XD深科达(688328)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-07 深科达：26Q1净利润表现超预期，半导体业务加速成长 (长城证券 邹兰兰)

●维持“买入”评级：公司深耕智能装备领域，是国内智能装备及核心零部件领先厂商，当前公司业务正逐渐向高技术壁垒的半导体设备领域倾斜，我们看好西部数据HAMR扩产需求对公司业绩有较好的拉动。由于26Q1公司净利润超预期增长，半导体设备业务毛利率提升的斜率超出我们此前预期，随着高毛利业务营收占比逐渐增大，我们看好公司利润端具备较大弹性，故上调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.00亿元、2.00亿元、3.70亿元，EPS分别为1.06、2.11、3.92元/股，PE分别为53X、27X、14X。

●2026-04-07 深科达：自动化设备领军企业，进军AI存储设备赛道 (兴业证券 丁志刚,石康,祁佳仪)

●据公司2026年2月27日发布的业绩快报，2025年公司实现营业收入6.73亿元，同比增长32.14%。预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.25/0.70/1.40亿元，对应PE分别为148.2/52.8/26.5倍(2026.04.02)，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-04-02 深科达：专业自动化设备领先企业，受益半导体扩产大周期 (长城证券 邹兰兰)

●公司深耕智能装备领域，是国内智能装备及核心零部件领先厂商，致力于为客户提供技术领先的智能装备制造综合解决方案。公司持续拓宽产品矩阵，从3C平板显示设备延伸至半导体封测、存储HAMR相关设备及自动零部件等领域。公司3C平板显示设备受益于下游消费电子需求复苏及头部面板厂扩产需求而稳健增长，半导体设备亦受益于国产替代加速及半导体封测需求增长。AI驱动存储需求提升，为应对数据海啸，存储厂商扩产具备急迫性，带动相关专用设备需求快速提升。根据公司2026年3月16日投资者调研记录表，现阶段公司为北美存储客户AOI检测设备、高精度芯片贴合设备、磁头测试产线自动化设备等多款设备的唯一合作供应商，我们看好公司作为存储HAMR技术核心标的，深度受益下游存储客户扩产周期，大客户订单为公司未来业绩提供增长动力。随着HAMR技术渗透率提升，公司有望进入快速成长期，故上调至“买入”评级。我们预估公司2025年-2027年归母净利润为0.25亿元、0.80亿元、1.70亿元，EPS分别为0.27元、0.85元、1.80元，2025-2027年PE分别为129X、41X、19X。

●2026-03-23 深科达：进军AI存储新赛道 (中邮证券 吴文吉)

●2025年实现扭亏为盈，业绩表现亮眼。根据2月27日公司业绩快报，2025年度公司实现营业收入67,268.71万元，同比增长32.14%，主要受益于半导体及消费电子行业回暖，公司积极拓展客户并提升服务，订单量显著回升。在收入增长的同时，公司通过产品结构优化、供应链降本及研发提效，推动整体毛利率提升，叠加信用减值损失与资产减值损失同比大幅减少，有效增厚利润空间，最终实现归属于母公司所有者的净利润2,502.01万元，成功扭亏为盈。我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入6.73/8.56/12.02亿元，分别实现归母净利润0.25/0.61/1.70亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-11-06 深科达：前三季度利润端表现亮眼，看好智能眼镜贡献业绩增量 (长城证券 邹兰兰)

●根据预测，2025-2027年公司归母净利润将分别达到0.50亿元、0.80亿元和1.19亿元，对应EPS分别为0.53元、0.85元和1.19元。尽管当前估值较高(PE分别为51X、32X、23X)，但分析师维持“增持”评级，认为随着AI技术与智能眼镜融合带来的市场需求爆发，公司前期技术积累将转化为强劲竞争力，助力长期成长。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-05-14 电光科技：算力租赁与矿用装备双轮驱动，超智一体打开成长新空间 (华鑫证券 尤少炜,庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为12.80、14.40、16.10亿元，EPS分别为0.27、0.56、0.82元，当前股价对应PE分别为128.6、62.0、42.7倍，考虑到公司算力租赁业务增长迅速，传统业务稳步增长，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-05-13 迈瑞医疗：海外保持增长，国内短期承压 (西部证券 陆伏崴,吕晔)

