方邦股份(688020)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-04-30 方邦股份：归母净利润转正，可剥铜国产替代开启 (财通证券 张益敏)

●公司归母净利润转正，自主可控需求下可剥铜开启国产替代。我们预计公司2025-2027年归母净利润为0.24/0.81/1.70亿元，EPS为0.30/1.00/2.11元，对应PE为112.59/33.32/15.81倍，维持“增持”评级。

●2025-04-17 方邦股份：铜箔+减值影响利润承压，新材料有序推进 (财通证券 张益敏)

●公司短期业绩承压，但多种材料未来空间广阔。我们预计公司2025-2027年归母净利润为0.13/0.72/1.48亿元，EPS为0.16/0.89/1.84元，对应PE为189.69/33.32/16.11倍，维持“增持”评级。

●2025-01-21 方邦股份：业绩承压，多种AI材料进展顺利 (财通证券 张益敏)

●公司短期业绩承压，但多种材料未来空间广阔。我们预计公司2024-2026年归母净利润为-0.73/0.33/0.71亿元，EPS为-0.90/0.41/0.88元，对应PE为-/83.26/38.32倍，维持“增持”评级。

●2024-12-02 方邦股份：静待业绩拐点，新产品下半年加快上量 (长城证券 邹兰兰)

●预估公司2024年-2026年归母净利润为-0.40亿元、0.50亿元、1.35亿元，EPS分别为-0.50元、0.63元、1.67元，对应2025年-2026年PE分别为59X、22X。

●2024-11-01 方邦股份：盈利承压，静待基本面+新品拐点 (财通证券 张益敏)

●公司业绩短期承压，多种材料进展顺利未来空间可观。我们预计公司2024-2026年归母净利润为-0.43/0.53/1.38亿元，EPS为-0.53/0.65/1.71元，2025/2026年PE为59.31/22.62倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2025-05-07 通富微电：加深与大客户合作再创业绩新高 (国联民生证券 郇正林,王晔)

●考虑到行业下游需求复苏较为缓慢，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为271.78/313.26/353.92亿元，同比增速分别为13.80%/15.26%/12.98%；归母净利润分别为10.23/13.02/17.67亿元，同比增速分别为50.96%/27.25%/35.72%；3年CAGR为37.63%，EPS分别为0.67/0.86/1.16元，对应PE分别为38/30/22倍。考虑到公司在高性能先进封装领域的领先地位，建议保持关注。

●2025-05-07 韦尔股份：2025年一季报点评：1Q25收入创同期历史新高，汽车电子成长可期 (民生证券 方竞,李少青)

●预计公司25/26/27年归母净利润为43.90/56.00/70.34亿元，对应现价PE分别为37/29/23倍，我们继续看好公司平台型半导体发展之路和在高端产品的持续突破，维持“推荐”评级。

●2025-05-07 安克创新：2024年年报及2025年一季报点评：多品类协同促增长，盈利韧性凸显 (东北证券 赵哲)

●考虑到公司产品创新和渠道布局进度超预期，我们上调2025-2027年公司营业收入分别为330/421/521亿元，同比增长33.6%/27.7%/23.6%；归母净利润为27/34/41亿元，同比增长28.9%/23.8%/22.8%。修改评级，给予“买入”评级。

●2025-05-07 易德龙：工控通讯高速增长，全球布局加速推进 (国投证券 马良)

●我们预计公司2025-2027年收入分别为25.07亿元、28.29亿元、32.04亿元，归母净利润分别为2.34亿元、2.75亿元、3.32亿元，考虑到公司为国内柔性EMS龙头企业，持续看好工业自动化进程加速和AI基础设施建设带来的需求提升，给予公司2025年21倍PE，对应目标价30.66元，维持“买入-A”投资评级。

●2025-05-07 火炬电子：电容销售逆势增长，特种高性能新材料空间广阔 (华鑫证券 高永豪)

●预测公司2025-2027年收入分别为39.28、48.93、62.01亿元，EPS分别为1.01、1.31、1.72元，当前股价对应PE分别为38、29、22倍，公司维持MLCC产品优势，大力发展特种高性能新材料，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2025-05-07 四方光电：年报点评报告：连续两季度业绩高速增长，各业务板块持续推进未来可期 (天风证券 王奕红,陈汇丰,唐海清,朱晔)

●作为卓越的气体传感器、分析仪器供应商，公司客户结构相对稳定，主要客户为国内外知名企业，行业地位突出；气体传感器及气体分析仪器市场规模及国产化需求的扩大，为公司提供了良好的发展机遇。考虑公司新增产能前期爬坡影响以及新业务发展存在不确定性，预计公司25-27年归母净利润为1.55/2.07/2.76亿元(25-26年原值为3.06/4.16亿元)，对应PE为26/19/15X，维持“增持”评级。

●2025-05-06 八亿时空：2024年年报&2025年一季报点评：Q1业绩同环比显著改善，光刻胶树脂放量在即 (东北证券 杨占魁,张煜暄)

●2025Q1，公司实现营收2.14亿元，同比+19.21%，环比+13.39%，归母净利润0.24亿元，同比+25.25%，环比+60.59%，扣非归母净利润0.23亿元，同比+26.69%，环比+728.97%。我们预计2025-2027年公司实现归母净利润1.29/1.62/1.85亿元，同比+67.86%/+26.00%/+14.17%，对应PE为30.08X/23.87X/20.91X，维持“买入”评级。

●2025-05-06 铂科新材：业绩符合预期，芯片电感持续兑现AI产业景气度 (华源证券 田源,田庆争,张明磊,项祈瑞,陈婉妤)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.7/5.8/7.0亿元，同比增速分别为24.7%/23.5%/21.0%，当前股价对应的PE分别为25/20/17倍，公司站稳光储新能源高景气赛道，芯片电感有望打开第二成长极，维持“买入”评级。

●2025-05-06 圣邦股份：年报点评：内生外延同发展，公司产品种类和数量不断增加 (平安证券 徐碧云,徐勇)

●结合公司最新财报和行业发展趋势，我们调整了公司盈利预测，预计2025-2027年公司实现净利润6.16亿元(前值为6.07亿元)、8.25亿元(前值为8.04亿元)和11.02亿元(新增)，EPS分别为1.30元、1.74元和2.33元，对应4月30日收盘价的PE分别为77.6X、58.0X和43.4X。我们预计，公司较强的产品和市场能力将带来较好的业绩表现，公司作为市场领先企业的估值溢价也将体现，维持对公司的“推荐”评级。

●2025-05-06 瑞可达：业绩快速增长，积极布局AI、机器人等新兴行业 (中信建投 阎贵成,刘永旭,武超则,汪洁)

●我们预计公司2025-2027年收入分别为32.89亿元、40.25亿元、47.80亿元，归母净利润分别为2.91亿元、3.80亿元、4.78亿元，对应PE27X、21X、16X，维持“增持”评级。