洁特生物(688026)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-25 洁特生物：2024年三季报点评：2024Q3利润同比增长，下游需求持续回暖 (国海证券 李永磊,董伯骏,李振方)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为5.54、6.74、8.11亿元，归母净利润分别为0.73、0.90、1.11亿元，对应PE分别26.53、21.45、17.49倍。公司作为国内生命科学耗材领先企业，在国内品牌中具有先发优势，随着国产化率的逐年提升，公司有望逐年提高市占率，快速成长，实现进口替代。维持“买入”评级。

●2024-08-27 洁特生物：2024年中报点评报告：下游市场需求提升，公司2024Q2业绩同环比增加 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为5.54、6.74、8.11亿元，归母净利润分别为0.73、0.95、1.23亿元，对应PE分别21.80、16.74、12.99倍。公司作为国内生命科学耗材领先企业，在国内品牌中具有先发优势，随着国产化率的逐年提升，公司有望逐年提高市占率，快速成长，实现进口替代。维持“买入”评级。

●2024-08-25 洁特生物：盈利能力显著提升，利润端实现快速增长 (信达证券 唐爱金,曹佳琳)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为5.58、6.74、8.15亿元，同比增速分别为20.5%、20.7%、21.0%，实现归母净利润为0.66、0.85、1.09亿元，同比分别增长89.3%、29.5%、27.7%，对应当前股价PE分别为23、18、14倍。

●2024-05-13 洁特生物：业绩短期承压，2024年有望恢复增长 (信达证券 唐爱金,曹佳琳)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为5.58、6.74、8.15亿元，同比增速分别为20.5%、20.7%、21.0%，实现归母净利润为0.60、0.78、1.00亿元，同比分别增长72.8%、29.2%、29.2%，对应当前股价PE分别为30、23、18倍。

●2024-04-23 洁特生物：2023年年报点评报告：募投项目有序推进，自主品牌加快提升 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为5.23、6.30、8.11亿元，归母净利润分别为0.48、0.65、0.84亿元，对应PE分别30.51、22.66、17.49倍。公司作为国内生命科学耗材领先企业，在国内品牌中具有先发优势，随着国产化率的逐年提升，公司有望逐年提高市占率，快速成长，实现进口替代。首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2024-10-25 安利股份：Q3产品单价提升超10%，创年内新高 (华西证券 唐爽爽)

●维持24-26年收入预测24.60/29.33/34.38亿元；维持24-26年归母净利预测2.01/2.64/3.34亿元，对应24-26年EPS分别为0.93/1.22/1.54元，2024年10月24日收盘价17.4元对应PE为19/14/11X，长期看好公司客户和产品改善带来的盈利弹性，维持“买入”评级。

●2024-10-25 安利股份：产品量价齐升，Q3扣非归母净利润创历史新高 (开源证券 金益腾,蒋跨跃)

●公司业绩符合预期，我们维持公司2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为2.00、2.76、3.47亿元，EPS为0.92、1.27、1.60元，当前股价对应PE为18.8、13.7、10.9倍。我们看好公司作为国内PU革行业龙头，未来有望充分受益于鞋材需求复苏、TPU新产品及新能源汽车、电子等新需求的持续放量，维持“买入”评级。

●2024-10-25 安利股份：24Q3业绩再创新高，产品量价齐升，增势良好 (招商证券 周铮,连莹)

●预计公司2024-2026年收入分别是25.0、29.6、33.3亿元，归母净利润分别为1.97、2.56、3.19亿元，当前股价对应PE分别为19.1、14.7、11.8倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-10-24 永新股份：季报点评：收入稳健，盈利能力表现优异 (国盛证券 姜文镪)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.3亿元、4.7亿元、5.2亿元，对应PE为14.2X、12.9X、11.7X，维持“买入”评级。

●2024-10-22 森麒麟：2024年三季报点评：摩洛哥项目顺利投产 (东北证券 喻杰)

●公司凭借高性价比的产品定位和智能制造的生产模式，积极践行产品出海、产能出海。我们上调盈利预测，预计24-26年归母净利润分别为24.0/27.2/28.9亿元(原为21.5/25.5/27.3)亿元，对应PE分别为11X/10X/9X，维持“买入”评级。

●2024-10-22 森麒麟：2024年三季报点评：24Q3归母净利创新高，摩洛哥工厂投产 (西部证券 张汪强,黄侃)

●我们预计24/25/26年归母净利为22.65/24.99/27.34亿元，对应PE为11.5/10.4/9.5x，公司摩洛哥基地投产，贡献成长预期，我们看好公司长期经营，维持“买入”评级。

●2024-10-22 森麒麟：单季度利润创新高，摩洛哥工厂投产 (华金证券 骆红永)

●森麒麟受益于轮胎景气和贸易税率降低，摩洛哥工厂投产放量，业绩有望持续增长。我们维持盈利预测，预计公司2024-2026年收入分别为95.15/113.26/128.14亿元，同比增长21.3%/19.0%/13.1%，归母净利润分别为22.19/27.09/31.15亿元，同比增长62.1%/22.1%/15.0%，对应PE分别为11.9x/9.7x/8.5x；维持“买入-B”评级。

●2024-10-22 森麒麟：Q3业绩持续高增长，摩洛哥项目快速推进 (华鑫证券 张伟保)

●预测公司2024-2026年归母净利润分别为23、26、31亿元，当前股价对应PE分别为12、10、8倍，给予“买入”投资评级。

●2024-10-22 森麒麟：3Q24公司业绩维持高增，看好摩洛哥工厂快速放量 (长城证券 肖亚平)

●结合公司10月21日收盘价，对应PE分别为11/10/8倍。我们基于以下两个方面：1)我们认为随着中国轮胎品牌力的逐步提升，国内轮胎行业在海外市场市占率仍有望持续提升；2)我们认为随着摩洛哥工厂的产能的逐步释放，公司有望开辟新的利润增长空间，维持“买入”评级。

●2024-10-21 森麒麟：前三季度归母净利润同比增长74%，摩洛哥项目如期投产 (国信证券 杨林,薛聪)

●由于公司半钢胎订单持续供不应求，并且摩洛哥半钢胎项目投产进度较快，我们上调公司2024-2026年盈利预测至22.7/24.5/27.6亿元(原值为19.6/22.8/26.7亿元)，同比增速分别为65.7%/7.8%/12.7%，摊薄EPS分别为2.20/2.38/2.68元，当前股价对应PE分别为11.5/10.7/9.5x，维持“优于大市”评级。