◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-11-13 恒润股份：传统业务出现拐点，发掘算力租赁领先优势
(民生证券 马天诣,李哲)
- ●我们看好公司传统业务基本面以及未来算力行业景气度持续上行情况下，公司开展的算力租赁第二成长曲线，我们预计23-25年公司收入分别为28.4/38.2/47.9亿元，归母净利润分别为3.0/5.2/7.4亿元，对应2023年11月10日收盘价PE分别为64x/37x/26x。
- ●2023-10-18 恒润股份：打开算力租赁全新增长极，全链条落地速度有望超预期
(国盛证券 张一鸣,刘高畅,陈芷婧)
- ●公司在AI智算租赁方面具备拿卡核心渠道、集群组网运维、客户快速交付等全链条核心优势，有望充分受益于AIGC及数字经济的科技浪潮；同时，叠加风电行业后续有望逐步回暖，我们预计公司2023-2025年营业收入为29.28、55.05、81.78亿元；归母净利润为2.92、5.53、7.87亿元，上调至“买入”评级。
- ●2023-09-27 恒润股份：拟收购润六尺剩余股权增厚业绩，交付千P算力集群携手合作伙伴再出发
(华鑫证券 宝幼琛,任春阳)
- ●我们看好公司风电业务业绩拐点出现，同时算力租赁业务蓄势待发。暂不考虑拟收购润六尺剩余股权的影响，预测公司2023-2025年净利润分别为2.67、4.98、7.48亿元，EPS分别为0.61、1.13、1.70元，当前股价对应PE分别为45、24、16倍，维持公司“买入”评级。
- ●2023-09-20 恒润股份：算力租赁具备先发优势，传统业务拐点出现
(华鑫证券 宝幼琛,任春阳)
- ●我们看好公司风电业务业绩拐点出现，同时算力租赁业务蓄势待发。预测公司2023-2025年净利润分别为2.67、4.98、7.48亿元，EPS分别为0.61、1.13、1.70元，当前股价对应PE分别为43、23、15倍，维持公司“买入”评级。
- ●2023-09-06 恒润股份：上半年业绩同比增长30%，内销业务快速增长
(国信证券 吴双,王鼎)
- ●公司在风电塔筒领域优势地位稳固，切入风电轴承业务打开增量空间，考虑到风电开工谨慎，我们下调公司2023-25年归母净利润至2.60/4.99/5.23(前值3.75/6.11/8.00)亿元，对应PE50/29/25倍，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:金属制品
- ●2025-04-28 大金重工：年报点评报告：业绩超预期，海风出海盈利攀升
(国盛证券 杨润思)
- ●公司是风电塔桩出海龙头，出海有望助力业绩超预期。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为8.98亿元、11.81亿元、15.14亿元，对应PE为19.5/14.8/11.6倍。
- ●2025-04-28 欧科亿：2024年报点评：营收稳健增长，费用提升&资产减值拖累利润水平
(东吴证券 周尔双,钱尧天)
- ●考虑到数控刀具下游行业需求平淡，我们下调公司2025-2026年归母净利润预测分别为1.05(原值1.81)/1.48(原值2.48)亿元，给予2027年归母净利润预测1.88亿元，当前股价对应动态PE分别为26/18/14倍，考虑到公司持续拓展产品矩阵，维持公司“增持”评级。
- ●2025-04-28 科达利：业绩超市场预期，机器人业务加速推进
(国联民生证券 张磊)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为144.0/172.8/208.7亿元，同比增速分别为19.7%/20.0%/20.7%；归母净利润分别为18.1/21.7/26.6亿元，同比增速分别为22.8%/19.8%/22.8%，三年CAGR为21.8%。EPS分别为6.6/7.9/9.7元/股，PE分别为20/17/14倍，鉴于公司为锂电结构件龙头，机器人业务拓展顺利，维持“买入”评级。
- ●2025-04-28 好太太：2024年报&2025年一季报点评：经营短期承压，期待以旧换新拉动收入与利润改善
(国信证券 陈伟奇,王兆康,邹会阳)
- ●公司是智能晾晒龙头，品牌认知与全渠道布局领先，全面发力智能家居赛道。考虑到外部需求疲软与竞争加剧，下调盈利预测，预计2025-2027年归母净利润3.0/3.6/4.1亿元(前值4.1/4.6/-亿)，同比21.8%/18.3%/13.7%，当前股价对应PE=18.5/15.6/13.7倍。维持“优于大市”评级。
- ●2025-04-27 科达利：2025年一季报点评：Q1高利润率维持，盈利水平持续亮眼
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
- ●我们维持25-27年归母净利润18.8/23.2/27.9亿元，同比增28%/24%/20%，对应PE为20x/16x/13x，给与25年25x，对应目标价172元，维持“买入”评级。
- ●2025-04-27 友发集团：2024年年报点评：盈利环比大幅改善，股息率持续增长
(民生证券 邱祖学)
- ●公司始终保持行业龙头地位，随着产能逐步投放，我们认为公司2025-2027年归母净利润预计依次为6.26、6.49和6.79亿元，对应4月25日收盘价的PE分别为12、12和11倍，维持“推荐”评级。
- ●2025-04-27 科达利：结构件成长能力强，新业务产品力强+空间大
(太平洋证券 刘强,梁必果,钟欣材,刘淞,谭甘露)
- ●我们预计公司2025-2027归母净利分别为18.17/22.97/27.99亿元(2025-2026年之前预测值为18.51/21.51亿)；公司锂电结构件业务格局好、持续成长能力强，机器人业务提升未来长期空间；维持“买入”评级。
- ●2025-04-27 翔楼新材：2025年一季报点评：淡季业绩表现优异，进口替代稀缺材料标的价值凸显
(东吴证券 孟祥文,米宇)
- ●2025年为新工厂第一年投产阶段，费用投放及固定资产折旧较高，我们调整公司2025-26年EPS为2.9/3.8(前值为3.4/4.4)元/股，新增2027年EPS为5.4元/股，对应公司PE37/28/19X，我们仍看好公司作为进口替代钢材龙头地位，维持“增持”评级。
- ●2025-04-27 苏泊尔：2025年一季报点评：稳健经营，符合预期
(国联民生证券 管泉森,孙珊,崔甜甜)
- ●2025Q1苏泊尔收入增长提速，内销改善且外销延续较快增长；同时盈利能力维持稳定；后续考虑到内销改善及与SEB订单相对稳定，预计公司可维持稳健增长。2025-2027年预计收入同比+5%/+7%/+7%，业绩同比+5%/+7%/+7%至23.6/25.3/27.0亿，对应估值18.9/17.6/16.4X，公司股息率优势突出，维持公司“买入”评级。
- ●2025-04-27 鼎泰高科：25Q1业绩高速增长，布局螺纹磨床
(华西证券 黄瑞连,王宁)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为19.7、22.9和26.6亿元，同比+24%、+16%和+17%；2025-2027年归母净利润分别为3.0、3.7和4.4亿元，同比+34%、+20%和+21%；2025-2027年EPS分别为0.74、0.89和1.08元，2025/4/25股价26.18元对应PE为35、29和24倍。公司是PCB钻针全球龙头，功能性膜产品快速放量，数控磨床应用空间广阔。首次覆盖，给予“增持”评级。