派克新材(605123)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-01 派克新材：2024年三季报点评：需求波动业绩承压，海外业务持续推进 (西部证券 杨雨南)

●预计公司24/25/26年归母净利润为4.15/5.51/6.83亿元YoY-15.7%/+32.8%/+23.9%，维持“增持”评级。

●2024-10-30 派克新材：2024年三季报点评：3Q营收同比增长3%，变更募投布局大尺寸锻件 (民生证券 李哲,尹会伟,孔厚融,赵博轩,冯鑫)

●我们考虑到下游需求的波动，调整盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.76亿元、5.34亿元和6.54亿元，对应PE分别为18x/13x/11x。我们考虑到公司海外业务的发展自身能力的多维度提升，维持“推荐”评级。

●2024-10-30 派克新材：季报点评：2024年前三季度归母净利润2.47亿元，同比-41.65% (国盛证券 余平,乾亮)

●公司作为国内航空航天环形锻件核心供应商，短期需求波动导致业绩下滑，后续若航空航天领域需求恢复将继续保持稳定增长趋势。我们下调盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.63、4.73、5.94亿元，对应PE为19X、15X、12X，维持“买入”评级。

●2024-09-03 派克新材：半年报点评：2024Q2实现归母净利润0.93亿元，环比+27.53% (国盛证券 余平,乾亮)

●公司作为国内航空航天环形锻件核心供应商，短期需求波动导致业绩下滑，后续若航空航天领域需求恢复将继续保持稳定增长趋势。我们下调盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.23、5.55、6.88亿元，对应PE为13X、10X、8X，维持“买入”评级。

●2024-09-02 派克新材：2024年中报点评：海外收入同比增长50%，积极实施全球战略 (民生证券 李哲,尹会伟,孔厚融,赵博轩)

●公司是我国航空航天环锻细分龙头之一，伴随募投项目推进和产能释放，有望持续受益于航空航天、新能源多领域高景气。我们预计2024~2026年归母净利润分别为4.1亿、5.3亿和6.5亿元，对应PE为14x/11x/9x。考虑到公司短期业绩承压但多领域长期景气度可期，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2024-11-14 王力安防：季报点评：巩固渠道及规模优势 (天风证券 孙海洋)

●基于24Q1-3业绩表现，宏观环境主要是地产销售压力传导，我们调整盈利预测，预计24-26年EPS分别为0.25/0.3以及0.37元(原值为0.5/0.7/1亿元)；PE分别为39X、32X以及26X。

●2024-11-14 恒而达：业绩稳健增长，盈利能力提升 (华西证券 黄瑞连,王宁)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为6.0、7.1和8.7亿元，同比+11%、+19%和+22%；2024-2026年归母净利润分别为1.0、1.3和1.6亿元，同比+18%、+23%和+24%；2024-2026年EPS分别为0.86、1.05和1.31元，2024/11/13股价29.62元对应PE为35、28和23倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-14 巨星科技：手工具长坡厚雪，电动工具构造远期成长曲线 (东北证券 刘俊奇)

●预计公司2024-2026年归母净利润为22.80、28.96和36.66亿元，对应PE值为14.59、11.48和9.07倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-11-13 大金重工：季报点评：海外交付顺利进行，毛利率同比提升 (海通证券 徐柏乔)

●预计2024-2025年公司归母净利润分别为4.63亿元、7.02亿元，对应EPS为0.73、1.10元/股。考虑到公司出口单桩的发展潜力，参考可比公司估值，给予公司2025年20-25x PE(对应PS倍数为3.05-3.81x)，合理价值区间为22.03-27.53元，给予“优于大市”评级。

●2024-11-13 鸿路钢构：2024年三季报点评：业绩持续承压，期待业绩拐点将至 (甬兴证券 黄骥,李瑶芝)

●作为传统钢结构制造龙头，规模优势带来的护城河愈发明显，智能化改造将在未来进一步提升效率和盈利能力。由于前三季度钢材价格持续下跌等影响，下调24-26年归母净利润至8.83/10.70/11.74亿元，按11月11日收盘价，对应EPS1.28/1.55/1.70元，对应PE13.04/10.76/9.81，维持“买入”评级。

●2024-11-12 哈尔斯：季报点评：发布股权激励，美国保温杯仍处于增长状态 (天风证券 孙海洋,孙谦)

●公司24Q1-3收入24亿元同增39%，归母净利2.2亿元同增47%，扣非后归母净利2.2亿元，同增38%；我们预计24-26年EPS分别为0.7、0.8以及1元/股；PE分别为12X、11X以及9X。

●2024-11-12 奥瑞金：季报点评：关注产业整合发展 (天风证券 孙海洋)

●基于24Q1-3业绩表现，目前宏观消费环境存在不确定性；我们调整盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为0.34元、0.38元以及0.43元(原值为0.36/0.42以及0.48元)，PE分别为16X、14X、13X。

●2024-11-12 鸿路钢构：当前时点再看鸿路钢构-强者恒强，精进不休 (国盛证券 何亚轩,廖文强)

●前期行业需求偏弱叠加自身研发投入加大致业绩短期承压，当前PE处历史底部区间。展望后续，我们认为估值压制因素有望化解，国内制造业景气回暖以及海外增量市场提供充足需求，同时智能化改造成效逐步兑现进一步增强竞争优势，公司业绩与估值有望迎来向上双击。我们预测公司2024-2026年归母净利分别为8.6/9.7/10.7亿元，同比变动-26.9%/+12.3%/+11.0%，EPS分别为1.25/1.40/1.56元/股，当前股价对应PE分别为13.4/11.9/10.7倍。

●2024-11-11 好太太：季报点评：期待以旧换新表现 (天风证券 孙海洋)

●基于24Q1-3业绩表现，国内地产整体环境承压，我们调整盈利预测，预计24-26年EPS分别为0.7、0.8以及0.9元(原值为0.8、0.9以及1.1元)，PE分别为20X/19X/16X。

●2024-11-11 安泰科技：三季报点评：多领域发展齐头并进 (天风证券 刘奕町,曾先毅)

●考虑公司上半年股权处置的投资收益，我们上修公司业绩预测，预期24-26年公司归母净利润为4.18/4.42/5.35亿元（前值3.09/3.85/5.07亿元），对应PE分别为30.09/28.44/23.49倍。我们看好公司发展，上调公司评级至“买入”评级。