索辰科技(688507)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-11-04 索辰科技：物理AI商业化落地，收并购深化战略布局 (兴业证券 蒋佳霖,杨本鸿)

●基于2025年三季报，调整2025-2027年归母净利润为0.77/1.03/1.34亿元，对应11月3日收盘价PE为121.9/90.3/69.5X，维持“买入”评级。公司2025年前三季度，实现营业收入1.06亿元，同比增长27.83%；实现归母净利润亏损7595万元，上年同期亏损7065万元；实现扣非净利润亏损7829万元，上年同期亏损7523万元。2025Q3单季度，公司实现营业收入4856万元，同比增长56.14%；实现归母净利润亏损3025万元，上年同期亏损422万元；实现扣非净利润亏损3028万元，上年同期亏损398万元。

●2025-11-01 索辰科技：Q3营收快速增长，物理AI商业化与收并购并行推进 (中泰证券 闻学臣,刘一哲)

●公司发布了2025年第三季度报告。25Q3公司实现营业收入0.49亿元，同比增长56.14%；实现归母净利润-0.30亿元，归母扣非净利润-0.30亿元。2025年前三季度公司实现营业收入1.06亿元，同比增长27.83%；实现归母净利润-0.76亿元，归母扣非净利润-0.78亿元。我们预测2025-2027年公司营收分别为5.52/7.67/9.15亿元，归母净利润分别为0.75/1.26/1.55亿元，维持“买入”评级。

●2025-10-31 索辰科技：2025三季报业绩点评：创收能力增强，物理AI及收并购有望增厚利润 (长城证券 侯宾,沈彻)

●报告期内公司营收保持向好，物理AI新产品已具备创收能力，结合收并购的未来收入并表预期，我们预计公司收入及利润将进一步增厚。因此我们持续看好公司的发展，预测公司2025-2027年实现营收5.35亿元、7.58亿元、10.78亿元；归母净利润0.85亿元、1.18亿元、1.43亿元；EPS0.95元、1.32元、1.60元，PE105.9X、76.3X、63.0X，维持“增持”评级。

●2025-09-24 索辰科技：营收持续提升，产品线丰富&布局拓展加快推进 (中泰证券 闻学臣,刘一哲)

●我们预测2025-2027年公司营收分别为5.52/7.67/9.15亿元，归母净利润分别为0.75/1.26/1.55亿元，维持“买入”评级。

●2025-09-08 索辰科技：上半年收入稳健增长，物理AI加速落地 (山西证券 方闻千)

●公司作为国内CAE行业领军者，正加速布局物理AI方向，且已带来增量收入，未来有望快速放量。预计公司2025-2027年EPS分别为1.12\1.39\1.75，对应公司9月8日收盘价96.60元，2025-2027年PE分别为86.5\69.5\55.1，首次覆盖，给予“买入-A”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-04-28 万兴科技：年报点评报告：2025年收入端稳健增长，AI+移动端业务驱动成长 (国盛证券 孙行臻,陈泽青)

●公司是A股稀缺的多模态应用公司，综合考虑公司已经发布的2025年年报以及2026年一季报情况，我们预计2026-2028年归母净利润分别为0.76/1.27/1.64亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-28 中望软件：26Q1业绩大幅改善，海外市场成重要增长驱动 (山西证券 盖斌赫)

●公司是工业设计软件领导厂商，产品竞争力持续提升，有望充分受益于工业软件国产化趋势，同时，海外市场的高速增长也将拉动公司收入稳步提升，调整盈利预测，预计公司2026-2028年EPS分别为0.51\0.77\1.09，对应公司4月27日收盘价54.54元，2026-2028年PE分别为105.9\71.1\49.8，维持“增持-A”评级。

●2026-04-28 广联达：2025年年报及2026年一季报点评：盈利能力提升，AI布局持续深化 (西部证券 郑宏达,卢可欣)

●预计公司2026-2028年营收分别为63亿元、66亿元、69亿元，归母净利润分别为5.65亿元、7.13亿元、8.14亿元，依旧看好公司在数字建筑工程领域的全生命周期布局，维持公司“买入”评级。

●2026-04-27 天融信：收入质量提升，智算云业务快速增长 (信达证券 傅晓烺)

●公司将以“安全+智算”双轮驱动，巩固网络安全领先优势，加速智算云业务布局，智算云业务营收高速增长成为公司整体发展的核心动力。同时公司持续推进提质增效，成效显著。我们预计2026-2028年EPS分别为0.10/0.13/0.17元，对应P/E分别为79.32/58.25/44.88倍。

●2026-04-27 中望软件：3D产品深度重构，AI+工业设计注入新活力 (信达证券 傅晓烺)

●公司深度开发和优化3D新产品，相关收入有望持续增加，贡献重要的业务增长点，并持续提升AI能力。我们预计2026-2028年EPS分别为0.47/0.57/0.72元，对应P/E分别为110.69/92.74/73.23倍。

●2026-04-27 能科科技：AI业务加速崛起，工业智能深度落地 (华鑫证券 陶欣怡)

●预测公司2026-2028年收入分别为20.25、23.97、26.39亿元，EPS分别为1.21、1.50、1.73元，当前股价对应PE分别为33.3、26.8、23.2倍，给予“买入”投资评级。

●2026-04-27 中望软件：26Q1业绩有所复苏，3D新版本完成研发 (中泰证券 刘一哲,苏仪)

●结合公司2025年业绩，我们调整公司2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测。我们预测2026-2028年公司营收分别为10.03/11.39/12.99亿元(2026-2027年原预测值分别为10.96/12.63亿元)，归母净利润分别为0.67/1.51/2.17亿元(2026-2027年原预测值分别为1.23/1.69亿元)，维持“买入”评级。

●2026-04-27 新大陆：季报点评：营收持续高增、成本短期承压，AI支付与跨境布局开启新成长 (国盛证券 杨然)

●公司的支付终端与商户服务主业地位稳固，海外市场持续拓展，并前瞻布局跨境支付及AI融合创新，预计2026-2028年营业收入分别为109.90/130.39/149.96亿元，归母净利润分别为11.24/13.46/16.31亿元。维持“买入”评级。

●2026-04-27 佳都科技：2025年年报点评：ICT高增驱动业绩扭亏，轨交城交协同巩固交通主赛道优势 (浙商证券 刘雯蜀,刘静一)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为125.17、144.50、166.93亿元，归母净利润分别为1.93、2.53、3.28亿元。考虑到公司在智能轨道交通与城市交通领域的领先项目经验、AI大模型和交通佳鸿OS等核心技术平台的放量潜力，维持“买入”评级。

●2026-04-27 迪普科技：2025年营收利润双增，有序扩张战略落地见效 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司2025年业绩，我们调整公司2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测。我们预测公司2026-2028年营收分别为13.42/14.85/16.53亿元(2026-2027年原预测值分别为15.60/18.46亿元)，归母净利润分别为2.22/2.68/3.15亿元(2026-2027年原预测值分别为2.54/3.15亿元)，我们对公司持续业绩增长保持乐观，维持“买入”评级。