希荻微(688173)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-26 希荻微：新兴业务多点开花，业绩拐点加速到来 (中航证券 刘一楠)

●公司模拟芯片技术领先、产品结构持续优化，我们看好公司汽车电子及AI相关业务长期增长潜力。预计2026-2028年分别实现归母净利润0.10亿元、0.47亿元、0.77亿元，维持“买入”评级。

●2026-05-19 希荻微：新兴业务多点开花，业绩拐点加速到来 (中航证券 刘一楠)

●公司模拟芯片技术领先、产品结构持续优化，我们看好公司汽车电子及AI相关业务长期增长潜力。预计2026-2028年分别实现归母净利润0.10亿元、0.47亿元、0.77亿元，维持“买入”评级。

●2026-05-18 希荻微：26Q1复苏趋势延续，AI需求叠加涨价助力业绩增长 (中泰证券 王芳,杨旭,李雪峰)

●结合26Q1业绩及市场需求情况，我们小幅调整2026-2028年公司净利润为0.11/0.53/0.87亿(26/27年前值0.18/0.54亿)，对应PE估值分别为671/143/86倍，维持“增持”评级。

●2025-09-15 希荻微：H1亏损边际收窄，AI、汽车电子市场产品有望放量 (中泰证券 王芳,杨旭,李雪峰)

●2025H1实现收入4.66亿元，同比增长102.7%，归母净利润-0.45亿元，亏损同比减少0.73亿元，扣非归母净利润-0.47亿元，亏损同比减少0.79亿元；25Q2实现收入2.89亿元，同比增长169.4%，实现归母净利润-0.17亿元，亏损同比减少0.51亿元，实现扣非归母净利润-0.18亿元，亏损同比减少0.53亿元。预计公司2025-2027年归母净利润为-0.46、+0.18、+0.54亿元，对应PE为-141/+373/+121倍。维持“增持”评级。

●2025-09-15 希荻微：亏损幅度明显收窄，发力AI端侧深化布局 (中航证券 刘一楠)

●公司模拟芯片技术领先、客户资源广泛、产业链整合深化布局，并具有较高业务增长潜力，我们看好公司在高端产品线渗透率提升及模拟芯片自主可控背景下的长期发展价值。预计2025-2027年分别实现归母净利润-0.32亿元、0.36亿元、0.67亿元，对应PE分别为-191、168、91倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-06-15 鼎捷数智：拟收购能誉科技，布局智慧能源及工业AI (开源证券 张越,刘逍遥)

●公司作为智能制造领军厂商，我们维持公司2026-2027年归母净利润预测为2.06、2.58亿元，新增2028年预测为3.02亿元，EPS分别为0.76、0.95、1.11元/股，当前股价对应PE分别46.4、37.1、31.7倍，维持“买入”评级。

●2026-06-15 中控技术：工业AI腾飞正当时 (华泰证券 郭雅丽)

●我们维持公司26/27/28年收入预期值97.89/115.02/133.53亿元，基本维持26/27/28年EPS预测分别为1.23/1.53/1.79元。考虑到公司工业AI相关收入快速成长，故切换27年估值，可比公司27年iFinD一致预期PE均值为73.9x，给予公司27E73.9xPE，对应目标价113.07元（前值75元，26EPE60x）。

●2026-06-15 芯原股份：中美算力竞争利好公司，目前估值较低 (群益证券 朱吉翔)

●我们预计公司2026-2028年营收63亿元、108亿元和163亿元，YOY分别增长99%、72%和51%，实现净利润0.84亿、7.6亿元和15.3亿元，EPS分别为0.17元、1.55元和3.13元，目前股价对应2027年PS11倍，考虑到公司业绩潜力较大，维持买进建议。

●2026-06-14 卓易信息：KMP公共版正式发布，鸿蒙跨端业务有望成为新增长点 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●我们维持公司2026-2028年盈利预测分别为1.94亿、3.52亿、5.73亿，参照可比公司，我们认为目前公司的合理估值水平为2027年的52倍市盈率，对应目标价为151.32元，维持买入评级。

●2026-06-13 鼎捷数智：企业智能运行空间EIOSpace发布，开启人机协同新空间 (国盛证券 孙行臻,陈泽青)

●综合考虑公司经营特点以及AI发展前景，我们预计2026-2028年营业收入分别为25.52/27.17/29.29亿元，归母净利润分别为2.02/2.24/2.47亿元，维持“入入”评级。

●2026-06-12 中控技术：TPT reshapes the paradigm of process industries and builds a new foundation for the AI era (中信建投 应瑛)

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●2026-06-12 万兴科技：AI原生应用加速兑现，万兴剧厂打开Token经济新空间 (金元证券 王鑫旸)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为17.58/20.82/24.40亿元，归母净利润分别为-0.28/0.27/0.73亿元。考虑公司AI原生应用商业化加速、万兴剧厂全链路平台稀缺性及Token计费模式带来的收入弹性，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-06-12 新大陆：出海重大里程碑，收获东南亚收单市场支付牌照 (国联民生证券 吕伟,陈安宇)

●公司收单业务积极拓展东南亚市场，支付硬件类产品采取以市占率为导向的策略，力争将供应链优势转化为市场优势。AI支付产业链凭借自研支付大模型实现Agent赋能，已打通整条支付产业链。公司各项业务稳定增长，未来有望成长为AI支付基础设施公司。我们预计公司2026-2028年净利润为12.03、15.63、19.29亿元，对应PE分别为15X、11X、9X，维持“推荐”评级。

●2026-06-11 国芯科技：AI铸芯，量子护航 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为7.7/11.3/16.9亿元，归母净利润分别为0.02/0.5/1.3亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-11 中控技术：TPT重塑流程工业范式，打造AI时代新底座 (中信建投 应瑛)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为92.88/105.50/119.50亿元，同比增长15.05%/13.60%/13.27%；归母净利润分别为6.94/9.77/12.55亿元，同比增长57.18%/40.74%/28.54%，对应PE为125/89/69倍，给予“买入”评级。