碧兴物联(688671)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-07-21 碧兴物联：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙)

●根据主营业务的相似性，选取力合科技、聚光科技、蓝盾光电、皖仪科技、佳华科技为碧兴物联的可比上市公司。从上述可比公司来看，2022年可比公司的平均收入规模为11.34亿元，可比PE-TTM(剔除负值、最高值/算术平均)为57.32X，销售毛利率(剔除异常值/算术平均)为36.81%；相较而言，公司营收规模未及可比公司平均水平，销售毛利率水平与行业平均较为接近。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-10-25 优利德：24Q3增速显著回暖，盈利能力维持高位 (国投证券 赵阳,袁子翔)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.29/12.77/14.48亿元，同比增长10.7%/13.1%/13.4%；归母净利润分别为2.01/2.38/2.89亿元，同比增长24.6%/18.1%/21.8%；对应EPS分别为1.81/2.13/2.60元。我们给予公司2024年25倍PE，对应目标价45.3元，维持“买入-A”投资评级。

●2024-10-25 安科瑞：2024年三季报点评：下游需求持续疲弱，业绩不及市场预期 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●考虑到下游需求短期内可能无法显著改善，我们下调公司24-26年归母净利润为2.0/2.3/2.8亿元(原值为2.3/2.9/3.5亿元)，同比+2%/15%/18%，现价对应估值分别为21x、18x、15x，考虑到用电侧微电网解决方案长期空间仍旧广阔，维持“买入”评级。

●2024-10-25 东华测试：2024年三季报点评：Q3业绩短期承压，看好Q4验收旺季加速确收 (华西证券 黄瑞连)

●我们维持2024-2026年营业收入预测分别为6.04、8.23和10.43亿元，分别同比+60%、+36%和+27%；维持2024-2026年归母净利润分别为1.88、2.70和3.56亿元，分别同比+114%、+44%和32%；维持2024-2026年EPS预测分别为1.36、1.95和2.58元。2024年10月24日收盘价33.72元对应PE分别为25、17、13倍，维持“增持”评级。

●2024-10-25 蓝特光学：24Q3营收&利润均创历史新高，微棱镜贡献主要增量 (中泰证券 王芳,张琼,洪嘉琳)

●24Q3营收&利润创历史新高，微棱镜稼动率提升推动盈利能力提升。预计公司2024-26年归母净利润为2.7/3.7/4.5亿元，对应PE估值35.1/25.8/21.4倍，维持“买入”评级。

●2024-10-24 康斯特：2024Q3点评报告：Q3业绩稳健增长，压力传感器实现自主供货 (中泰证券 冯胜,万欣怡)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.20、1.49、1.88亿元(2024-2025年前值为1.18、1.45亿元，据2024Q3业绩有所调整)，据2024年10月23日股价(16.85元)对应PE为30、24、19倍，维持“增持”评级。

●2024-10-24 海兴电力：2024年三季报点评：短期盈利存扰动，看好公司长期稳健增长 (国海证券 李航,王刚)

●公司是电表出海龙头企业，预计2024-2026年公司有望实现营业收入50/59/71亿元，同比增速分别为+20%、+18%、+19%；归母净利润为12.2/14.6/17.4亿元，同比增速分别为+24%、+19%、+19%；EPS为2.5/3.0/3.6元，当前股价对应PE分别为16X、14X、11X。公司业绩稳健增长，我们维持公司“买入”评级。

●2024-10-24 海兴电力：2024年三季报点评：24Q3业绩稳健增长，国内外需求双轮驱动 (民生证券 邓永康,李佳)

●公司是数字能源和绿色能源产品和解决方案领军企业，我们预计公司24-26年营收为51.45、63.07、77.39亿元，营收增速分别为22.5%、22.6%、22.7%；归母净利润为12.07、14.83、18.37亿元，归母净利润增速分别为22.8%、22.9%、23.9%。对应10月24日收盘价，公司24-26年PE分为17X、13X、11X。维持“推荐”评级。

●2024-10-24 康斯特：季报点评：国内承压下业绩稳健增长，国际市场稳步拓展贡献增量 (天风证券 朱晔)

●我们预计公司24-26年归母净利润分别为1.21/1.58/2.01亿元，对应PE分别为29.5/22.6/17.8倍，维持公司“买入”评级！

●2024-10-24 炬华科技：季报点评：三季度业绩快速增长，深度受益智能电表升级替换上行周期 (海通证券 房青,吴杰)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润6.96亿元、8.00亿元、9.21亿元。对应EPS分别为1.35元、1.56元、1.79元。参考可比公司估值，给予公司2024年PE15-18X，合理价值区间20.25元-24.30元，维持“优于大市”评级。

●2024-10-24 精测电子：2024年三季报点评：半导体量/检测设备收入高增，先进制程明场设备实现交付 (华西证券 黄瑞连)

●我们维持公司2024-2026年营业收入预测分别为29.85、38.30和48.04亿元，同比+23%、+28%和+25%；由于收入确认节奏影响，调整2024-2026年归母净利润分别为2.27、3.47和5.33亿元(原值为2.61、4.48和7.43亿元)，同比+51%、+53%和+54%，对应调整2024-2026年EPS分别为0.83、1.27和1.95(原值为0.96、1.64和2.7元)，2024/10/24日股价62.41元对应PE为75、49和32倍，维持“增持”评级。