◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-08-31 光云科技：半年报点评：降本增效成果显现，大商家战略促进增长
(东吴证券 张良卫)
- ●2023年H1公司大商家战略已见成效，中小商家SaaS产品稳定增长，降本增效成果显现。我们将公司2023-2024年收入预测由5.90/6.84亿元调整至5.44/6.21亿元，引入2025年收入预测7.10亿元，对应2024年PS为7.5倍，维持“买入”评级。
- ●2023-05-02 光云科技：2022年及2023Q1业绩点评：外部消费环境转好+内部产品研发完成，收入拐点将现
(东吴证券 张良卫)
- ●2023年，疫情影响逐步减退，电商消费环境转好，叠加公司针对大客户的SaaS产品已基本研发完成，我们预计公司2023年将迎来收入拐点。我们将公司2023-2024年收由5.90/6.84亿调整至5.81/6.79亿，引入2025年收入预测7.78亿，对应2023年PS为12x，维持“买入”评级。
- ●2020-12-31 光云科技：战略投资跨境电商ERP服务商，多维赋能拓展业务版图
(海通证券 郑宏达,洪琳,黄竞晶,杨林)
- ●预计公司2020-2022年实现收入分别为5.38亿元、6.37亿元和7.78亿元，同比增长15.9%、18.3%及22.2%；预计公司2020-2022年实现归母净利润分别为1.06亿元、1.24亿元和1.67亿元，同比增长9.6%，17.3%以及34.5%，对应EPS分别为0.26/0.31/0.42元。对比云服务领域可比公司，基于电商行业的高增长性以及公司的龙头地位，应给予公司相应溢价，我们给予光云科技2021年25-28倍PS，2021年128-144倍PE，对应6个月合理价值区间为39.56-44.50元，给予“优于大市”评级。
- ●2020-11-27 光云科技：中心化电商SaaS龙头，盈利能力彰显独特优势
(海通证券 郑宏达,洪琳,杨林)
- ●我们预计公司2020-2022年实现收入分别为5.38亿元、6.37亿元和7.78亿元，同比增长15.9%、18.3%及22.2%；预计公司2020-2022年实现归母净利润分别为1.06亿元、1.24亿元和1.67亿元，同比增长9.6%，17.3%以及34.5%，对应EPS分别为0.26/0.31/0.42元。对比云服务领域可比公司，基于电商行业的高增长性以及公司的龙头地位，应给予公司相应溢价，我们给予光云科技2021年25-28倍PS，2021年128-144倍PE，对应6个月合理价值区间为39.56-44.50元，首次覆盖给予“优于大市”评级。
- ●2020-10-27 光云科技：Q3业绩环比显著改善，股权激励彰显信心
(华西证券 王秀钢)
- ●光云科技系A股少有的电商SAAS领先企业，四季度有望实现营收及归母净利润的环比显著改善，考虑公司已经找到成熟电商深度服务、创投方式分享互联网品牌价值等高成长赛道，长期前景看好，预计2020-2022年营收分别为5.10/5.80/6.68亿元，对应归母净利润分别为0.99/1.23/1.45亿元。(原预测：2020-2022年公司营收分别为5.11/5.88/7.05亿元，对应归母净利润分别为1.05/1.27/1.51亿元。)但伴随公司股价下跌及成立创投布局互联网女装品牌的实质性进展，给予175倍2020年归母净利润估值，目标价由52.41调整为43.75元，维持增持评级。
◆同行业研报摘要◆行业:软件
- ●2024-10-25 晶丰明源：新品放量毛利率改善，收购四川易冲打开增长空间
(东北证券 李玖,武芃睿)
- ●我们预计公司2024/2025/2026年实现归母净利分别为-0.26/0.73/1.36亿人民币，对应2025/2026年PE分别为126/68倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2024-10-25 天德钰：三季度收入创季度新高，盈利能力持续提高
(国信证券 胡剑,胡慧,叶子,詹浏洋,李书颖)
