东威科技(688700)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-14 东威科技：国内电镀设备龙头，复合铜箔+光伏电镀铜打开新兴成长曲线 (甬兴证券 刘荆,汪成)

●公司作为国内电镀设备龙头，下游覆盖PCB、通用五金、新能源等多个行业，预计公司2024-2026年营业收入10.27亿元、16.91亿元、21.08亿元，分别同比增长13%、64.6%、24.7%；预计公司2024-2026年归母净利润1.53亿元、3.17亿元、4.18亿元，分别同比增长1.1%、107.1%、31.9%，分别对应PE60.3/29.1/22.1倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-10-29 东威科技：2024年三季报点评：业绩短期承压，静待复合铜箔设备放量 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到设备验收进度，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.6（原值2.8，下调43%）/2.5（原值4.0，下调38%）/3.2（原值5.3，下调40%）亿元，对应PE为37/24/19倍，维持“增持”评级。

●2024-09-27 东威科技：PCB电镀设备复苏，期待复合集流体产业化新突破 (财信证券 袁玮志)

●公司在PCB电镀设备领域深耕多年，技术积累深厚，是该领域龙头企业，近年逐步拓宽新能源设备等新领域。PCB行业复苏，公司长期业绩有所保障。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.21、3.27、4.31亿元，对应的EPS分别为0.74元、1.09元、1.44元，对应2024年9月27日股价，PE分别为28.00倍、18.94倍和14.37倍，首次覆盖给予公司“买入”评级，给予25年21-25倍PE，目标价格区间23.2-27.4元。

●2024-08-29 东威科技：2024年半年报点评：受产业进度影响业绩承压，静待复合铜箔设备放量 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到设备验收进度，我们维持公司2024-2026年归母净利润分别为2.8/4.0/5.3亿元，对应PE为21/15/11倍，维持“增持”评级。

●2024-05-18 东威科技：PCB设备需求拐点临近，静待高端板卡设备突破 (浙商证券 王凌涛,王华君,沈钱)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.98亿、3.03亿和4.05亿元，当前股价对应PE为45.98、29.98和22.45倍，维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-12-11 宇通重工：有望受益于环卫电动化和化债政策 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)

●维持盈利预测，我们预计2024-2026年归母净利润为2.39/2.77/3.25亿元。可比公司2025年Wind一致预期PE均值为18.5倍（前值16.7倍），考虑公司新能源环卫车销量高增，有望持续受益于环卫车电动化和智能化趋势，给予公司2025年26.8倍PE（前值24.2倍），对应目标价13.94元（前值12.58元）。

●2024-12-10 柳工：二次回购彰显信心，看好未来利润释放弹性 (东吴证券 周尔双)

●二次回购彰显公司长期发展信心，看好25年内需复苏&国际化持续推进下公司的利润释放弹性。我们维持公司2024-2026年归母净利润预测值为15.7/20.3/28.1亿元，对应当前市值PE分别为15/11/8x，维持“买入”评级。

●2024-12-10 龙净环保：股权激励和分红规划彰显发展信心 (华泰证券 王玮嘉,申建国,黄波,胡知)

●12月以来，龙净环保发布股权激励计划、员工持股计划，进一步健全长效激励机制，有利于激发管理层、员工提升上市公司价值的主动性和积极性；同时，公司发布三年分红规划，24-26年分红比例不低于40%。公司环保装备技术优势明显，订单充足，加快推进绿电和新能源业务，有望驱动业绩成长，维持“买入”评级。

●2024-12-10 精智达：Array业务拓展顺利，HBM测试设备加速推进 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入9.14/12.67/16.48亿元，实现归母净利润分别为1.63/2.23/3.08亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为43倍、31倍、23倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-12-10 博众精工：智能制造装备多元化布局，行业领军企业 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计2024-2026年公司营收和归母净利分别为51.10/60.16/70.39亿元和4.20/5.30/6.40亿元，对应EPS为0.94/1.19/1.43元/股，按照最新股价测算，对应PE估值分别为30/24/20倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-12-10 软控股份：轮胎设备2025年预计关联交易合同金额同比+77%，液体黄金材料再添新应用 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为78.40、105.40、110.40亿元，归母净利润分别为5.25、7.82、8.61亿元，对应PE分别17、11、10倍。公司是全球橡胶设备龙头企业，多项目有序推进，业务规模、签单率、客户结构持续优化，看好公司成长性，维持“买入”评级。

●2024-12-09 三一重工：Riding on the up-cycle of excavator+overseas expansion;U/G to BUY (招银国际 冯键嵘)

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●2024-12-09 龙净环保：激励及分红方案彰显信心，新业务逐步进入收获期 (招商证券 游家训,张伟鑫)

●2023年以来大股东持续增持公司股份，Q3末合计持股比例增至约25.7%，将持续在管理、资源、市场等多个维度对公司进一步赋能。公司绿电项目逐步贡献，同时配合紫金绿色转型开展多项新业务，进入发展新阶段，维持“强烈推荐”评级。

●2024-12-09 赛腾股份：消费电子半导体新能源多点开花，强势切入HBM领域紧随AI浪潮 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计2024-2026年公司营收和归母净利分别为52.64/63.58/73.79亿元和8.11/9.72/11.66亿元，对应EPS为4.05/4.85/5.82元/股，对应PE估值分别为18/15/13倍，给予公司“增持”的投资评级。

●2024-12-08 乐普医疗：创新驱动的“药品+器械”综合平台 (东方证券 伍云飞)

●我们预测公司2024-2026年每股收益分别为：0.58、0.75、0.90元，由于公司核心业务已实现集采周期后的平稳过渡，同时公司内生外延并举，创新产品正陆续上市，长期发展空间广阔。根据可比公司2025年平均估值，给予公司2025年20倍市盈率，对应目标价为15.0元，首次给予“买入”评级。