◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2020(实际) |
2021(实际) |
2022(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:电器机械
- ●2024-02-20 石头科技：扫地机龙头，最具弹性出海标的
(海通证券 陈子仪,李阳)
- ●我们看好扫地机器人长期成长空间，看好短期海外量价齐升和国内以价换量逻辑下石头的竞争优势和成长性。我们预计公司未来三年有望保持15%以上的复合增速，我们预计公司2023-2025年实现EPS分别为16.35元、19.10元、22.18元，基于行业的成长性和公司的竞争优势给予公司2024年20-25倍PE估值，对应合理价值区间为382-477.5元，维持“优于大市”评级。
- ●2024-02-20 石头科技：扫地机龙头，最具弹性出海标的
(海通证券(香港) 陈子仪,朱默辰)
- ●我们看好扫地机器人长期成长空间，看好短期海外量价齐升和国内以价换量逻辑下石头的竞争优势和成长性。我们预计公司未来三年有望保持15%以上的复合增速，我们预计公司2023-2025年实现EPS分别为16.35元、19.10元、22.18元(分别调高)，基于行业的成长性和公司的竞争优势给予公司2024年25倍PE估值，对应目标价477.5元，维持“优于大市”评级。
- ●2024-02-19 东方电缆：海缆龙头，投资英国海风企业进一步切入海外市场
(海通证券 吴杰,徐柏乔)
- ●预计2023-2024年公司归母净利润分别为9.77亿元、14.36亿元，对应EPS为1.42、2.09元/股。考虑到公司在海缆领域的领先地位，较高的ROE，以及海外市场开拓的潜力，参考公司与可比公司在2022-2023年间的估值差距，给予公司2024年20-25X PE，合理价值区间为41.80-52.25元，给予“优于大市”评级。
- ●2024-02-19 格力电器：落实“质量回报双提升”方案，家电龙头长期价值凸显
(天风证券 孙谦)
- ●经营业绩方面，据业绩预告，公司23年实现营收2050-2100亿元，同比7.8%-10.4%，实现归母净利润270-293亿元，同比10.2%-19.6%。分红方面，公司历史维持较高分红比率，22年股息率为6.35%。预计23-25年公司归母净利润分别为282/296/311亿元，对应PE分别为7.2x/6.9x/6.5x，维持“买入”评级。
- ●2024-02-19 当升科技：拟向股东定增募资，坚定技术迭代与出海决心
(财通证券 张磊,张一弛)
- ●高比例海外客户保障盈利水平，展望未来锂、镍价格下降缩窄三元材料与磷酸铁锂成本差异，叠加高镍渗透率提升+2026年之前芬兰基地建设完毕，有利于公司产品份额提升。我们预计公司2023-2025年实现营业收入155.67/139.57/169.50亿元，归母净利润17.90/16.68/20.88亿元，对应PE分别为9.68/10.39/8.30倍，维持“增持”评级。
- ●2024-02-19 盛弘股份：电能质量管理领先企业，储充双轮驱动引领高增长
(长城证券 于夕朦)
- ●考虑到储能和充电桩行业景气度持续向好，公司盈利能力持续扩张，我们预计公司2023-2025年营业收入分别为26.42/38.46/52.53亿元，同比增长75.80%/45.55%/36.58%；归母净利润3.98/5.66/7.65亿元，同比增速为78.23%/42.01%/35.25%，EPS分别为1.29/1.83/2.47元，对应PE为21/15/11倍，维持“增持”评级。
- ●2024-02-19 通威股份：跻身全球组件巨头，构筑全产业链一体化布局
(中泰证券 曾彪,赵宇鹏)
- ●我们看好公司在N型硅料领域全球领先的品质优势、在TOPCon领域的技术优势、以及公司推进的自上而下深度一体化产能布局的战略，未来公司的龙头优势将持续加强，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2024-02-18 大全能源：N型硅料紧平衡溢价显著，单吨净利环比改善
(中信建投 朱玥,王吉颖)
- ●公司是一线硅料龙头，硅料品质卓越，成本优势领先，在手订单充足，我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为57.7、28.9、35.8亿元，同比增速分别为-70%、-50%、24%，每股收益分别为2.7、1.3、1.7元，对应2月2日收盘市值的PE分别为9.7、19.4、15.7倍。
- ●2024-02-18 爱科赛博：技术型驱动的平台化企业，受益自主可控趋势
(天风证券 孙潇雅)
- ●我们预计公司23-25年归母净利润分别为1.30、1.93、2.70亿元。我们选取与公司业务具备相似性的科威尔、新雷能、盛弘股份、英杰电气作为可比公司，考虑公司业务潜在市场空间和预期增速，给予公司2024年23X估值，目标价53.8元，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2024-02-18 石头科技：发布扫地机新品P10S和P10S Pro，产品力领先竞品
(开源证券 吕明,周嘉乐,陆帅坤)
- ●公司采取同质低价的定价方式，相较于竞品有更强的产品性价比优势，能够限制竞争对手通过投过多营销费用的方式抢占市场份额，另外公司具有较强的技术降本能力，自身毛利率稳定性强，可以很好应对竞争对手在定价方面的挑战。我们维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润21.3/24.1/28.5亿元，对应EPS为16.2/18.3/21.7元，当前股价对应PE为20.1/17.8/15.0倍，维持“买入”评级。