健麾信息(605186)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-30 健麾信息：年报点评：看好公司业务转型收获发展新动能 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●公司2025年实现营业收入3.45亿元，同比增长8.5%；归母净利润0.31亿元，同比下降5.3%，低于华泰研究此前预期，主因国内行业需求波动及计提信用与资产减值准备。2026年一季度收入与利润同比基本持平，整体表现稳健。尽管短期承压，公司凭借在智能药品设备领域的领先竞争力，叠加新兴业务与海外市场积极布局，中长期成长空间获看好，维持“买入”评级。

●2025-08-26 健麾信息：中报点评：收入稳健增长，海外加速布局 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●我们维持盈利预测，预计25-27年归母净利为0.60/0.81/1.03亿元。公司为国产药品智能化设备领导者，业务竞争力强且海外市场持续拓展，给予26年45x PE(可比公司Wind一致预期均值41x PE)，对应目标价26.65元(前值22.07元，对应25年50x PEvs可比公司均值46x PE)。

●2025-04-30 健麾信息：年报点评：积极拓展新兴业务，1Q收入显著提速 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●考虑公司积极进军新兴业务及海外市场，叠加国内行业需求有望边际回暖，看好公司25年重回向好发展轨道。维持“买入”。

●2024-05-11 健麾信息：2023年报及2024一季度报告点评：积极开拓海外市场+战略布局医药零售 (国元证券 马云涛,朱仕平)

●随着海外发展的快速推进，新零售市场的不断开拓，以及外部环境的改善，公司未来发展空间仍广阔，预计公司2024-2026年营收增速分别为27.47%/17.53%/13.55%；归母净利润分别为1.32/1.61/1.91亿，对应增速分别为120.45%/21.71%/18.46%；EPS为0.97/1.18/1.40元/股，对应PE为36.75/30.19/25.49X。维持“买入”评级。

●2024-05-09 健麾信息：行业因素带来业绩承压，海外拓展+医药零售市场战略合作持续推进 (华安证券 谭国超,李昌幸)

●我们预计，公司2024-2026年收入分别3.7/4.5/5.5亿元，分别同比增长19.2%/22.4%/21.9%，归母净利润分别为1.3/1.6/1.9亿元，分别同比增长115.7%/20.9%/21.0%，对应估值为38X/31X/26X。维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-05-07 山推股份：一季度营收利润高增，降本增效持续推进 (东海证券 商俭)

●公司是全球推土机巨头，背靠山东重工集团，协同效应明显，在行业内研发创新、产业规模、品牌效应、运营成本有显著优势。公司全球化、电动化、智能化等战略的持续推进。我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为14.98/18.33/22.02亿元，当前股价对应PE分别为12.32/10.07/8.38倍，维持“买入”评级。

●2026-05-07 杭可科技：海外营收高增，全球化布局成果开始显现 (中信建投 许光坦,乔磊)

●预计2026-2028年，公司实现营业收入分别为40.18亿元、52.98亿元、65.92亿元，同比分别+34.09%、+31.84%、+24.43%；公司实现归母净利润分别为5.03亿元、6.52亿元、8.04亿元，同比分别+36.46%、+29.76%、+23.33%，对应PE分别为38.31x、29.52x、23.94x，考虑到公司年度新签订单持续高增，小钢壳、储能、固态电池等下游产品打开新增长空间，同时国际化战略发展顺利，给予“买入”评级。

●2026-05-07 凯格精机：2025年年报及2026年一季报点评：业绩快速增长，业务多点开花 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计2026-2028年公司营收和归母净利分别为18.38/25.11/29.94亿元和3.18/4.96/6.72亿元，对应EPS为2.13/3.33/4.51元/股，对应PE估值分别为91/58/43倍，维持“增持”评级。

●2026-05-07 安徽合力：盈利质量持续增强，核心技术不断突破 (东海证券 商俭)

●公司是国内叉车龙头，业务覆盖车辆整机、核心系统、零部件、结构件及铸造件全产业链。公司推进全球化海外收入提升，电动化产品占比提升，以及加码布局智能物流与具身机器人等战略。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为13.54亿元、15.22亿元、17.31亿元，当前股价对应PE分别为11.99/10.66/9.38倍，维持“买入”评级。

●2026-05-07 联影医疗：海外高速增长，全球化战略全面铺开 (太平洋证券 谭紫媚)

●太平洋证券预计公司2026–2028年营收分别为162.95亿元、191.66亿元、225.19亿元，归母净利润为23.16亿元、28.72亿元、35.69亿元，对应EPS为2.81元、3.48元、4.33元，当前股价对应PE分别为39倍、32倍、25倍。基于海外高速增长与全球化布局深化，维持“买入”评级。

●2026-05-06 恒立液压：不疾不徐，恒立潮头 (西部证券 王昊哲,张恒晅,乐智华)

●预计公司2026-2028年收入为131.20/157.51/184.79亿元，同比增长19.9%、20.1%，17.3%，归母净利润34.40/40.92/46.87亿元，同比增长25.8%、18.9%、14.6%。公司是穿越周期的国内液压传动龙头，液压件主业随着全球化+平台化布局持续发展，丝杠业务受益国产替代+人形机器人产业浪潮。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-06 浙江鼎力：海外销售再创新高，重视研发锻造核心竞争力 (东海证券 商俭)

●公司产品设计理念领先谱系齐全，获得国内外客户广泛认可，业务覆盖全球，费用控制卓越，“双反”税率低于同行；公司臂式项目顺利放量，新项目积极建设，高价值》设备销量增长，新兴国家市场出口持续提升。考虑到汇率和行业整体波动，我们调整公司预测，公司2026-2028年归母净利润分别为20.42/24.37/27.87亿元(原2026-2027年预测为24.71/28.72亿元)，EPS对应PE分别为13.67/11.45/10.01倍，维持“买入”评级。

●2026-05-06 徐工机械：2025年报及2026年一季报点评：经营效率增强，矿机表现亮眼 (东莞证券 谢少威)

●徐工机械发布2025年报及2026年一季报。预计公司2025-2027年EPS分别为0.69元0.85元、1.04元，对应PE分别为14倍、12倍、10倍，维持“买入”评级

●2026-05-06 柳工：2025年报及2026年一季报点评：26Q1利润短期承压，海外业务拓展成效明显 (东莞证券 谢少威)

●柳工发布2025年报及2026年一季报。预计公司2025-2027年EPS分别为0.96元1.18元、1.46元，对应PE分别为10倍、8倍、7倍，维持“买入”评级。

●2026-05-06 金银河：经营状态实质改善，锂铷铯业务将进入业绩释放新周期 (东兴证券 张天丰)

●建议持续关注公司2026年的成长属性，业绩弹性及估值属性的变化，依然建议重点关注公司2026年Q2及H1的经营情况。我们预计公司2026-2028年实现营业收入分别为44.01/64.34/83.31亿元，归母净利润分别为6.97/13.40/23.51亿元，对应EPS为4.01/7.70/13.51元/股，对应PE分别为10.24X/5.33X/3.04X，维持“推荐”评级。