续保持与国内外竞争对手在国内市场的竞争优势，公司的经营业绩可能会受到不
利影响。
九、表面工程化学品业务新产品开发风险
    公司新产品开发主要立足于市场调研及市场需求，任何产品都具有一定的生
命周期，由于表面工程化学品行业的技术发展比较快，公司的技术储备能否持续
适应市场的发展趋势，能否持续高效地转化为新产品并获得市场认同存在一定的
不确定性。
十、财务相关风险
    （一）业绩波动、盈利能力下滑风险
    发行人报告期内实现营业收入分别为 17,349.98 万元、11,235.75 万元、
14,601.67 万元及 3,865.31 万元，总体呈波动趋势；净利润分别为 3,043.62 万元、
-5,794.69 万元、-12,589.54 万元及-9,322.02 万元，下滑趋势明显。
                                   1-1-6
    上述业绩下滑主要由于公司在原有表面工程化学品业务的基础上，新增新能
源电池业务，但受新能源电池业务前期投入大、建设周期长、原材料价格近年来
大幅上涨、行业竞争激烈、新冠疫情等因素影响，新能源电池业务持续处于亏损
状态。
    未来一段时间，如果表面工程化学品业务收入及盈利不能有较高增长，叠加
新能源动力电池业务的继续亏损，公司将面临业绩波动或盈利能力进一步下滑的
风险。
    （二）资产负债率持续升高的风险
    2020 年以来，随着公司加快在新能源电池板块的布局，公司加大了在动力
电池研发、生产基地建设等领域的投入，公司的负债规模相应增加，公司资产负
债率出现上升趋势，由 2019 年的 7.92%上升至 2022 年 3 月末的 92.87%。虽然
公司本次发行后资产负债结构将得到优化，但随着未来业务规模的进一步扩张，
若公司不能合理配置融资渠道，负债水平若无法保持在合理范围内，公司仍将面
临一定的财务风险。
    （三）应收账款管理及回收的风险
    随着公司业务的进一步开拓，对应收账款的管理将提出更高的要求，如果出
现应收账款不能按期回收或无法回收的情况，将对公司的营运资金安排和经营业
绩产生一定的影响。
    （四）主要原材料价格波动的风险
    公司主要原材料均通过市场化采购获得，受行业波动及贸易政策影响，公司
原材料采购价格及规模也会出现一定波动。尽管公司在表面工程化学领域及动力
电池领域已经与多家供应商建立了良好的合作关系，但如果主要原材料受宏观经
济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动，仍然可能在一定程度
上影响公司毛利率水平，进而对公司业绩造成不利影响。
    （五）原材料价格上涨导致毛利率下降风险
                                  1-1-7
    公司生产经营所需主要原材料包括正极材料、负极材料、隔膜和电解液等，
上述原材料受锂、镍、钴等大宗商品或化工原料价格影响较大。受相关材料价格
变动、市场供需情况及新冠疫情的影响，公司原材料的采购价格及规模也会出现
一定波动。为降低原材料价格上涨及供应不足风险，公司已建立及时追踪重要原
材料市场供求和价格变动的信息系统，通过提前采购等措施，控制成本。另外，
公司已采取战略合作及签署长协订单等措施加强供应链布局和管理。
    尽管公司已建立较完善的原材料采购管理体系，但宏观经济形势、产业供需
变化及相关政策调整仍有可能对原材料供应及价格产生多方面的影响。如果发生
主要原材料供应短缺、价格大幅上升的情况，或内部采购管理措施未能得到有效
执行，将可能导致公司不能及时采购生产所需的原材料或采购价格较高，同时，
市场竞争格局、技术进步、规模效应及补贴政策等因素，通过影响公司产品销售
单价和单位成本，公司毛利率存在下降的风险。
    （六）净资产不断减少的风险
    发行人 报告 期内 归属 于母公 司的 所有 者权 益分别 为 52,419.33 万元、
30,879.55 万元、18,784.45 万元与 9,636.90 万元，由于受疫情及公司新能源电池
业务投入的影响，发行人报告期内净利润持续大幅下降，导致净资产不断减少，
未来发行人若持续亏损，可能导致净资产为负的风险。
    （七）存货不断上升的风险
    发行人报告期内存货分别为 2,198.23 万元、1,962.06 万元、5,111.30 万元与
10,986.68 万元，存货规模整体呈大幅增长趋势，主要是受新能源电池业务生产
增加存货所致，该行业目前波动较大，可能存在存货积压的风险。
十一、双业务模式下管理不及预期的风险
    2020 年，公司通过兼并收购，开启了“表面工程化学品+新能源电池”的双主
营业务的发展模式。表面工程化学品业务主要由公司全资子公司达志化学和惠州
达志生产经营；新能源电池业务由公司全资子公司四川领湃、湖南领湃、苏州领
                                  1-1-8
湃以及领湃新能源生产经营。新能源电池业务与发行人表面工程化学品业务在经
营模式等方面差异较大。虽然发行人现任高管团队有部分相关经验，并谨慎把握
资源投入进奏，但依然不排除对双业务模式的管理不利风险。
                                 1-1-9
                                                                  目         录
声 明 .............................................................................................................................................. 1
重大风险提示................................................................................................................................... 2
一、新能源汽车产业政策变化风险 ............................................................................................... 2
二、动力电池行业市场竞争加剧、产能过剩的风险 ................................................................... 2
三、新能源电池业务新产品和新技术开发风险 ........................................................................... 2
四、新能源电池业务研发投入影响公司资金使用和盈利能力的风险 ....................................... 3
五、募集资金投资项目相关风险 ................................................................................................... 3
六、技术相关风险........................................................................................................................... 5
七、表面工程化学品行业市场需求波动的风险 ........................................................................... 6
八、表面工程化学品行业市场竞争加剧风险 ............................................................................... 6
九、表面工程化学品业务新产品开发风险 ................................................................................... 6
十、财务相关风险........................................................................................................................... 6
十一、双业务模式下管理不及预期的风险 ................................................................................... 8
目 录 ............................................................................................................................................ 10
释 义 ............................................................................................................................................ 13
第一节 发行人基本情况............................................................................................................... 18
一、公司基本情况......................................................................................................................... 18
二、公司股本结构和前十大股东 ................................................................................................. 18
三、控股股东、实际控制人情况 ................................................................................................. 19
四、发行人所处行业主要特点及行业竞争情况 ......................................................................... 22
五、公司主要业务模式、产品或服务的主要内容 ..................................................................... 46