- ●由于公司新产品放量顺利，且新产品毛利率相对较高，我们上调公司2024-2026年归母净利润至2.36/2.87/3.45亿元(前值为1.84/2.27/2.84亿元)，对应2024年10月22日股价的PE分别为44/36/30x。公司新产品逐渐放量，维持“优于大市”评级。
- ●2024-10-25 光环新网：2024年三季报点评：算力稳步发展，AIGC提速增效
(民生证券 马天诣,谢致远)
- ●AI浪潮和数字经济背景下，数据中心产业和云计算行业仍将保持快速增长。我们预计公司2024-2026年收入分别为91.2/109.0/128.7亿元，归母净利润分别为6.08/7.84/9.20亿元，当前股价对应2024-2026年P/E分别为31/24/21x，维持“推荐”评级。
- ●2024-10-25 理工能科：Q3毛利率环比提升，油色谱仪放量可期
(财通证券 杨烨,王妍丹)
- ●公司主营业务稳健，油色谱仪产品有望带来新增长曲线。我们预计公司2024-2026年实现营业收入13.71、16.10、18.55亿元，实现归母净利润3.24、4.20、5.33亿元，对应PE为17x、13x、11x，维持“增持”评级。
- ●2024-10-25 万兴科技：前三季度成本上升、AI投入加大致业绩承压
(华安证券 金荣,王奇珏)
- ●我们预计公司2024-2026年分别实现收入15.2/17.3/20.5(前值2024-2026年分别为16.2/19.2/23.3)亿元，同比增长2%/14%/18%(前值2024-2026年分别为10%/18%/21%)；实现归母净利润0.7/0.9/1.2(前值2024-2026年分别为0.9/1.3/1.6)亿元，同比增长-22%/38%/24%(前值2024-2026年分别为9%/37%/26%)，维持“买入”评级。
- ●2024-10-25 乐鑫科技：单季度收入环比微增，经营效率持续提升
(华安证券 金荣,王奇珏)
- ●我们预计公司2024-2026年分别实现收入20.3/25.0/31.0(前值2024-2026年分别为19.7/24.3/30.0)亿元，同比增长42%/23%/24%(前值2024-2026年分别增长38%/23%/24%)；实现归母净利润3.5/4.5/5.9(前值2024-2026年分别为3.0/3.9/5.1)亿元，同比增长157%/29%/30%(前值2024-2026年分别增长121%/29%/30%)，维持“买入”评级。
- ●2024-10-25 普联软件：控费效果明显，现金流表现持续改善
(中泰证券 闻学臣)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为9.02/10.96/13.07亿元，归母净利润分别为1.70/2.02/2.46亿元，对应PE分别为23.7/19.9/16.4倍，维持“买入”评级。
- ●2024-10-25 朗新集团：季度业绩回到正增长，业务企稳
(财通证券 杨烨,王妍丹)
- ●公司作为电力数字化改革用电侧龙头，新兴业务有望打开成长天花板。预计公司2024-2026年分别实现收入52.65/62.98/75.29亿元，实现归母净利润5.40/6.46/7.81亿元，对应当前PE估值分别为23/19/16倍，维持“增持”评级。
- ●2024-10-25 深信服：2024三季报点评：基本面筑底中
(浙商证券 刘雯蜀,刘静一)
- ●考虑到公司Q3毛利率持续承压，我们调整此前盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为77.18、79.56、85.63亿元，归母净利润分别为2.14、2.93、4.15亿元。同时考虑到公司降本增效效果显著，基本面呈现筑底信号，我们长期对公司展望乐观，维持“买入”评级。
- ●2024-10-25 广立微：加大研发投入，夯实中长期技术壁垒
(中银证券 杨思睿,刘桐彤)
- ●预计24-26年归母净利为1.4、2.1和2.8亿元，EPS为0.71、1.03和1.42元(考虑公司加大研发投入，下修58.7%-63.1%)，对应PE分别为71X、49X和35X。公司加大研发投入，夯实中长期技术壁垒，维持买入评级。