派克新材(605123)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-03-19 派克新材：2025年年报点评：2025年营收稳健增长，航发/火箭/燃机/深海装备多领域蓄势待发 (国海证券 李永磊,董伯骏,王鹏)

●锻造行业高端化转型，航空发动机、航天运载火箭及卫星、可控核聚变、深海装备、燃气轮机等高端装备领域带来需求增量，预计公司2026-2028年营业收入分别为44.29、54.07、65.62亿元，归母净利润分别为3.91、4.86、5.95亿元，对应的PE分别为31、25和21倍，维持“买入”评级。

●2026-02-25 派克新材：金属锻件优质企业，受益下游行业高景气发展 (东北证券 韩金呈)

●下游多行业景气度高，未来发展前景优异。我们预计公司2025-2027年的营收分别为36.1/43.3/53.0亿元，归母净利润为3.3/4.2/5.3亿元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-11-01 派克新材：2025年三季报点评：前三季度营收稳增利润微降，派克新能拟打造环锻新产线 (国海证券 李永磊,董伯骏,王鹏)

●锻造行业高端化转型，航空发动机、航天运载火箭及卫星、可控核聚变、深海装备、燃气轮机等高端装备领域带来需求增量，预计公司2025-2027年营业收入分别为36.40、44.11、52.04亿元，归母净利润分别为3.13、3.85、4.60亿元，对应的PE分别为27、22和18倍，维持“买入”评级。

●2025-08-31 派克新材：2025年半年报点评：2025H1业绩稳步增长，电力锻件贡献主要收入 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●锻造行业高端化转型，航空发动机、航天运载火箭及卫星、可控核聚变、深海装备、燃气轮机等高端装备领域带来需求增量，预计公司2025-2027年营业收入分别为37.27、45.16、53.28亿元，归母净利润分别为3.27、3.98、4.75亿元，对应的PE分别为28、23和19倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-08-30 派克新材：2025年半年报点评：1H25业绩稳健增长；外贸业务发展势头较强 (民生证券 尹会伟,李哲,孔厚融)

●公司是国内少数可为航空发动机、航天运载火箭及卫星、燃气轮机等高端装备提供配套特种合金精密环形锻件产品的民营企业之一，伴随募投项目推进和产能释放，有望持续受益于航空航天、新能源多领域的高景气。我们预计，公司2025-2027年归母净利润分别为3.21亿元、3.93亿元和4.65亿元，对应PE分别为28x/23x/20x。我们考虑到公司多板块业务布局及海外业务的快速发展，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-04-30 中集集团：2026年一季报点评：归母净利润2亿元近预告中值，阶段性受汇兑影响 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为35/49/60亿元，当前市值对应PE17/12/10X，维持“买入”评级。2026年一季度公司实现营业收入327亿元，同比下降9%，归母净利润2.1亿元，同比下降61%，业绩接近此前预告中值。公司业绩增速放缓，主要系集装箱板块量价下行和汇兑亏损影响。

●2026-04-30 巨星科技：2025年报&2026年一季报点评：短期扰动逐步出清，2026年业绩修复可期 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●工厂搬迁及汇兑损失扰动下公司短期业绩承压，但随着全球产能布局优化、电动工具加速放量、关税影响减弱，公司业绩有望修复上行。我们调整公司2026-2027年归母净利润为30.0(原值30.1)/35.3(原值36.0)亿元，预计2028年归母净利润为40.9亿元，当前市值对应PE14/12/10x，维持“买入”评级。

●2026-04-30 新坐标：盈利能力稳定，海外业务持续贡献增长 (东兴证券 李金锦,吴征洋)

●公司现有主业持续在海外市场、商用车等市场拓展，仍有成长空间。公司手握冷锻工艺利器，持续开拓新产品，如滚柱丝杠等。公司具备较强的成本、费用控制能力，我们看好其中长期发展趋势。我们预计公司2026-2028年归母净利润3.03/3.49/4.02亿元，对应EPS2.22/2.56/2.95元。按照当前股价对应PE36x/31x/27x，维持“推荐”评级。

●2026-04-30 精工钢构：季报点评：Q1扣非业绩高增 (华泰证券 黄颖,方晏荷,樊星辰)

●华泰研究维持公司2026–2028年归母净利润预测为7.02/8.02/8.77亿元，基于海外业务持续兑现及分红承诺，给予2026年20倍PE，目标价上调至7.06元。当前股价对应2026–2027年股息率分别为5.95%和6.80%，具备较高股息吸引力，维持“买入”评级。

●2026-04-29 博迁新材：AI用MLCC镍粉及光伏铜粉驱动业绩新高，超细粉体供不应求拟再次扩产 (中信建投 王介超,覃静,郭衍哲,汪明宇)

●AI需求推动细粒纳米镍粉需求快速增长，公司新建产能逐步释放，并实现量价齐升，打开主业业绩增长空间；同时光伏用铜粉业务不断拓展，随着低银及无银化趋势推进，公司铜粉业务未来空间广阔，假设2026年铜粉产业化逐步落地，到2028年实现100GW级别BC电池替代，预计公司2026-2028年营收28.7/46.2/62.8亿元，归母净利润7.7/14.3/20.4亿元，对应PE为42/22/16倍，维持“买入”评级。

●2026-04-29 震裕科技：2026年一季报点评：Q1业绩符合市场预期，机器人产品不断拓展 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司业绩符合市场预期，我们维持原有预测，预计26-28年归母净利11.9/17.7/23.4亿元，同比+132%/+49%/+32%，对应PE31/21/16X，给予27年30X PE，目标价306.6元，维持“买入”评级。

●2026-04-29 盛德鑫泰：年报点评报告：年度利润增长，产品结构有望改善 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注小口径能源用无缝钢管制造，产能扩张的同时，下游需求向好支撑其盈利释放，高端产品占比提升有望支撑其估值走高，我们预计公司2026年-2028年实现归母净利分别为2.6亿元、3.1亿元、3.4亿元，对应PE为18.9、16.4、14.7倍，综合考虑公司历史估值，给予“增持”评级。

●2026-04-29 常宝股份：2025年报及2026一季报点评：汇兑损益短期拖累，产品结构中期向好 (东方证券 于嘉懿)

●我们做出上调公司研发费用、财务费用等调整，预测公司26-28年每股收益分别为0.69、0.81、0.94元(原26-27年预测为0.77、0.86元)，根据可比公司2025年15X的PE估值，对应目标价10.35元，维持买入评级。

●2026-04-29 好太太：2025年报&2026年一季报点评：一季度营收同比+22%，线下调改成效显现 (国信证券 陈伟奇,王兆康,邹会阳,李晶)

●公司是智能晾晒龙头，品牌认知与全渠道布局领先。考虑到行业增长放缓与竞争加剧，下调2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润2.3/2.7/3.1亿元(前值2.6/3.1/-亿)，同比+14.8%/+16.3%/+15.9%，摊薄EPS=0.58/0.67/0.78元，当前股价对应PE=26.7/22.9/19.8倍，维持“优于大市”评级。

●2026-04-29 鸿路钢构：业绩超预期，量利齐升逻辑初步兑现 (财通证券 王涛)

●公司吨净利拐点信号明确，今年有望实现量和吨净利双击，当前逻辑初步兑现，公司一季度业绩情况反映出公司生产利润的扣非业绩增速超预期，我们预计26-28年公司归母净利润为8.8、12.5、16.3亿元，对应PE为16、11、9倍，维持“买入”评级。