星球石墨(688633)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-11-24 星球石墨：原材料项目提升盈利能力，海外订单调整无伤大雅 (东北证券 赵丽明)

●预计2023-2025年公司营业收入为8.8/13.5/16.5亿元，归母净利润分别为1.79/2.73/3.56亿元，对应EPS分别为1.71/2.61/3.41元。公司深耕石墨设备行业多年，技术优势明显，已经投产的石墨原材料项目及即将投产的石墨设备扩产项目使公司的盈利能力有望进一步提升，给予公司“买入”评级。

●2023-05-16 星球石墨：深耕石墨设备行业，聚焦公司在建项目 (东北证券 赵丽明)

●预计2023-2025年公司营业收入为8.8/12/16亿元，归母净利润分别为1.9/2.79/3.82亿元，对应EPS分别为2.56/3.77/5.17元。公司深耕石墨设备行业多年，考虑到公司积极向上游石墨原材料领域进行布局、IPO募投项目和可转债募投项目将提高公司石墨设备生产能力，给予公司“买入”评级。

●2023-04-28 星球石墨：深耕石墨设备行业多年，积极向上延伸产业链 (东北证券 赵丽明)

●预计2023-2025年公司营业收入为7.64/8.93/10.58亿元，归母净利润分别为1.93/2.41/3.12亿元，对应EPS分别为2.61/3.25/4.22元。公司深耕石墨设备行业多年，技术优势明显，未来随着石墨原材料项目及募资项目的逐步投产，公司盈利能力有望进一步增强，给予公司“买入”评级。

●2022-09-21 星球石墨：石墨设备国内领先者，加速推进一体化 (川财证券 孙灿)

●我们预计2022-2024年，公司可实现营业收入6.22(同比增长20.87%)、8.39和12.01亿元，以2021年为基数未来三年复合增长33%；归属母公司净利润1.55(同比增长27.21%)、2.14和3.23亿元，以2021年为基数未来三年复合增长38%。总股本0.74亿股，对应EPS2.09、2.89和4.36元。我们首次覆盖，给与公司“增持”评级。

●2021-08-24 星球石墨：季节性波动影响中报平稳增长，稀缺石墨设备龙头静待产能释放 (安信证券 李哲)

●公司是国内稀缺的石墨化工设备龙头，突破国外厂商掌握的关键技术实现了国产替代。预计受益碳中和背景下化工企业降能耗石墨市场空间增大；石墨国产化进程推进；公司募投项目产能释放等因素，公司业绩增长有望提速。我们预计2021-2023年公司净利润分别为1.80亿元、2.50亿元和3.73亿元，对应EPS分别为2.47元、3.44元、5.13元。给予买入-A评级，6个月目标价86.45元，对应2021年35倍动态市盈率。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-03-01 拓荆科技：半导体薄膜沉积设备国产领军者，产品体系持续完善打开成长空间 (华西证券 刘泽晶)

●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为27.05、40.40和55.45亿元，分别同比+59%、+49%和+37%；2023-2025年归母净利润分别为6.65、8.97、12.07亿元，分别同比+80%、+35%和+35%；2023-2025年EPS分别为3.53、4.77和6.41元，2024年2月28日收盘价190.38元对应PS分别为13、9、6倍，对应PE分别为54、40、30倍。考虑到公司在半导体薄膜沉积领域的市场竞争力，以及拓品类能力，成长性较为突出，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-03-01 杰瑞股份：油服龙头海外增长亮眼，第二增长极落地可期 (东吴证券国际 Leon Li)

●公司主业稳健向上，第二增长极北美市场落地加速，看好公司业绩兑现带来的估值弹性。我们预计2023-2025年公司归母净利润为25/30/35亿元，对应估值为12.6/10.4/9.0倍，维持“买入”评级。

●2024-03-01 微导纳米：立足ALD布局光伏&半导体，拓展CVD打开成长空间 (东吴证券国际 Leon Li)

●我们预计微导纳米2023-2025年归母净利润分别为2.8/6.0/8.1亿元，当前股价对应动态PE分别为分别60/28/21倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-03-01 安杰思：产品线丰富，消化道领域新秀 (西部证券 陆伏崴)