六、公司现有业务发展安排及未来发展战略 ............................................................................. 72
七、财务性投资情况..................................................................................................................... 73
八、诉讼、仲裁情况..................................................................................................................... 76
九、行政处罚情况......................................................................................................................... 76
十、最近一期业绩下滑情况 ......................................................................................................... 79
第二节 本次证券发行概要 ........................................................................................................... 85
一、本次发行的背景和目的 ......................................................................................................... 85
                                                                      1-1-10
二、发行对象及与发行人关系 ..................................................................................................... 88
三、本次发行概要......................................................................................................................... 89
四、募集资金投向......................................................................................................................... 91
五、本次发行是否构成关联交易 ................................................................................................. 91
六、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ............................................................................. 91
七、本次发行取得批准的情况及尚需履行的批准程序 ............................................................. 92
第三节 发行对象的基本情况 ....................................................................................................... 93
一、衡帕动力的基本情况............................................................................................................. 93
二、附条件生效的股份认购协议 ................................................................................................. 97
第四节 董事会关于本次发行募集资金使用的可行性分析 ..................................................... 100
一、本次募集资金使用计划 ....................................................................................................... 100
二、募集资金投资项目的具体情况及可行性分析 ................................................................... 100
三、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系 ............................................................... 119
四、历次募集资金的使用情况 ................................................................................................... 120
五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 ................................................................... 121
六、募集资金投资项目可行性分析结论 ................................................................................... 123
第五节 本次募集资金收购资产的有关情况 ............................................................................. 124
第六节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ......................................................... 125
一、本次发行后公司业务及资产整合、公司章程调整、股东结构、控制权情况、高管人员结
构、业务结构的变动情况........................................................................................................... 125
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ....................................... 125
三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞
争的变化情况............................................................................................................................... 126
四、本次发行后公司资金、资产被控股股东及其关联人占用，或上市公司为控股股东及其关
联人提供担保的情形................................................................................................................... 127
五、本次发行对公司负债情况的影响 ....................................................................................... 127
第七节 本次发行相关的风险因素 ............................................................................................. 128
一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素 ............... 128
二、本次发行相关风险............................................................................................................... 133
三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素 ....................... 136
                                                                  1-1-11
四、其他风险............................................................................................................................... 137
发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ....................................................................... 141
发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ....................................................................... 142
发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ....................................................................... 146
