金盘科技(688676)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-08 金盘科技：干变优质供应商，迎海内外需求双增机遇 (华西证券 杨睿,李唯嘉)

●我们预计2024-2026年公司营收为90.64/117.60/152.25亿元，同比增长35.9%/29.7%/29.5%；归母净利润为7.70/10.40/13.64亿元，同比增长52.5%/35.1%/31.2%，相应EPS为1.79/2.42/3.18元，以2024年4月3日的收盘价40.81元/股计算，当前对应PE为23/17/13倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-04-08 金盘科技：变压器出海初见成效，数字化变革未来可期 (国投证券 温晨阳)

●参考可比公司，2024年可比公司PE为21倍，考虑到公司变压器出口业务具有领先优势且增速较快、数字化工厂解决方案业务逐渐放量，给予公司2024年30倍PE，6个月目标价为52.50元，给予买入-A的投资评级。

●2024-03-29 金盘科技：海外业务强势增长，数字化赋能生产 (华鑫证券 张涵)

●结合公司2023年年度报告中各业务板块增速考虑，我们略调整公司2024-2026年收入分别为91.16、118.97、146.37亿元，EPS分别为1.84、2.55、3.24元，当前股价对应PE分别为22.4、16.2、12.7倍，看好公司变压器业务积极出海+储能业务展现业绩+数字化对内赋能对外展业，维持“买入”投资评级。

●2024-03-26 金盘科技：业绩高增长，出海成效显著，新业务逐步贡献 (招商证券 游家训,张伟鑫,赵旭)

●公司变压器业务订单饱满，海外拓展成效显著，储能、数字化贡献新增长，预测2024年公司实现归上净利润7.96亿，维持强烈推荐。

●2024-03-26 金盘科技：国内外产品需求高增，数字化赋能内生动力 (长城证券 于夕朦,王泽雷)

●公司坚定“一体两翼”布局，干变产品加速出海，储能业务展现业绩，数字化对内赋能对外积极展业，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为95.85/127.25/151.06亿元，同比增长43.75%/32.76%/18.71%；归母净利润7.80/10.73/13.60亿元，同比增速为54.49%/37.61%/26.75%，EPS分别为1.82/2.51/3.18元，对应股价(2024年3月25日收盘价)，PE分别为23X/17X/13X，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2024-04-11 许继电气：2023年年报点评：23年业绩超预期，市场开拓成效显著 (民生证券 邓永康,李佳,王一如,朱碧野,李孝鹏)

●公司是特高压柔直核心标的，网内业务深度受益电网投资增长，直流输电受益特高压建设，我们预计公司24-26年营收为198.87、236.72、280.47亿元，营收增速分别为16.6%、19.0%、18.5%；归母净利润为12.16、17.17、22.29亿元，归母净利润增速分别为20.9%、41.2%、29.8%。对应4月10日收盘价，公司24-26年估值分为21X、15X、11X。维持“推荐”评级。

●2024-04-11 万马股份：2023年年报点评：高分子材料利润高增，国产高压绝缘料龙头地位稳固 (西部证券 杨敬梅,胡琎心)

●预计24-26年公司归母净利润为7.16/9.38/12.74亿元，同比+29.0%/+30.9%/+35.9%，EPS分别为0.69/0.91/1.23元，维持“买入”评级。

●2024-04-11 万马股份：业绩稳健增长，各业务协同发力 (中邮证券 王磊,贾佳宇)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为7.07/8.49/10.59亿元，对应2024-26年公司PE分别为12.73x/10.60x/8.50x，维持“增持”评级。

●2024-04-11 欣旺达：2023年年报点评：业绩符合预期，消费动力稳步发展 (民生证券 邓永康,李孝鹏,王一如,李佳,朱碧野)

●我们预计公司24-26年实现营业收入558.47,653.16,743.71亿元，同比增速分别为16.7%，17.0%，13.9%，归母净利12.51,15.52,18.50亿元，同比增速为16.2%，24.1%，19.2%。当前股价对应PE分别为21,17,14倍，考虑公司动力电池发展计划明确，消费类锂电池增速稳定，维持“推荐”评级。

●2024-04-11 远东股份：2023年报点评：智能缆网稳定增长，电池盈利短期承压 (中信建投 许琳)

●预计2024-2025年公司归母净利润7.1、9.0亿元，对应PE12.3、9.8倍。2024年预计公司电池板块有望在产能利用率提升、费率优化等改善下实现减亏。

●2024-04-11 珠海冠宇：2023年年报点评：消费业务稳步增长，动力储能轻装上阵 (西部证券 杨敬梅,刘小龙)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润9.03/12.02/16.10亿元，同比+162.4%/+33.1%/+34.0%，对应EPS为0.80/1.07/1.44元，维持“买入”评级。

●2024-04-10 蔚蓝锂芯：23年锂电承压，新业务有望助力业绩提升 (兴业证券 王帅,李峰)

●23年锂电承压，公司积极开拓下游新应用场景，预计电动工具锂电需求逐步企稳回升，新业务有望开拓新市场空间，助力未来增长。预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.34亿元、5.90亿元、6.89亿元，对应4月9日收盘价，PE分别为23.1倍、17.0倍、14.6倍，维持“增持”评级。

●2024-04-10 星帅尔：年报点评报告：光伏收入持续扩大，净利率稳步提升 (国盛证券 徐程颖)

●考虑到当前公司光伏业务拓展进度及2023年的业绩表现，我们预计公司2024-2026年实现归母净利润2.41/2.93/3.58亿元，同比增长19.1%/21.4%/22.2%，维持“增持”投资评级。

●2024-04-10 宁德时代：公司储能新品发布，持续打造第二增长极 (西部证券 杨敬梅,刘小龙)

●公司动力储能龙头优势明显，全球布局通胀逻辑清晰。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润459.93/554.70/643.69亿元，同比+4.2%/+20.6%/+16.0%，对应EPS为10.46/12.61/14.63元，维持“买入”评级。

●2024-04-10 中矿资源：Bikita再扩储，新增碳酸锂当量百万吨 (东方财富证券 周旭辉,程文祥)

●考虑碳酸锂价格最新变动，小幅下调公司收入和利润预测，预计公司2023/2024/2025年营业收入分别为66.67/96.93/111.33亿元；预计归母净利润分别为23.73/26.99/39.73亿元；EPS分别为3.3/3.7/5.4元；对应PE分别为13/11/8倍，维持“增持”评级。