●我国胃肠道疾病发病率高，但消化内镜下的微创诊疗渗透率较低，公司深耕消化道领域的器械公司，产品种类丰富，我们预计公司2023-2025年实现营业收入5.09/6.45/8.42亿元，同比增长37.1%/26.7%/30.6%；归母净利润2.17/2.77/3.63亿元，同比增长49.8%/27.7%/30.8%；海外订单充沛、产品国内放量，收入有望持续增加。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-02-29 宏华数科：业绩快报符合预期，Q4同环比均向好 (招商证券 胡小禹,吴洋)

●考虑到纺织行业整体成长空间有限，下游资本开支意愿受影响，我们调整此前的盈利预测，预计2023-2025年公司营收分别为12.7/15.4/18.4亿元分别同比+42%/+21%/+19%，归母净利润分别为3.3/4.2/5.2亿元，分别同比+37%/+27%/+22%，对应PE分别为34/27/22x。公司自身具备较强成长性，商业模式优秀，竞争格局稳固且竞争优势突出，我们看好其长期发展，近期股价处于低位，具备一定估值修复空间，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-02-29 盛美上海：新业务快速增长，2023年业绩靓丽 (群益证券 朱吉翔)

●展望未来，除深耕清洗设备外，公司积极扩大半导体设备领域的产品组合，相继推出电镀设备、抛铜设备、先进封装湿法设备、立式炉管设备等。并且在前道涂胶显影Track设备、PECVD等核心设备领域也积极布局，为后续业绩增长构建新的增长点。我们预计公司2024-2025年实现净利润11.8亿元和15.8亿元，YOY分别增长30%和34%，EPS分别为2.71和3.62元，目前股价对应2024-25年PE分别为32倍和24倍，估值尚未完全反应未来成长空间，给予买进的评级。

●2024-02-29 奕瑞科技：23年业绩快报点评：探测器+战略推动公司业绩稳增长，业绩符合预期 (西部证券 单慧伟)

●2024年2月27日，公司发布2023年业绩快报，预计全年实现营业收入18.86亿元，同比+21.72%；归母净利润6.19亿元，同比-3.52%；扣非归母净利润5.99亿元，同比+15.97%。预计公司2024-25年营业收入分别为23.20、29.03亿元；归母净利润分别为8.03、10.18亿元，维持“买入”评级。

●2024-02-29 中联重科：发布“质量回报双提升”行动方案，纵深推进全球化 (东吴证券 周尔双,罗悦)

●看好挖机、高机、高端农机等新兴板块持续增长，全球化拓展公司业绩及估值弹性，我们维持公司2023-2025归母净利润预测35/45/56亿元，当前市值对应PE为20/15/12倍，维持“买入”评级。

●2024-02-29 中微公司：刻蚀设备收入和签单同比高增长，各新品加速突破 (招商证券 鄢凡,曹辉)

●公司2023年收入和利润同比稳健增长，新签订单同比高增长，刻蚀设备贡献主要增长动力。展望2024年，下游头部晶圆厂设备采招节奏有望边际提速，或将带来国内设备签单增速边际改善，同时公司大马士革和极高深宽比刻蚀设备有望持续突破，公司收入和利润有望持续增长。我们预计公司2023/2024/2025年收入为62.6、80.1、92.2亿元，综合考虑其他非经常损益和股权激励费用影响，调整2023/2024/2025年归母净利润为17.9、20.4、24.9亿元，对应PE为46.2、40.5、33.2倍。维持“增持”投资评级。

●2024-02-29 心脉医疗：业绩快速增长，在研产品稳步推进 (华金证券 赵宁达)

●根据公司2023年业绩快报，我们微调盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为4.92/6.51/8.29亿元(调整前4.76/6.19/7.80)，增速分别为38%/32%/27%，对应PE分别为32/24/19倍。考虑到公司Talos、Fontus等新产品快速放量，创新产品入院数和植入量快速增加，海外业务发展迅速，维持“买入-A”建议。