◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-11-04 国芯科技：单季度收入创新高，自主芯片占比有望提升
(中邮证券 吴文吉)
- ●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入6.6/10/14.5亿元，实现归母净利润分别为-1.6/0/0.4亿元，维持“买入”评级。
- ●2024-10-30 国芯科技：2024年三季报点评：24Q3季度营收创新高，汽车芯片业务持续扩张
(德邦证券 陈蓉芳)
- ●公司持续大力投入研发打造了丰富的汽车芯片产品线，预计公司24-26年实现营收6.68/9.73/13.52亿元，实现归母净利-1.26\-0.33\0.70亿元，以10月30日市值对应2026年PE为100倍。
- ●2024-04-30 国芯科技：定制量产订单充沛，车规MCU和RAID芯片放量在即
(东海证券 方霁)
- ●公司定制芯片量产业务受益于下游AI服务器和边缘计算强劲需求，在手订单充沛，今年有望延续高增长并取得毛利改善，自主芯片及模组业务受信创及信息安全需求转暖和汽车电子高景气驱动有望实现量价齐升，RAID初代产品顺利导入国产服务器厂商，公司年内有望实现营收同比高增和利润扭亏。2023年公司业绩基本符合预期，但由于汽车电子去库存、IP授权业务减少以及两个定制量产项目交付及收入确认延迟，我们下调公司盈利预测，预计公司2024、2025、2026年归母净利润分别为0.03、1.56、3.40亿元(2024E、2025E原预测值分别为1.12、2.68亿元)，当前市值对应2024E-2026E年PE分别为2691、49、23倍，维持“买入”评级。
- ●2023-11-06 国芯科技：Q3营收同比增长36.7%，车规MCU放量在即
(东海证券 方霁)
- ●由于公司IP授权业务营收低于预期，定制量产服务在手订单充沛但收入确认存在一定滞后性，叠加车规MCU去库存和市场竞争加剧产品价格承压，我们调整公司盈利预测：预计2023E-2025E年实现收入6.15/11.96/17.82亿元，实现归母净利润-0.15/1.12/2.68亿元，以11月3日市值对应2024E-2025E的PE分别为94.61和39.44倍，维持“买入”评级。
- ●2023-11-02 国芯科技：深耕汽车电子、云边计算，高研发投入助力可持续发展
(安信证券 马良)
- ●公司深耕汽车电子业务，虽然业务短期承压，看好其中长期发展。预计公司2023年-2025年收入分别为6.25亿元、9.68亿元、15.49亿元，归母净利润分别为-0.36亿元、1.33亿元、1.85亿元。因公司保持较高强度研发投入，采用PS估值法，考虑到公司在汽车、云端、边缘计算等进展，给与24年13倍PS，目标价37.5元，维持“买入-A”投资评级。
◆同行业研报摘要◆行业:软件
- ●2024-11-07 彩讯股份：探索各业务AI融合，智算项目预计Q4产生收入
(中信建投 应瑛)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为16.48/18.99/21.86亿元，同比分别增长10.13%/15.20%/15.16%，归母净利润为3.26/3.98/4.78亿元，同比分别增长0.30%/22.25%/20.17%，对应PE30/24/20倍，维持“买入”评级。
- ●2024-11-07 虹软科技：手机业务环比回暖，智驾产品加速放量
(中信建投 应瑛)
- ●随着下游智能手机复苏与摄像头算法升级迭代、智能汽车业务定点出货，以及AI商拍方案有望大范围落地，预计公司业绩将持续增长，2024-2026年营业收入分别为8.15/9.90/11.81亿元，同比分别增长21.59%/21.49%/19.32%，归母净利润为1.28/1.67/1.97亿元，同比分别增长44.97%/30.22%/17.96%，对应P E111/85/72倍，维持“买入”评级。
- ●2024-11-07 思瑞浦：Q3延续复苏态势，并购落地两翼齐飞
(华安证券 陈耀波,李美贤)
- ●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为-0.23、1.08、2.96亿元，对应的EPS分别为-0.17、0.82、2.23元，最新收盘价对应PE分别为/、140x、51x，维持“增持”评级。
- ●2024-11-07 博彦科技：营收稳健增长，AI及鸿蒙有望打开下游新需求
(招商证券 刘玉萍)
- ●公司传统业务稳健发展，同时积极拓展数字农业、智慧能源和央国企客户群等新兴业务领域，已取得初步成效，鸿蒙、AI大模型等新的开发需求有望进一步扩大公司收入空间。预计2024-2026年公司净利润1.94/2.18/2.52亿元，维持“强烈推荐”投资评级。
- ●2024-11-07 宇信科技：业务结构聚焦高质量，Q3业绩超预期
(中信建投 应瑛)
- ●预计2024-2026年营业收入分别为38.44/41.42/45.06亿元，同比分别增长-26.12%/7.75%/8.78%，归母净利润为3.36/3.99/4.78亿元，同比分别增长3.02%/18.85%/19.85%，对应PE53.51/45.02/37.56倍，给予“买入”评级。
- ●2024-11-07 盛科通信：毛利率改善，高端客户导入进展良好
(东吴证券 张良卫)
- ●我们维持公司2024-2026年总收入11.7/15.0/21.2亿元，归母净利润-0.6/0.2/1.1亿元的预期，公司2024年11月7日收盘价对应PS为24.1/18.8/13.3倍，维持“增持”评级。
- ●2024-11-07 福昕软件：季报点评：ARR持续高增长，订阅制转型过半，费用率下降可期
(天风证券 缪欣君)
- ●考虑到三季报和公司订阅制转型进展，我们上调盈利预测，预计24-26年营业收入维持在7.23/8.46/10.11亿元，将归母净利润从24-26年的-0.47/-0.12/0.53亿元上调至-0.21/0.43/1.24亿元。考虑到公司作为全球PDF头部企业，同时AI产品正在快速迭代，维持“买入”评级。
- ●2024-11-07 金山办公：季报点评：三季度收入增速修复，信创+SaaS驱动基本面向上
(天风证券 缪欣君)
- ●考虑到三季报和信创政策的影响，我们调整盈利预测，维持24-26年收入为52.20/64.75/80.95亿元，24-26年的归母净利润由16.16/22.91/30.66亿元调整为15.16/19.69/25.74亿元。考虑到信创产业的变化，公司作为国产办公软件龙头，同时AI产品正在快速迭代，维持“买入”评级。
- ●2024-11-07 鼎捷数智：2024年三季报点评：三季度大陆地区营收增长提速，AI应用业务进展顺畅
(西部证券 郑宏达)
- ●我们预计鼎捷数智2024-2026年营收分别为24.82亿元、28.12亿元、31.55亿元，归母公司净利润分别为1.8亿元、2.25亿元、2.65亿元。我们继续看好鼎捷的经营发展韧性以及AI给公司带来的发展机遇与潜能，维持公司“买入”评级。
- ●2024-11-07 国网信通：国网数智化转型重要平台，受益电力投资高景气
(浙商证券 张建民,徐菲)
- ●电力整体投资高景气，且结构上向数智化、特高压倾斜，公司作为国网系骨干平台，有望直接受益。此外，公司在虚拟电厂、电力5G等领域积极布局，具备远期弹性空间。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为9.55、10.88、12.34亿元，同比增长15.30%、13.92%、13.46%，当前股价(2024年11月7日收盘价)对应PE为29.02、25.48、22.45倍。首次覆盖，给予“增持”评级。