发行人控股股东声明................................................................................................................... 147
发行人实际控制人声明............................................................................................................... 148
保荐人及其保荐代表人声明 ....................................................................................................... 149
发行人律师声明........................................................................................................................... 153
审计机构声明............................................................................................................................... 155
发行人董事会声明....................................................................................................................... 156
                                                                  1-1-12
湖南领湃达志科技股份有限公司                                                 募集说明书
                                      释     义
     在本募集说明书中，除非文义另有说明，下列词语具有如下特定含义：
             简称                                          释义
一、普通释义
公司、上市公司、达志科技、          湖南领湃达志科技股份有限公司，曾用名广东达志环
                               指
发行人                              保科技股份有限公司
达志有限                       指   广州市达志化工科技有限公司，即公司前身
本次发行、本次向特定对象
发行、本次向特定对象发行       指   达志科技本次向控股股东衡帕动力发行股票的行为
股票
                                    湖南领湃达志科技股份有限公司向特定对象发行股票
本报说明书、本募集说明书       指
                                    募集说明书
                                    本次向特定对象发行股票的第五届董事会第四次会议
定价基准日                     指
                                    决议公告日（即 2022 年 3 月 31 日）
《公司法》                     指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》                     指   《中华人民共和国证券法》
报告期、最近三年一期           指   2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1-3 月
报告期末                       指   2022 年 3 月 31 日
报告期各期末                   指   2019 年末、2020 年末、2021 年末、2022 年 3 月 31 日
公司章程                       指   《湖南领湃达志科技股份有限公司章程》
元、万元、亿元                 指   人民币元、万元、亿元
中国证监会、证监会             指   中国证券监督管理委员会
深交所、深圳交易所             指   深圳证券交易所
保荐机构、川财证券             指   川财证券有限责任公司
发改委                         指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部                         指   中华人民共和国工业和信息化部
衡阳市国资委                   指   衡阳市人民政府国有资产监督管理委员会
中汽协                         指   中国汽车工业协会
                                    湖南衡帕动力合伙企业（有限合伙），公司控股股东，
衡帕动力、控股股东             指
                                    本次向特定对象发行的发行对象、认购方
                                    衡阳弘湘国有投资（控股）集团有限公司，持有衡阳
弘湘投资                       指
                                    弘湘汽车科技有限公司 100%的股权
                                    衡阳弘湘汽车科技有限公司，是控股股东的执行事务
弘湘汽车                       指
                                    合伙人
祁东建投                       指   祁东经济开发区建设投资有限公司
                                        1-1-13
湖南领湃达志科技股份有限公司                                               募集说明书
             简称                                          释义
上海凌帕                       指   凌帕新能源科技（上海）有限公司
湖南凌帕                       指   湖南凌帕新能源投资有限公司
                                    广东达志化学科技有限公司，曾用名广州市海科顺表
达志化学                       指
                                    面处理有限公司
达志新材料                     指   广州达志新材料科技有限公司
广州领航                       指   广州领航干细胞再生医学科技有限公司
和泉技研                       指   和泉技研（广州）化学有限公司
惠州达志                       指   惠州大亚湾达志精细化工有限公司
                                    原广东凯信达志化学试剂有限公司，转让后更名为广
凯信达志                       指
                                    东凯信化学试剂有限公司
江门科佐                       指   江门市德商科佐科技实业有限公司
                                    原四川新敏雅电池科技有限公司，现已更名为四川领
四川领湃                       指
                                    湃新能源科技有限公司
                                    原湖南新敏雅新能源科技有限公司，现已更名为湖南
湖南领湃                       指
                                    领湃新能源科技有限公司
                                    原苏州凌威新能源科技有限公司，现已更名为苏州领
苏州领湃                       指
                                    湃新能源科技有限公司
弘新建设                       指   衡阳弘新建设投资有限公司
绵阳宏达                       指   绵阳宏达资产投资经营（集团）有限公司
绵阳宏湃                       指   绵阳宏湃新能源科技发展有限责任公司
达志化金                       指   广州达志化金科技有限公司
衡阳领湃                       指   衡阳领湃新能源科技有限公司
宁德时代                       指   宁德时代新能源科技股份有限公司
比亚迪                         指   比亚迪股份有限公司
国轩高科                       指   国轩高科股份有限公司
力神                           指   天津力神电池股份有限公司
亿纬锂能                       指   惠州亿纬锂能股份有限公司
中创航新                       指   中创航新科技股份有限公司
松下                           指   日本松下电器产业株式会社
荣厚商贸                       指   广州荣厚商贸易有限公司
湖北星晖                       指   湖北星晖新能源智能汽车有限公司
AESC                           指   Automotive Energy Supply Corporation
LGC                            指   LG 化学株式会社
SDI                            指   三星 SDI 株式会社
SKI                            指   SK Innovation Co., Ltd.
