东威科技(688700)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-29 东威科技：2024年三季报点评：业绩短期承压，静待复合铜箔设备放量 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到设备验收进度，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.6（原值2.8，下调43%）/2.5（原值4.0，下调38%）/3.2（原值5.3，下调40%）亿元，对应PE为37/24/19倍，维持“增持”评级。

●2024-09-27 东威科技：PCB电镀设备复苏，期待复合集流体产业化新突破 (财信证券 袁玮志)

●公司在PCB电镀设备领域深耕多年，技术积累深厚，是该领域龙头企业，近年逐步拓宽新能源设备等新领域。PCB行业复苏，公司长期业绩有所保障。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.21、3.27、4.31亿元，对应的EPS分别为0.74元、1.09元、1.44元，对应2024年9月27日股价，PE分别为28.00倍、18.94倍和14.37倍，首次覆盖给予公司“买入”评级，给予25年21-25倍PE，目标价格区间23.2-27.4元。

●2024-08-29 东威科技：2024年半年报点评：受产业进度影响业绩承压，静待复合铜箔设备放量 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到设备验收进度，我们维持公司2024-2026年归母净利润分别为2.8/4.0/5.3亿元，对应PE为21/15/11倍，维持“增持”评级。

●2024-05-18 东威科技：PCB设备需求拐点临近，静待高端板卡设备突破 (浙商证券 王凌涛,王华君,沈钱)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.98亿、3.03亿和4.05亿元，当前股价对应PE为45.98、29.98和22.45倍，维持买入评级。

●2024-05-13 东威科技：受PCB行业影响业绩不及预期，静候新领域新产品放量 (中银证券 陶波,曹鸿生)

●综合考虑PCB行业的景气度情况以及复合铜箔产业化进度，我们下调公司的盈利预测，预计2024-2026年实现营业收入11.56/17.93/21.67亿元，实现归母净利润2.09/3.47/4.47亿元，EPS为0.91/1.51/1.95元，当前股价对应PE为43.0/25.9/20.1倍，尽管公司近期业绩有所承压，但是未来随着下游需求逐步好转以及复合铜箔需求释放，公司作为目前国内乃至全球唯一实现卷式水平膜材电镀设备规模量产的企业将充分受益，考虑到公司的成长性和稀缺性，继续维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-11-01 迈普医学：2024年三季度报告点评：利润持续高增长，全年业绩有望持续表现 (国元证券 马云涛,朱仕平)

●联盟集采的持续推进、PEEK材质颅骨产品渗透率的持续提升、新产品的不断获批和商业化推进，看好公司业绩持续高速增长。维持盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润增速分别为59.35%/56.71%/29.72%；EPS为0.99/1.55/2.00元/股，对应PE为51.30/32.73/25.23X。维持“买入”评级。

●2024-11-01 豪迈科技：国际化布局趋于完善，营收利润保持增长 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为83.30、94.98、106.12亿元，EPS分别为2.39、2.70、3.07元，当前股价对应PE分别为19.0、16.8、14.8倍，给予“买入”投资评级。

●2024-11-01 安徽合力：公司经营稳定，持续看好公司发展 (国联证券 田伊依)

●2024年国内宏观环境景气度不及预期，叉车下游需求减弱。海外叉车锂电化率较低，随着锂电渗透率增加，海外需求仍有望保持较高景气度。我们预计公司2024-2026年营收分别为183.6/198.5/214.8亿元，归母净利润分别为14.7/16.8/19.0亿元，CAGR为14.11%。EPS分别为1.65/1.88/2.13元/股，考虑到国内制造业景气度有望逐步回暖；电动化产品带来公司海外业务新需求，维持“买入”评级。

●2024-11-01 豪迈科技：三季报点评：收入同比增长26%，轮胎模具业务持续向好 (国信证券 吴双,王鼎)

●公司是全球轮胎模具生产龙头，当前轮胎行业整体向好，市场份额有望持续提升，大型零部件受益于燃气轮机企稳向上，且机床业务保持较高增速，公司整体经营同比向好。我们上调盈利预测，预计2024年-2026年归属母公司净利润分别为19.30/22.96/26.62亿元(前值18.88/21.48/23.95亿元)，对应PE20/16/14倍，维持“优于大市”评级。

●2024-11-01 可孚医疗：收入增长稳健，高毛利产品占比持续提升 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计2024-2026年公司收入分别为32.07亿元、36.86亿元和43.49亿元(前值为34.06亿元、40.69亿元和48.36亿元)，收入增速分别为12.4%、15.0%和18.0%，2024-2026年归母净利润分别实现3.57亿元、4.69亿元和5.79亿元(前值为3.55亿元、4.68亿元和5.82亿元)，增速分别为40.6%、31.2%和23.5%，2024-2026年EPS预计分别为1.71元、2.24元和2.77元，对应2024-2026年的PE分别为22x、17x和14x，维持“买入”评级。

●2024-11-01 爱迪特：2024年三季报点评报告：Q3阶段放缓，积极布局成长赛道 (浙商证券 宋伟)

●预计公司2024-2026年营收分别为9.1、10.7、12.8亿元，同比增长17%、18%、20%；归母净利润分别为1.7、2.2、2.7亿元，同比增长17%、25%、27%，复合增速23%。对应PE分别为26、21、16倍，维持“买入”评级。

●2024-11-01 中联重科：2024三季报点评：盈利能力稳步提升，新兴板块与海外业务增长强劲 (渤海证券 宁前羽)

●中性情景下，我们调整公司2024-2026年营收目标为463.33、543.13、641.56亿元；实现归母净利润39.10、50.13、64.32亿元，EPS分别为0.45、0.58、0.74元/股，对应2024年PE15.42倍，维持对公司“增持”评级。

●2024-11-01 浙江鼎力：三季度业绩超预期，费用持续下降，臂式推广顺利 (东海证券 谢建斌)

●考虑公司海外臂式推广顺利和CMEC并表，调整公司预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为21.06/25.54/29.39亿元(原预测为19.43/24.18/29.14亿元)，EPS对应PE分别为12.50/10.31/8.96倍，维持“买入”评级。

●2024-11-01 海泰新光：2024Q3业绩仍承压，拐点有望于2024Q4到来 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计2024-2026年公司收入分别为4.37亿元、5.42亿元和6.50亿元（前值为5.63亿元、6.68亿元和8.01亿元），收入增速分别为-7.1%、24.1%和19.9%，2024-2026年归母净利润分别实现1.33亿元、1.87亿元和2.26亿元（前值为1.72亿元、2.23亿元和2.71亿元），增速分别为-9.0%、41.4%和20.5%，对应2024-2026年的PE分别为35x、25x和20x。考虑到公司业绩短期承压已接近拐点，中长期内公司整机放量增长贡献第二增长曲线，维持“买入”评级。

●2024-11-01 振华重工：三季报业绩增长35%，期待港机需求周期向上 (浙商证券 王华君,李思扬)

●全球港机龙头+海工装备领军企业，成长空间持续打开预计2024-2026年公司归母净利润为8.1/8.8/10.85亿元，同比增长56%/9%/23%,对应PE27/24/20倍，对应PB1.30/1.24/1.17倍。维持“买入”评级。