长阳科技(688299)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-09-04 长阳科技：国产CPI薄膜龙头打破垄断，固态电池复合膜稳中有进 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2024-2026年收入分别为16.36、20.23、24.88亿元，EPS分别为0.17、0.79、1.39元，当前股价对应PE分别为73.1、15.7、9.0倍，我们关注到折叠机产品渗透率有望加速提升，公司的CPI薄膜产品有望打破该领域国际厂商垄断的现状，实现国产化，维持“买入”投资评级。

●2024-09-03 长阳科技：2024半年报点评：基本盘稳中向好，新兴产品未来可期 (上海证券 于庭泽,马永正)

●公司基本盘稳固，新业务成长可期，我们预测2024-2026年公司营业收入分别为15.35/21.27/26.25亿元，同比增速分别为22.44%、38.61%、23.42%，归母净利润分别为1.15/2.01/2.95亿元，同比增速分别为20.94%、74.43%、46.60%，EPS为0.40/0.69/1.02元/股，2024年9月3日收盘价对应PE分别为31.44x、18.04x、12.32x。维持“买入”评级。

●2024-05-30 长阳科技：聚焦前沿，多膜并进新成长 (上海证券 于庭泽,马永正)

●我们预测2024-2026年公司营业收入分别为15.92/21.05/25.99亿元，同比增速分别为27.00%、32.26%、23.44%，归母净利润分别为1.18/2.21/2.82亿元，同比增速分别为24.13%、86.77%、27.31%，EPS为0.41/0.76/0.97元/股，2024年5月30日收盘价对应PE分别为30.22x、16.18x、12.71x。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-05-20 长阳科技：反射膜业务稳中有进，CPI膜国产龙头进口替代空间广阔 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2024-2026年收入分别为17.06、20.63、24.33亿元，EPS分别为0.50、0.64、0.79元，当前股价对应PE分别为26、20、16倍，考虑到公司在反射膜领域的龙头地位及新项目的发展前景，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2024-04-14 长阳科技：传统反射膜业务恢复增长，新项目奠定未来成长 (招商证券 周铮,曹承安)

●由于光学基膜业务改善不明显，部分新项目投产初期盈利水平较低，我们调整盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.17亿、1.50亿、1.80亿元，EPS分别为0.40、0.52、0.62元，当前股价对应PE分别为31、25、21倍，维持“增持”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2024-11-11 福斯特：胶膜龙头盈利稳定，海外产能提升优势 (中银证券 武佳雄)

●结合光伏胶膜原材料EVA价格趋势、公司产能规划以及行业需求情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0.61/0.89/1.16元(原2024-2026年预测为0.97/1.28/1.53元)，对应市盈率30.0/20.5/15.7倍；考虑到公司在胶膜领域稳固的龙头地位，维持增持评级。

●2024-11-11 海优新材：三季度毛利率企稳，胶膜利润有望修复 (中银证券 武佳雄)

●考虑到EVA粒子价格下降推动胶膜价格下降，且EVA胶膜行业产能释放，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至-3.47/1.50/2.52元(原预测2024-2025年每股收益为1.76/2.54元)，2025-2026年对应市盈率28.8/17.2倍；目前，EVA粒子价格阶段性企稳，公司盈利有望恢复，维持增持评级。

●2024-11-11 中鼎股份：季报点评：看好空气悬架与热管理业务拓展潜力 (海通证券 刘一鸣)

●我们预计中鼎股份2024/25/26年取得营收199/231/265亿元，归母净利润14.68/17.37/20.35亿元，对应EPS为1.11/1.32/1.55元。参考可比公司，我们认为中鼎股份2024年合理PE在18-20倍，合理价值区间20.07-22.30元。

●2024-11-10 玲珑轮胎：三季度归母净利润环比高增，看好公司长期成长性 (国海证券 李永磊,董伯骏,贾冰)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为226.78、271.86、284.08亿元，归母净利润分别为23.00、26.88、29.92亿元，对应PE分别13、11、10倍，考虑公司的长期成长性，维持“买入”评级。

●2024-11-10 通用股份：轮胎产销量环比大增，看好公司长期成长性 (国海证券 李永磊,董伯骏,贾冰)

●预计公司2024-2026年营业收入为71.63、95.08、111.04亿元，归母净利润分别为5.37、9.69、12.96亿元，对应PE分别15、9、6倍，考虑公司未来成长性，维持“买入”评级。

●2024-11-10 恩捷股份：3Q24盈利继续承压，海外布局进展顺利 (财通证券 张一弛)

●公司是隔膜行业龙头，规模效应显著。我们预计公司2024-2026年实现营业收入101.46/120.66/168.93亿元，归母净利润6.36/11.37/17.76亿元，对应PE分别为57.92/32.37/20.73倍，维持“中性”评级。

●2024-11-10 会通股份：公司开始贷款回购，看好长期发展 (招商证券 周铮,赵晨曦)

●我们预计2024-2026年收入分别为60.17亿元、68.6亿元和79.57亿元，归母净利润分别为2.23亿元、2.98亿元和3.84亿元，EPS分别为0.48元、0.65元和0.84元。当前股价对应PE分别为19.4倍、14.4倍和11.2倍，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-11-09 松霖科技：季报点评：越南工厂预计明年下半年投产 (天风证券 孙海洋)

●维持“买入”评级.基于24Q1-3业绩表现，内外需不确定性等因素，我们调整盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为1元、1.1元以及1.3元(原值为1.2/1.4以及1.6元)，PE分别为22X、19X、16X。

●2024-11-07 瑞尔特：Q3业绩承压，加大自主品牌投入 (中信建投 叶乐,黄杨璐)

●基于行业需求低迷以及竞争加剧，下调盈利预测，预计2024-2026年营收23.6、26.3、28.9亿元(前值25.1、28.6、32.3亿元)，同增8.2%、11.4%、9.8%；归母净利润1.70、2.04、2.37亿元(前值2.03、2.44、2.92亿元)，同比-22.2%、+19.8%、+16.4%，对应PE为19x、16x、14x，维持“买入”评级。

●2024-11-07 时代新材：2024年三季报点评：第三季度业绩同比+16%，风电业务有望迎来放量 (国信证券 王蔚祺,王晓声,袁阳)

●考虑到工业工程业务短期承压，我们下调2024年盈利预测至4.22亿元(原预测为5.69亿元)；考虑到国内外头部风机企业叶片订单放量，轨交业务维持高景气度，汽车业务受益于产能向亚洲地区转移以及新能源车企客户拓展，我们上调2025-2026年盈利预测至7.05/8.30亿元(原预测为6.71/7.68亿元)，2024-2026年业绩同比+9.3%/+67.1%/+17.6%。当前股价对应PE分别为26.8/16.0/13.6倍，维持“优于大市”评级。