                                        1-1-14
湖南领湃达志科技股份有限公司                                             募集说明书
             简称                                        释义
SNE Research                   指   韩国市场研究公司
二、专业释义
                                    对基本化学工业生产的初级化学品进行深加工而制取
精细化学品                     指
                                    的具有特定功能、特定用途的系列化工产品
                                    生产精细化学品的化工行业，是当今世界化学工业发
精细化工                       指
                                    展的战略重点，也是发展最快的经济领域之一
精细化率                       指   精细化工产值占总的化工产值的比重
                                    是在基体材料表面上形成一层与基体的机械、物理和
表面处理/表面工程              指   化学性能不同的表层的工艺方法，满足产品的耐蚀性、
        

股票代码：300530      股票简称：达志科技     上市地点：深圳证券交易所
        湖南领湃达志科技股份有限公司
             Hunan Lead Power Dazhi Technology
                     Incorporated Company
     （湖南省衡阳市高新区衡州大道移动互联网产业园-创星谷 17 楼）
                   向特定对象发行股票
                       募集说明书
                     保荐机构（主承销商）
中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道 177 号中海国际中心 B 座
                                17 楼
                         二〇二二年五月
湖南领湃达志科技股份有限公司                                   募集说明书
                                 声   明
     本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披露
资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性
承担相应的法律责任。
     公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务
会计资料真实、完整。
     证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
     根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
                                  1-1-1
                           重大风险提示
    公司特别提示投资者对下列重大风险给予充分关注，并仔细阅读本募集说明
书中有关风险因素的章节。本募集说明书中如有涉及未来的业绩预测等方面的内
容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对
此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
一、新能源汽车产业政策变化风险
    受益于国家新能源汽车产业政策的推动，我国新能源汽车产业整体发展较
快，动力电池作为新能源汽车核心部件之一，其市场亦发展迅速。从 2009 年国
家开始新能源汽车推广试点以来，我国一直推行新能源汽车补贴政策，随着新能
源汽车市场的发展，国家对补贴政策也有所调整。如果相关产业政策发生重大不
利变化，对新能源汽车产业造成不利影响，从而可能会对公司开展新能源电池业
务产生一定的影响。
二、动力电池行业市场竞争加剧、产能过剩的风险
    近年来国家逐步收紧新能源汽车的补贴额度、提高补贴门槛，动力电池作为
新能源汽车核心部件之一，行业发展深受影响，出现淘汰劣质产能和发展优质产
能的趋势，加速了产业集中度提升。此外，新进入者通过直接投资、产业转型或
收购兼并等方式参与竞争，而行业内现有动力电池企业亦纷纷扩充产能，动力电
池行业市场竞争日益激烈，竞争压力不断增大。公司动力电池生产线于 2021 年
第四季度实现投产，尽管公司在市场开发方面，正持续推进目标客户的开发合作，
已同部分目标客户签署了产品开发协议，并收到河南御捷发出的《中标通知书》、
苏州科易有关“上汽通用五菱 E50 项目供应磷酸铁锂动力电池产品”的《定点
通知书》、江苏金派克的《中标通知书》。发行人已经对部分客户予以供货，但
未来仍存在销售不及预期的可能。因此，公司未来业务发展将面临市场竞争加剧、
产能过剩的风险。
三、新能源电池业务新产品和新技术开发风险
                                 1-1-2
    动力电池材质方面，不同正极材料制备的动力电池的性能指标各有优劣。公
司首批交付产线主要采用磷酸铁锂材料作为正极材料制备动力电池。动力电池作
为新兴行业技术更新速度较快，且发展方向具有一定不确定性。公司如果不能始
终保持技术水平行业领先并持续进步，市场竞争力和盈利能力可能会受到影响。
四、新能源电池业务研发投入影响公司资金使用和盈利能力的风险
    动力电池行业属于技术密集型和资金密集型行业。为了保证公司研发技术不
断提升，需要持续性的进行研发投入，并通过外部招聘和内部培养等方式，壮大
核心技术团队，推动技术积累和研发。长期来看，研发投入会增强公司技术储备
和积累，有利于公司长期稳定的发展，但短期内相关研发投入增长导致公司支出
增加，影响公司盈利能力。
    动力电池行业固定资产投入较高，如公司自行进行厂房建设、生产设备购置
等进行产能扩张需要大量的资金投入，后续建成后需转入固定资产，公司每年需
承担相应的折旧、摊销。项目建设过程中，公司需投入大量的资金；在后续项目
产能逐步释放过程中，折旧、摊销费用会对公司盈利能力造成影响。即使公司采
取租赁方式进行产能扩张，公司仍然面临支付大额租金，进而影响公司盈利的情
形。
五、募集资金投资项目相关风险
       （一）无法产生预期收益或无法实施的风险
    本次向特定对象发行股票募集资金总额扣除发行费用后将全部用于锂离子
动力电池（2.4GWh）建设项目和补充流动资金及偿还借款。本次募集资金投资
项目是公司在对最新市场和行业技术趋势以及公司自身发展战略和条件做出审
慎分析的基础上做出的决策，公司对本次募集资金投资项目进行了充分的可行性
论证。
    若项目实施过程中因产品研发、生产工艺、产品应用等环节存在技术不成熟、
产品品质不稳定等因素造成项目实施的障碍，存在不能顺利实施的风险。项目建
                                   1-1-3
成投入使用后，市场环境突变、行业竞争加剧、产业政策发生重大变化，项目实
施过程中发生不可预见因素等导致项目延期、无法实施、产能消化不及预期，将
给募集资金投资项目的预期效益带来较大不利影响。
    （二）募投项目通过租赁厂房（含土地）实施的风险
    为保证本次募投项目建设顺利推进，本次发行募集资金投资建设项目之土地
厂房系向弘新建设租用，已于 2020 年 7 月签订了《租赁合同》。2022 年 3 月 30
日，在上述租赁合同框架下，弘新建设与湖南领湃签订了《租赁合同之补充协议》，
对未来募投项目建设运营涉及的租赁资产、租赁期限、租赁价格原则等进行了明
确约定。锂离子动力电池（2.4GWh）建设项目通过租赁弘新建设位于祁东县归
阳镇工业园创业路东侧洪河公路北侧新建厂房实施，弘新建设已取得相关用地的
《不动产权证书》。
    （1）无法按期取得相关权证风险
    截至本募集说明书出具日，弘新建设已取得相关土地《不动产权证书》，合
法持有该土地的使用权；募投项目土地及房屋开发已经取得《建设用地规划许可
证》《建设工程规划许可证》《建筑工程施工许可证》等法定许可文件。根据《不
动产登记暂行条例》《不动产登记暂行条例实施细则》等相关法律法规，预计弘
新建设办理募投项目所涉厂房的不动产权权证不存在法律障碍，鉴于募投项目租
赁的厂房等基础工程一期建设已完成竣工验收，但尚未取得不动产权证书，未来
若因意外情况导致弘新建设无法取得不动产权证书，对本次募投项目建设和实施
进度将产生一定的影响。
    （2）租赁到期无法续约、搬迁的风险
    尽管租赁双方已在签署的《租赁合同》《租赁合同之补充协议》中有“租赁
期限届满后，若承租方仍需租赁标的资产，出租方应与承租方签署续租合同”、
“在同等条件下承租方享有优先租赁权”等约定，但如在租赁期届满时双方未达
