永创智能(603901)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-03-23 永创智能：拟推股权激励计划彰显信心，人形机器人业务打开成长空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺)

●预计公司2024-2026年收入为33、40、49亿，同比增长6%、19%、24%；归母净利润为0.18、1.86、2.70亿元，同比增长-74%、922%、45%，对应PE为283、28、19倍，2023-2026年归母净利润复合增速56%，维持“买入”评级。

●2025-02-11 永创智能：成立人形机器人子公司，25年主业有望迎来拐点 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺)

●预计公司2024-2026年收入为33、40、49亿，同比增长6%、19%、24%；归母净利润为0.18、1.86、2.70亿元，同比增长-74%、922%、45%，对应PE为284、28、19倍，2023-2026年归母净利润复合增速56%，维持“买入”评级。

●2025-01-22 永创智能：成立人形机器人子公司，主业拐点将至 (东北证券 刘俊奇,凌展翔)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.16、2.01和2.72亿元，对应PE值分别为273、22和16倍，维持“买入”评级。

●2025-01-17 永创智能：24年利润端承压， 25年业绩有望迎来修复 (东北证券 刘俊奇,凌展翔)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.16、2.01和2.72亿元，对应PE值分别为277、18和13倍，维持“买入”评级。

●2024-09-15 永创智能：下游增速放缓+费用上行，公司短期业绩承压 (财通证券 佘炜超,谢铭,孟欣)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入32.58/40.32/50.88亿元，归母净利润1.14/2.34/3.91亿元。对应PE分别为24.30/11.88/7.09倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-04-02 一拖股份：盈利端短期承压，坚定看好出海+行业大型高端化 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，修改之前的盈利预测为：2025-2027年分别实现营收125.58/138.36/152.45亿元（2025-2026年前值为133.83/147.54亿元）；实现归母净利润9.85/10.87/12.01亿元（2025-2026年前值为12.03/14.07亿元）；2024-2026年对应的EPS为0.88/0.97/1.07元（2025-2026年前值为1.07/1.25元）。公司当前股价对应PE为16/14/13倍，维持“买入”投资评级。

●2025-04-02 欧普康视：2024年年报点评：业绩短期承压，期待巩膜镜贡献增量 (东吴证券 朱国广)

●考虑行业整体增速情况，我们将公司2025-2026年归母净利润从8.11/9.43亿元下调至6.46/6.94亿元，并预测2027年归母净利润为7.88亿元；2025-2027年对应当前股价PE分别为22/21/18×。我们长期看好公司主业稳健增长，维持“增持”评级。

●2025-04-02 海尔生物：业绩企稳回升，新业务持续提速 (华西证券 崔文亮,王睿)

●考虑市场政策环境变化，我们调整公司盈利预测，2025-2026年营收调整为26.2/30.53亿元(原预测31.21/37.47亿元)，归母净利率调整为4.46/5.52亿元(原预测为6.15/7.58亿元)，EPS调整为1.4/1.74元(原预测1.93/2.38元)；新增2027年盈利预测，2027年营收为35.58亿元，归母净利润为6.62亿元，EPS为2.08元。对应2025年4月1日收盘价34.59元，PE分别为25/20/17倍，维持“增持”评级。

●2025-04-01 康拓医疗：2024年业绩稳健增长，PEEK渗透率持续提升 (开源证券 余汝意,司乐致)

●我们维持2025-2026年并新增2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为1.15/1.50/1.87亿元，EPS分别为1.42/1.85/2.30元，当前股价对应P/E分别为18.7/14.3/11.5倍，维持“买入”评级。

●2025-04-01 春立医疗：海外收入大幅增长，国内逐渐走出集采影响 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计2025-2027年公司收入分别为10.83亿元、13.58亿元和16.86亿元(前值2025-2026年预测为10.19亿元和13.02亿元)，收入增速分别为34.4%、25.4%和24.1%，2025-2027年归母净利润分别实现1.99亿元、2.56亿元和3.22亿元(前值2025-2026年预测为2.04亿元和2.74亿元)，增速分别为59.4%、28.5%和25.9%，2025-2027年EPS预计分别为0.52元、0.67元和0.84元，对应2025-2027年的PE分别为26x、20x和16x，维持“买入”评级。

●2025-04-01 新国都：2024年年报点评：交易流水有望逐步回暖，AI加速商业化落地 (国海证券 刘熹)

●公司是国内第三方支付领先企业，第一大主业收单业务逐步恢复，且提价红利显现，第二大主业电子支付产品加速拓展海外市场，我们预计2025-2027年公司营业收入34.95/39.17/44.47亿元，归母净利润分别为7.84/9.62/11.73亿元，EPS分别为1.38/1.70/2.07元，当前股价对应PE分别为15/12/10X，维持“增持”评级。

●2025-04-01 美亚光电：2024年报点评：基石业务稳定，期待医疗回暖 (浙商证券 孙建,王华君,司清蕊,刘明)

●我们预计2025-2027年公司EPS分别为0.80、0.88、0.98元，当前收盘价对应2025年PE为21.8倍，考虑到公司基石业务稳定，种植牙集采逐步落地带来CBCT需求的快速释放，公司口腔CBCT业务有望逐步回暖，此外，脊柱外科手术导航设备及移动式头部CT有望逐步贡献业绩弹性，维持“买入”评级。

●2025-04-01 一拖股份：2024年年报点评：促销导致利润承压，大型化、高端化趋势不改 (渤海证券 宁前羽)

●中性情景下，我们调整公司2025-2027年营业收入预期至126.50、136.31、149.29亿元；对应归母净利润分别为10.33、11.70、13.24亿元，EPS分别为0.92、1.04、1.18元/股，2025年PE15.02倍，维持“增持”评级。

●2025-04-01 中铁工业：2024年年报点评：Q4结转加速，水利掘进设备竞争力提升，看好估值修复 (东方财富证券 王翩翩,郁晾,姚旭东)

●调整盈利预测。预计2025-2027年，公司归母净利润20.86/23.00/25.23亿元，同比+17.83%/+10.27%/+9.70%。对应3月31日收盘市值为8.76/7.94/7.24x P/E。维持“增持”评级。

●2025-04-01 华峰测控：持续巩固模拟、数模混合、功率测试机优势，数字测试机打开成长空间 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入11.7/14.5/18.1亿元，实现归母净利润分别为4.4/5.7/7.4亿元，当前股价对应2025-2027年PE分别为44倍、34倍、26倍，首次覆盖，给予“买入”评级。