●预计2026-2028年公司收入366.85、403.76、445.81亿元，同比增长10.2%、10.1%、10.4%；归母净利润88.20、98.70、109.22亿元，同比增长8.4%、11.9%、10.7%；维持“增持”评级。

●2026-05-13 快克智能：2025年报及2026年一季报点评：AI发展带动设备需求增加，2026Q1业绩快速增长 (甬兴证券 李瑶芝)

●公司深耕精密电子组装和半导体封装领域。我们预计公司2026-2028年归母净利润3.06/3.67/4.38亿元，EPS分别为1.20/1.45/1.73元，按4月30日收盘价，对应PE38.92/32.41/27.16倍，我们认为，公司有望受益于AI发展带动的设备需求增加及半导体设备国产替代加速，业绩增长有望加速，维持“买入”评级。

●2026-05-13 英维克：26Q1盈利能力短暂承压，持续拓展海外AI液冷算力市场 (西部证券 陈彤,张璟)

●我们看好公司作为全链条液冷龙头，将深度受益于全球AI算力建设带来的液冷散热需求增长。我们预计公司26-28年归母净利润为14/22/30亿元，维持“买入”评级。

●2026-05-13 芯碁微装：2025年报及2026年一季报点评：PCB与先进封装需求旺盛，助力业绩高速增长 (上海证券 李心语)

●我们预测公司2026-2028年营业收入分别为21.10亿元、28.34亿元和37.45亿元，分别同比增长49.8%、34.3%和32.2%；归母净利润分别为5.09亿元、7.06亿元和9.79亿元，同比增长75.4%、38.8%和38.6%，对应EPS为3.86元、5.36元和7.43元，以2026年5月12日收盘价对应的市盈率为72x、52x和37x，维持“买入”评级。

●2026-05-12 山外山：2025年报及2026年一季报点评：血透设备持续高增，耗材利润率显著改善 (西部证券 陆伏崴,孙阿敏)

●预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为2.09/2.80/3.49亿元，分别同比+43.0%/+34.3%/+24.6%。公司为国内血透设备龙头，耗材构建第二成长曲线，海外业务稳健增长，增长动能充足，维持“买入”评级。

●2026-05-12 瑞鹄模具：装备与零部件双轮驱动，机器人业务打开成长空间 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期，公司在手订单饱满，随着装备业务+轻量化零部件放量，公司业绩确定性强。中长期看，公司深度受益汽车轻量化+智能化趋势，装备+机器人技术协同驱动公司长期成长。我们预计公司2026-2028年营收分别为41.84、50.40、59.33亿元；归母净利润分别为4.52、5.25、6.09亿元，EPS分别为2.16、2.51、2.91元，对应26年5月11日收盘价PE分别为16、14、12倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-05-12 华伍股份：盈利能力逐步修复，矿卡制动器打开成长空间 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为14.42、16.60、19.14亿元；归母净利润分别为1.12亿元、1.42亿元、1.75亿元，EPS分别为0.28、0.36、0.44元，对应5月11日收盘价，PE分别为39、31、25倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-05-12 精工科技：2025年年报及2026年一季报点评：布局碳纤维全产业链，碳纤维业务发展显著 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为22.99/29.56/38.06亿元，归母净利润分别为2.47/3.19/4.13亿元，对应EPS为0.48/0.61/0.79元/股，对应PE估值分别为38/30/23倍，维持“增持”评级。

●2026-05-12 快克智能：业绩符合预期，AI服务器类及半导体类设备高速发展 (太平洋证券 张世杰)

●预计公司2026-2028年EPS分别为1.22元、1.62元、2.18元，对应PE为45.86、34.57、25.72倍。考虑到公司业务深度受益于AI产业趋势及半导体设备国产化，维持“买入”评级。