成续租约定的，募投项目实施场所存在搬迁的风险，将对募投项目实施造成一定
影响。
                                  1-1-4
    （3）如无法取得用地和房屋公司拟采取的替代措施以及对募投项目实施和
后续经营产生的具体影响
    截至本募集说明书出具日，本次募投项目所涉项目用地出租房已完成竣工验
收，已取得所涉土地的不动产权证书，正在办理所涉房屋不动产权证书，因此本
次募投项目无法取得用地的风险较小。本次募投项目实施地点在祁东县归阳工业
园，区域内工业供地充足，能够满足募投项目生产经营要求，若因意外事件导致
公司无法继续租赁现有厂房，公司可以在较短时间内找到符合条件的替代厂房，
不会对公司募投项目实施和后续经营产生重大不利影响。
六、技术相关风险
    （一）人员流失风险
    动力电池行业属于技术密集型行业，更新迭代较快。动力电池行业技术具有
以电化学为核心、多学科交叉的特点，需要企业进行大量的研发投入和人员投入，
以掌握核心技术，形成企业的技术壁垒；同时，为了保证公司研发技术不断提升，
除去需要公司持续性的进行研发投入之外，还需要通过外部招聘和内部培养等方
式，壮大核心技术团队，推动技术积累和研发，保证公司持续保持竞争优势。尽
管公司重视对核心技术的保护，建立了信息保密的相关制度并与核心关键人员约
定保密义务，然而，一旦核心技术团队人员批量流失，将对公司持续技术创新产
生不利影响。
    （二）技术泄密及侵权风险
      公司在表面工程化学品行业长期的研发与技术积累过程中，已经形成了专
  利技术与核心配方、应用工艺等非专利技术相结合的技术体系，该技术体系是
  公司能在行业内保持技术领先的保证。公司在新能源电池的电芯、模组等细分
  领域同样储备了核心技术，并正在就其中的部分技术申请发明及实用新型专
  利。尽管公司重视对核心技术的保护，建立了信息保密的相关制度并与核心关
  键人员约定保密义务，然而，如果公司出现相关知情人士违反保密义务或任何
  侵犯专利的情形，可能对公司的持续盈利能力产生不利影响。
                                 1-1-5
七、表面工程化学品行业市场需求波动的风险
    报告期内，公司生产、销售的主要产品包括涂镀添加剂和涂镀中间体两大类，
属新型环保表面工程化学品行业。使用表面工程化学品加工后的工业产品广泛应
用于汽车、机械、电子材料、涂料、建筑、船舶、航空航天等国民经济各个行业，
如果上述行业出现需求下降的情况，可能会影响表面工程化学品行业下游工业产
品的市场需求，从而对公司的经营产生一定的不利影响。
八、表面工程化学品行业市场竞争加剧风险
    公司所处行业为表面工程化学品行业，处于较为充分的竞争环境当中，且行
业内生产企业数量较多、市场集中度较低。随着国内表面工程化学品行业的发展，
企业之间的竞争将日趋激烈，科研实力薄弱、产品质量缺乏竞争力的企业将逐渐
被市场淘汰，具有核心竞争能力的企业将逐步成长为市场领导者。若公司不能持
续保持与国内外竞争对手在国内市场的竞争优势，公司的经营业绩可能会受到不
利影响。
九、表面工程化学品业务新产品开发风险
    公司新产品开发主要立足于市场调研及市场需求，任何产品都具有一定的生
命周期，由于表面工程化学品行业的技术发展比较快，公司的技术储备能否持续
适应市场的发展趋势，能否持续高效地转化为新产品并获得市场认同存在一定的
不确定性。
十、财务相关风险
    （一）业绩波动、盈利能力下滑风险
    发行人报告期内实现营业收入分别为 17,349.98 万元、11,235.75 万元、
14,601.67 万元及 3,865.31 万元，总体呈波动趋势；净利润分别为 3,043.62 万元、
-5,794.69 万元、-12,589.54 万元及-9,322.02 万元，下滑趋势明显。
                                   1-1-6
    上述业绩下滑主要由于公司在原有表面工程化学品业务的基础上，新增新能
源电池业务，但受新能源电池业务前期投入大、建设周期长、原材料价格近年来
大幅上涨、行业竞争激烈、新冠疫情等因素影响，新能源电池业务持续处于亏损
状态。
    未来一段时间，如果表面工程化学品业务收入及盈利不能有较高增长，叠加
新能源动力电池业务的继续亏损，公司将面临业绩波动或盈利能力进一步下滑的
风险。
    （二）资产负债率持续升高的风险
    2020 年以来，随着公司加快在新能源电池板块的布局，公司加大了在动力
电池研发、生产基地建设等领域的投入，公司的负债规模相应增加，公司资产负
债率出现上升趋势，由 2019 年的 7.92%上升至 2022 年 3 月末的 92.87%。虽然
公司本次发行后资产负债结构将得到优化，但随着未来业务规模的进一步扩张，
若公司不能合理配置融资渠道，负债水平若无法保持在合理范围内，公司仍将面
临一定的财务风险。
    （三）应收账款管理及回收的风险
    随着公司业务的进一步开拓，对应收账款的管理将提出更高的要求，如果出
现应收账款不能按期回收或无法回收的情况，将对公司的营运资金安排和经营业
绩产生一定的影响。
    （四）主要原材料价格波动的风险
    公司主要原材料均通过市场化采购获得，受行业波动及贸易政策影响，公司
原材料采购价格及规模也会出现一定波动。尽管公司在表面工程化学领域及动力
电池领域已经与多家供应商建立了良好的合作关系，但如果主要原材料受宏观经
济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动，仍然可能在一定程度
上影响公司毛利率水平，进而对公司业绩造成不利影响。
    （五）原材料价格上涨导致毛利率下降风险
                                  1-1-7
    公司生产经营所需主要原材料包括正极材料、负极材料、隔膜和电解液等，
上述原材料受锂、镍、钴等大宗商品或化工原料价格影响较大。受相关材料价格
变动、市场供需情况及新冠疫情的影响，公司原材料的采购价格及规模也会出现
一定波动。为降低原材料价格上涨及供应不足风险，公司已建立及时追踪重要原
材料市场供求和价格变动的信息系统，通过提前采购等措施，控制成本。另外，
公司已采取战略合作及签署长协订单等措施加强供应链布局和管理。
    尽管公司已建立较完善的原材料采购管理体系，但宏观经济形势、产业供需
变化及相关政策调整仍有可能对原材料供应及价格产生多方面的影响。如果发生
主要原材料供应短缺、价格大幅上升的情况，或内部采购管理措施未能得到有效
执行，将可能导致公司不能及时采购生产所需的原材料或采购价格较高，同时，
市场竞争格局、技术进步、规模效应及补贴政策等因素，通过影响公司产品销售
单价和单位成本，公司毛利率存在下降的风险。
    （六）净资产不断减少的风险
    发行人 报告 期内 归属 于母公 司的 所有 者权 益分别 为 52,419.33 万元、
30,879.55 万元、18,784.45 万元与 9,636.90 万元，由于受疫情及公司新能源电池
业务投入的影响，发行人报告期内净利润持续大幅下降，导致净资产不断减少，
未来发行人若持续亏损，可能导致净资产为负的风险。
    （七）存货不断上升的风险
    发行人报告期内存货分别为 2,198.23 万元、1,962.06 万元、5,111.30 万元与
10,986.68 万元，存货规模整体呈大幅增长趋势，主要是受新能源电池业务生产
增加存货所致，该行业目前波动较大，可能存在存货积压的风险。
十一、双业务模式下管理不及预期的风险
    2020 年，公司通过兼并收购，开启了“表面工程化学品+新能源电池”的双主
营业务的发展模式。表面工程化学品业务主要由公司全资子公司达志化学和惠州
达志生产经营；新能源电池业务由公司全资子公司四川领湃、湖南领湃、苏州领
                                  1-1-8
湃以及领湃新能源生产经营。新能源电池业务与发行人表面工程化学品业务在经
营模式等方面差异较大。虽然发行人现任高管团队有部分相关经验，并谨慎把握
资源投入进奏，但依然不排除对双业务模式的管理不利风险。
                                 1-1-9
                                                                  目         录
声 明 .............................................................................................................................................. 1
重大风险提示................................................................................................................................... 2
一、新能源汽车产业政策变化风险 ............................................................................................... 2
二、动力电池行业市场竞争加剧、产能过剩的风险 ................................................................... 2
