国盾量子(688027)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-04 国盾量子：2024年三季报点评：技术突破持续赋能，量子通信应用有望加速 (银河证券 赵良毕)

●给予公司2024-2026年营收预测值1.86亿元/2.34亿元/3.06亿元，对应PS为114.87倍/91.38倍/69.92倍。考虑国家新兴产业发展空间，及公司技术竞争力结合中电信入股，公司中长期发展边际改善，维持“推荐”评级。

●2024-09-05 国盾量子：量子通信协议引领，产业升级新趋势大发展 (银河证券 赵良毕)

●给予公司2024-2026年营收预测值2.26亿元/2.99亿元/3.96亿元，对应PS为55.85倍/42.25倍/31.91倍。考虑新兴产业发展空间，及公司核心竞争力结合中电信入股，公司中长期发展边际改善，维持“推荐”评级。

●2024-07-18 国盾量子：量子科技的引领厂商 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们认为，公司是国内量子技术的核心标的，对量子科技市场具有重要引导作用。我们预计，公司2024-2026年营业收入分别为1.84/2.18/2.58亿元人民币，同比增长18.16/18.27/18.25%，每股收入分别为2.29/2.71/3.21元人民币。首次覆盖，给予“无评级”。

●2024-04-08 国盾量子：2023年年报点评：国之重盾，量子领军 (西南证券 叶泽佑)

●考虑到我国量子网络尚处于建设前期，且对于国家安全重要程度较高，后续投资投入弹性以及政策催化可能性较大，公司作为国内量子技术领军企业，将较好受益于行业发展。我们预计公司24-26年收入分别为1.9亿、2.3亿、2.9亿元，参考可比公司估值，首次覆盖给予“持有”评级。

●2024-03-14 国盾量子：中电信量子集团入股，量子通信产业化验证提速 (华金证券 李宏涛)

●我们预计公司2023-2025年收入1.57/1.88/2.30亿元，同比增长16.5%/19.7%/22.6%，归母净利润分别为-1.24/0.08/0.14亿元，同比增长-43.9%/106.8%/60.3%，对应EPS为-1.54/0.11/0.17元，首次覆盖，给予“增持-B”建议。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2024-11-20 强达电路：样板小批量板领军企业，募投项目打破产能瓶颈 (国元证券 彭琦)

●我们预计2024-2026年公司营收分别为7.85/8.79/10.09亿元，归母净利为1.02/1.14/1.29亿元，对应EPS为1.36/1.52/1.71元/股，考虑到公司为国内样板和小批量板的领军企业，公司样板产品制程达到极限指标，凭借技术优势切入众多优质客户产业链，叠加募投项目和江西工厂二期产能释放，将打破产能瓶颈。首次覆盖，给予“持有”评级。

●2024-11-19 江海股份：Q3业绩承压，布局新能源、AI领域未来可期 (中泰证券 王芳,刘博文)

●考虑到外围环境波动，我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为7.19/9.03/10.94亿元(此前预计2024/2025/2026年归母净利润为8.32/10.33/12.65亿元)，按照2024/11/18收盘价，PE为19/15/13倍，维持“买入”评级。

●2024-11-18 长飞光纤：季报点评：Q3收入同环比增长，期待国内需求拐点 (海通证券 余伟民,于一铭)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为128.49亿元、134.87亿元、139.95亿元，归母净利润分别为8.78亿元、10.18亿元、11.67亿元，EPS为1.16元、1.34元、1.54元。参考公司历史估值及可比公司平均估值水平，给予公司2025年动态PE区间24-26X，对应合理价值区间32.24-34.93元，“优于大市”评级。

●2024-11-18 思泉新材：助力Ai算力端侧技术迭代 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入6.4/8.5/11.5亿元，实现归母净利润分别为0.7/1/1.5亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为55倍、39倍、26倍，维持“买入”评级。

●2024-11-18 芯海科技：智联万物，共创鸿蒙 (中邮证券 吴文吉)

●2024年第三季度收入1.64亿，同比增长30.28%，利润-0.58亿元。我们预计公司2024-2026年归母净利润-1.6/0.2/1.5亿元，维持“买入”评级。

●2024-11-18 中微半导：拐点将至 (中邮证券 吴文吉)

●2024年前三季度，公司实现营业收入6.49亿元，同比增加40.03%；归母净利润1.11亿元，同比增加1978.21%。我们预计公司2024-2026年归母净利润1.0/1.6/3.0亿元，维持“增持”评级。

●2024-11-18 康冠科技：季报点评：收入保持稳健增长，电视出货维持高增 (海通证券(香港) 陈子仪,朱默辰)

●公司稳居智能显示行业龙头，将继续以创新为驱动力，不断深化科技与生活的融合，保持核心技术优势。在物联网、5G、人机交互技术在智能显示产品上的深度运用下，有望为公司打造收入的新增长曲线。我们预计公司24年归母净利润为8.8亿元(原2024-26净利润预测为10.7/12.6/15.8亿元)，给予公司24年20x PE估值(原为16x)，对应目标价25.60元(+3%)，维持“优于大市”评级。

●2024-11-18 思泉新材：深耕热管理行业，大客户订单环比大幅增长 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2024-2026年收入分别为5.80、7.79、10.86亿元，EPS分别为1.32、1.87、2.63元，当前股价对应PE分别为48、34、24倍。随着下游消费电子的回暖以及公司新产品的不断开拓和导入，公司将受益实现营收和利润的持续提升，维持“增持”投资评级。

●2024-11-18 胜宏科技：24Q3业绩实现稳步增长，布局AI算力等新兴领域助力未来增长 (长城证券 侯宾,唐泓翼,姚久花)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润为11.50/16.33/19.89亿元，2024-2026年EPS分别为1.33/1.89/2.31元，当前股价对应PE分别为34/24/20倍。随着公司产能逐步释放，PCB产品技术及产品体系不断完善，我们看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

●2024-11-18 路维光电：24Q3业绩实现稳健提升，坚持掩膜版自主研发推进国产化进程 (长城证券 侯宾,姚久花)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为1.69/2.31/2.67亿元，当前股价对应PE分别为37/27/23倍，基于公司不断完善产品布局，掩膜版产品技术进一步升级，持续看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。