鼎阳科技(688112)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-21 鼎阳科技：高端化加速国产替代，营销网络布局全球 (华安证券 张帆)

●我们看好鼎阳科技的长期发展，预计公司2024-2026年分别实现收入5.17/6.43/8.14亿元，同比增长7%/24%/27%；实现归母净利润1.49/1.91/2.44亿元，同比增长-4%/28%/28%；2024-2026年对应的EPS为0.94/1.20/1.53元。公司当前股价对应的PE为33/26/20倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-03 鼎阳科技：2024年三季报点评：2024Q3营收恢复增长，高端化战略见成效 (国海证券 王宁,张婉姝)

●我们预期公司2024/2025/2026年营业收入分别为5.11/5.54/6.33亿元，归母净利润分别为1.28/1.59/2.01亿元，对应PE分别为37/30/24倍，我们认为，公司四大主力产品结构不断优化，产品高端化进程不断加快，有助于提升公司竞争力；维持“增持”评级。

●2024-11-03 鼎阳科技：2024Q3营收增速回升，产品高端化持续推进-仪器仪表系列报告 (中信建投 吕娟,李长鸿)

●我们预计公司2024-2026年实现收入分别为5.15、6.19、7.45亿元，归母净利润分别为1.32、1。60、1.95亿元，同比分别变动-14.92%、+21.46%、+21.80%，对应2024-2026年动态PE分别为36.01、29.65、24.34倍，维持“买入”评级。

●2024-11-02 鼎阳科技：业绩符合预期，收入拐点显现 (华西证券 黄瑞连,石城)

●我们维持盈利预测，预计公司24-26年营收为4.8/5.4/6.6亿元，归母净利润为1.58/1.85/2.20亿元，EPS为0.75/0.88/1.04元。按照2024年11月1日收盘股价29.88元/股，公司2024至2026年PE为40.1/34.1/28.7倍。公司是国内电子测量仪器龙头，产品线时域频域储备均衡，板块长期受益于国产替代。公司的成长天花板较高，且不可替代性较强，维持"买入"评级。

●2024-11-01 鼎阳科技：2024年三季报点评：高端产品占比持续提升，直销品牌优势凸显 (西南证券 邰桂龙,张艺蝶)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.5、1.9、2.4亿元，当前股价对应PE为32、25、20倍，未来三年归母净利润复合增长率为16%，维持“持有”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2025-02-28 伟创电气：2024年业绩快报点评：业绩符合市场预期，机器人剑指大配套 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●考虑到下游需求弱复苏，我们下调公司24-26年归母净利润至2.45/3.06/3.79亿元(原值为2.79/3.37/4.05亿元)，同比+28%/+25%/+24%，对应现价PE分别为61x、49x、39x，长期看，工控行业国产替代空间广阔，机器人业务带来大幅弹性，维持“买入”评级。

●2025-02-27 茂莱光学：半导体+无人驾驶需求旺盛，利润端短期承压 (华西证券 单慧伟)

●我们预计公司营业收入分别为5.23、6.20、7.31亿元，同比+14.1%、+18.7%、+17.9%；归母净利润分别为0.42、0.61、0.81亿元，同比-9.7%、+43.5%、+33.4%；EPS分别为0.80、1.15、1.53元。2025年2月27日股价为260.40元，对应PE分别为326.01、227.19、170.32x。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-02-20 永新光学：精密光学平台型企业，长期成长路径对标“蔡司” (华西证券 单慧伟)

●我们预计2024-26年营业收入分别为9.50、13.49、17.67亿元，同比+11.26%、+41.92%、+30.99%；归母净利润分别为2.20、3.80、5.12亿元，同比-6.6%、+72.8%、+34.9%；EPS分别为1.98、3.42、4.61元。2025年2月20日股价为108.19元，对应PE分别为54.70x、31.65x、23.47x。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-02-14 伟创电气：工控出海领军者 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●公司作为国内工控的优秀企业，未来有望开拓更多的下游领域，进一步提高市场地位。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润2.65/3.36/4.11亿元，对应PE为40/31/26倍。给予公司2025年估值为40倍，对应目标价63.7元，维持“买入”评级。

●2025-02-13 汉威科技：传感器领先厂商，积极布局人形机器人电子皮肤 (东方财富证券 周旭辉,安邦)

●公司陆续剥离公用事业传统业务，聚焦传感器业务，持续拓宽下游应用场景，电子皮肤产品有望受益人形机器人产业的快速发展。预计公司2024-2026年实现归母净利润1.30、1.73、2.36亿元，同比增长-0.62%、33.17%、36.24%，现价对应PE为75、57、42倍。首次覆盖，予以“增持”评级。

●2025-02-10 林洋能源：智能电表国内外稳健增长，光伏电站逐渐起量 (财通证券 张一弛)

●公司智能板块增长稳定，海外业务发展可期。我们预计公司2024-2026年实现营业收入78.13/90.41/106.42亿元，归母净利润12.19/13.99/16.87亿元，对应PE分别为11.61/10.12/8.39倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-02-10 柯力传感：研投并举，本土传感器小巨人迈入新阶段 (东北证券 刘俊奇,凌展翔)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.14、3.80和4.45亿元，对应PE值分别为73、60和51倍，维持“增持”评级。

●2025-02-06 禾川科技：2024年业绩承压符合预期，静待后续复苏 (东北证券 刘俊奇)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为-1.49、0.29和0.83亿元，对应PE值分别为-、244.19和85.41倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-02-04 聚光科技：收入提升+降本增效带动业绩大幅扭亏，聚焦高端分析仪器优质赛道 (中邮证券 刘卓,陈基赟,蔡明子)

●公司拥有国内领先的质谱、色谱、光谱技术和产品平台，有望受益于国产化大趋势，持续拓展下游应用领域，我们预计公司2024-2026年营收分别为35.96、40.34、44.89亿元，同比增速分别为13.02%、12.19%、11.26%；归母净利润分别为2.15、3.06、3.86亿元，同比增速分别为166.77%、42.10%、26.21%。公司2024-2026年业绩对应PE估值分别为35.97、25.32、20.06，与同行业可比公司相比，处于较低水平，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-01-23 康斯特：2024年报预告点评：2024年业绩快速增长，国际市场实现高增 (中泰证券 冯胜,万欣怡)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.20、1.41、1.63亿元(前值为1.20、1.49、1.88亿元，考虑到美国加征关税风险及公司收入增速目标有所调整)，据2025年1月22日股价(17.37元)对应PE为31、26、23倍，维持“增持”评级。