三、新能源电池业务新产品和新技术开发风险 ........................................................................... 2
四、新能源电池业务研发投入影响公司资金使用和盈利能力的风险 ....................................... 3
五、募集资金投资项目相关风险 ................................................................................................... 3
六、技术相关风险........................................................................................................................... 5
七、表面工程化学品行业市场需求波动的风险 ........................................................................... 6
八、表面工程化学品行业市场竞争加剧风险 ............................................................................... 6
九、表面工程化学品业务新产品开发风险 ................................................................................... 6
十、财务相关风险........................................................................................................................... 6
十一、双业务模式下管理不及预期的风险 ................................................................................... 8
目 录 ............................................................................................................................................ 10
释 义 ............................................................................................................................................ 13
第一节 发行人基本情况............................................................................................................... 18
一、公司基本情况......................................................................................................................... 18
二、公司股本结构和前十大股东 ................................................................................................. 18
三、控股股东、实际控制人情况 ................................................................................................. 19
四、发行人所处行业主要特点及行业竞争情况 ......................................................................... 22
五、公司主要业务模式、产品或服务的主要内容 ..................................................................... 46
六、公司现有业务发展安排及未来发展战略 ............................................................................. 72
七、财务性投资情况..................................................................................................................... 73
八、诉讼、仲裁情况..................................................................................................................... 76
九、行政处罚情况......................................................................................................................... 76
十、最近一期业绩下滑情况 ......................................................................................................... 79
第二节 本次证券发行概要 ........................................................................................................... 85
一、本次发行的背景和目的 ......................................................................................................... 85
                                                                      1-1-10
二、发行对象及与发行人关系 ..................................................................................................... 88
三、本次发行概要......................................................................................................................... 89
四、募集资金投向......................................................................................................................... 91
五、本次发行是否构成关联交易 ................................................................................................. 91
六、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ............................................................................. 91
七、本次发行取得批准的情况及尚需履行的批准程序 ............................................................. 92
第三节 发行对象的基本情况 ....................................................................................................... 93
一、衡帕动力的基本情况............................................................................................................. 93
二、附条件生效的股份认购协议 ................................................................................................. 97
第四节 董事会关于本次发行募集资金使用的可行性分析 ..................................................... 100
