佰仁医疗(688198)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-31 佰仁医疗：2024年三季报点评：业绩增长稳健，高度重视研发成长后劲充足 (东方财富证券 王舫朝)

●我们看好公司在传统产品领域市占率持续提升，及TAVR板块介入和外科产品开拓对营收的拉动，综合考虑国内心脏外科手术需求提速以及二次换瓣人群扩大等的影响，我们预计公司2024-2026年营收分别为5.15/6.61/7.74亿元，归母净利分别为1.17/2.07/2.68亿元，EPS分别为0.85/1.51/1.95元，对应2024年10月31日119.65元/股收盘价，PE为140.73/79.44/61.42倍，考虑到公司极高技术护城河具备稀缺性，给予“增持”评级。

●2024-10-31 佰仁医疗：收入端增速稳定，看好新产品未来业绩增量 (中银证券 刘恩阳)

●预计2024-2026年归母净利润分别为1.64亿元、2.29亿元、3.22亿元，EPS分别为1.20元、1.67元和2.35元，PE分别为102.7倍、73.7倍、52.4倍，维持评级。

●2024-08-26 佰仁医疗：多重研发进展顺利，2024H1业绩稳定增长 (东北证券 刘宇腾,叶菁)

●公司多款新品预期上市，未来两年陆续进入业绩贡献期。我们预计公司2024-2026年营业为4.99/6.83/9.07亿元，归母净利润1.55/2.38/3.46亿元，EPS为1.12/1.73/2.52元。考虑到公司系生物材料平台公司，价值巨大价值，且研发管线将进入收获期，未来兼具严肃医疗与消费属性，我们维持公司“买入”评级。

●2024-08-23 佰仁医疗：2024中报点评：业绩稳健，研发管线进入收获期 (东方证券 伍云飞)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为1.61、2.12、2.82亿元(2024-2026原预测为2.10、2.86、3.94亿元)，根据DCF估值法给予目标价111.83元，并维持“买入”评级。

●2024-08-22 佰仁医疗：2024年中报点评：球扩TAVR及球扩介入瓣中瓣放量在即，打造瓣膜病全生命周期管理 (西南证券 杜向阳)

●预计2024-2026年归母净利润1.3、2、2.8亿元。作为以动物源性植(介)入材料为平台的创新龙头，未来潜力较大，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-01-16 景业智能：与云深处合作特种领域四足机器人，有序推进“核+军+民”梯队式发展 (东北证券 刘俊奇)

●首次覆盖，给予“增持”评级。我们预计2024-2026年公司实现营业收入3.66/5.54/7.25亿元，实现归母净利润0.71/1.38/2.13亿元，对应PE分别为61.83x/31.80x/20.59x。

●2025-01-15 瑞鹄模具：系列点评六：设立全资子公司，机器人业务布局深化 (民生证券 崔琰,杜丰帆)

●公司当前装备类业务在手订单充足，轻量化业务随产能释将会带来进一步业绩提升。我们预计公司2024-2026年营收25.2/34.6/44.6亿元，归母净利为3.5/4.5/5.6亿元，对应EPS分别为1.67/2.16/2.70元。按照2025年1月14日收盘价38.04元，对应PE分别为23/18/14倍，维持“推荐”评级。

●2025-01-15 瑞鹄模具：设立机器人子公司，打造成长新动能 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●公司发布公告，设立全资子公司芜湖瑞祥智能机器人有限公司，投资金额2000万元，公司出资比例100%。预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.5/4.5/5.6亿元，对应PE分别为23/18/14倍，维持“买入”评级。

●2025-01-15 北方华创：平台化优势凸显，营收利润预计快速增长 (财通证券 王雨然,张益敏)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入300.31/394.64/491.88亿元，归母净利润57.28/78.10/102.11亿元。对应PE分别为36.42/26.72/20.43倍，维持“增持”评级。

●2025-01-15 瑞鹄模具：设立机器人全资子公司，打造业绩新增长极 (开源证券 任浪,张越)

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●2025-01-15 中微公司：2024年报预告点评：营收持续高增，平台化布局加速 (东吴证券 周尔双,李文意)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为16.8/24.3/34.0亿元，当前市值对应动态PE分别为35/26/20倍。基于公司较高的成长性，维持“买入”评级。

●2025-01-15 应流股份：两机与核电业务引领发展新高度，多维发力开启增长新征程 (华鑫证券 吕卓阳)

●公司专注于高端装备核心零部件的研发、制造和销售，制造技术、生产装备达到国内领先水平，随着“两机”与核电业务的发展，公司盈利能力将得到进一步提升。预测公司2024-2026年收入分别27.56、32.03、37.24亿元，EPS分别为0.52、0.67、0.85元，当前股价对应PE分别为33.1、26.1、20.5倍，给予“买入”投资评级。

●2025-01-15 徐工机械：迈向工程机械全球龙头 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺)

●预计公司2024-2026年收入为909、1047、1279亿，同比增长-2%、15%、22%；归母净利润为62、78、97亿元，同比增长16%、26%、25%，对应PE为14、11、9倍，2023-2026年归母净利润复合增速22%，维持“买入”评级。

●2025-01-15 瑞鹄模具：设立安徽机器人子公司，战略性布局机器人赛道 (信达证券 丁泓婧)

●装备业务与轻量化业务共同发力，机器人业务有望打开成长空间。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.4亿元、4.2亿元和5.4亿元，对应EPS分别为1.63、2.01、2.57元，对应PE分别23倍、19倍、15倍。

●2025-01-15 中微公司：主业向好，薄膜设备业务即将放量 (群益证券 朱吉翔)

●维持此前的盈利预测，预计公司2024-26年实现净利润15.8亿元、22亿元和26.6亿元，YOY分别降低12%、增长40%和21%，EPS分别为2.54元、3.55元和4.28元，目前股价对应2025-26年PE分别为53倍和44倍，考虑到中美科技争端激烈，半导体设备本土化需求迫切，给予买进的评级。