一、本次募集资金使用计划 ....................................................................................................... 100
二、募集资金投资项目的具体情况及可行性分析 ................................................................... 100
三、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系 ............................................................... 119
四、历次募集资金的使用情况 ................................................................................................... 120
五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 ................................................................... 121
六、募集资金投资项目可行性分析结论 ................................................................................... 123
第五节 本次募集资金收购资产的有关情况 ............................................................................. 124
第六节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ......................................................... 125
一、本次发行后公司业务及资产整合、公司章程调整、股东结构、控制权情况、高管人员结
构、业务结构的变动情况........................................................................................................... 125
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ....................................... 125
三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞
争的变化情况............................................................................................................................... 126
四、本次发行后公司资金、资产被控股股东及其关联人占用，或上市公司为控股股东及其关
联人提供担保的情形................................................................................................................... 127
五、本次发行对公司负债情况的影响 ....................................................................................... 127
第七节 本次发行相关的风险因素 ............................................................................................. 128
一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素 ............... 128
二、本次发行相关风险............................................................................................................... 133
三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素 ....................... 136
                                                                  1-1-11
四、其他风险............................................................................................................................... 137
发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ....................................................................... 141
发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ....................................................................... 142
发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ....................................................................... 146
发行人控股股东声明................................................................................................................... 147
发行人实际控制人声明............................................................................................................... 148
保荐人及其保荐代表人声明 ....................................................................................................... 149
发行人律师声明........................................................................................................................... 153
审计机构声明............................................................................................................................... 155
发行人董事会声明....................................................................................................................... 156
                                                                  1-1-12
湖南领湃达志科技股份有限公司                                                 募集说明书
                                      释     义
     在本募集说明书中，除非文义另有说明，下列词语具有如下特定含义：
             简称                                          释义
一、普通释义
公司、上市公司、达志科技、          湖南领湃达志科技股份有限公司，曾用名广东达志环
                               指
发行人                              保科技股份有限公司
达志有限                       指   广州市达志化工科技有限公司，即公司前身
本次发行、本次向特定对象
发行、本次向特定对象发行       指   达志科技本次向控股股东衡帕动力发行股票的行为
股票
                                    湖南领湃达志科技股份有限公司向特定对象发行股票
本报说明书、本募集说明书       指
                                    募集说明书
                                    本次向特定对象发行股票的第五届董事会第四次会议
定价基准日                     指
                                    决议公告日（即 2022 年 3 月 31 日）
《公司法》                     指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》                     指   《中华人民共和国证券法》
报告期、最近三年一期           指   2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1-3 月
报告期末                       指   2022 年 3 月 31 日
报告期各期末                   指   2019 年末、2020 年末、2021 年末、2022 年 3 月 31 日
公司章程                       指   《湖南领湃达志科技股份有限公司章程》
元、万元、亿元                 指   人民币元、万元、亿元
中国证监会、证监会             指   中国证券监督管理委员会
深交所、深圳交易所             指   深圳证券交易所
保荐机构、川财证券             指   川财证券有限责任公司
发改委                         指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部                         指   中华人民共和国工业和信息化部
衡阳市国资委                   指   衡阳市人民政府国有资产监督管理委员会
中汽协                         指   中国汽车工业协会
                                    湖南衡帕动力合伙企业（有限合伙），公司控股股东，
衡帕动力、控股股东             指
                                    本次向特定对象发行的发行对象、认购方
                                    衡阳弘湘国有投资（控股）集团有限公司，持有衡阳
弘湘投资                       指
                                    弘湘汽车科技有限公司 100%的股权
                                    衡阳弘湘汽车科技有限公司，是控股股东的执行事务
弘湘汽车                       指
                                    合伙人
祁东建投                       指   祁东经济开发区建设投资有限公司
                                        1-1-13
湖南领湃达志科技股份有限公司                                               募集说明书
             简称                                          释义
上海凌帕                       指   凌帕新能源科技（上海）有限公司
湖南凌帕                       指   湖南凌帕新能源投资有限公司
                                    广东达志化学科技有限公司，曾用名广州市海科顺表
达志化学                       指
                                    面处理有限公司
达志新材料                     指   广州达志新材料科技有限公司
广州领航                       指   广州领航干细胞再生医学科技有限公司
和泉技研                       指   和泉技研（广州）化学有限公司
惠州达志                       指   惠州大亚湾达志精细化工有限公司
                                    原广东凯信达志化学试剂有限公司，转让后更名为广
凯信达志                       指
                                    东凯信化学试剂有限公司
江门科佐                       指   江门市德商科佐科技实业有限公司
                                    原四川新敏雅电池科技有限公司，现已更名为四川领
四川领湃                       指
                                    湃新能源科技有限公司
                                    原湖南新敏雅新能源科技有限公司，现已更名为湖南
湖南领湃                       指
                                    领湃新能源科技有限公司
                                    原苏州凌威新能源科技有限公司，现已更名为苏州领
苏州领湃                       指
                                    湃新能源科技有限公司
弘新建设                       指   衡阳弘新建设投资有限公司
绵阳宏达                       指   绵阳宏达资产投资经营（集团）有限公司
绵阳宏湃                       指   绵阳宏湃新能源科技发展有限责任公司
达志化金                       指   广州达志化金科技有限公司
衡阳领湃                       指   衡阳领湃新能源科技有限公司
宁德时代                       指   宁德时代新能源科技股份有限公司
比亚迪                         指   比亚迪股份有限公司
国轩高科                       指   国轩高科股份有限公司
力神                           指   天津力神电池股份有限公司
亿纬锂能                       指   惠州亿纬锂能股份有限公司
中创航新                       指   中创航新科技股份有限公司
松下                           指   日本松下电器产业株式会社
荣厚商贸                       指   广州荣厚商贸易有限公司
湖北星晖                       指   湖北星晖新能源智能汽车有限公司
AESC                           指   Automotive Energy Supply Corporation
LGC                            指   LG 化学株式会社
SDI                            指   三星 SDI 株式会社
SKI                            指   SK Innovation Co., Ltd.
                                        1-1-14
湖南领湃达志科技股份有限公司                                             募集说明书
             简称                                        释义
SNE Research                   指   韩国市场研究公司
二、专业释义
                                    对基本化学工业生产的初级化学品进行深加工而制取
精细化学品                     指
                                    的具有特定功能、特定用途的系列化工产品
                                    生产精细化学品的化工行业，是当今世界化学工业发
精细化工                       指
                                    展的战略重点，也是发展最快的经济领域之一
精细化率                       指   精细化工产值占总的化工产值的比重
                                    是在基体材料表面上形成一层与基体的机械、物理和
表面处理/表面工程              指   化学性能不同的表层的工艺方法，满足产品的耐蚀性、