岱美股份(603730)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-09 岱美股份：季报点评：拓展大内饰业务，布局机器人皮肤相关产品 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润9.60、11.18、12.43亿元（原2026-2027年为10.39、11.98亿元，新增2028年预测，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司26年PE平均估值30倍，目标价13.50元，维持买入评级。

●2026-05-02 岱美股份：2025年年报&2026年一季报点评：业绩受偶发因素影响，遮阳龙头探索机器人新曲线 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●考虑到终端需求的不及预期，我们将公司2026-2027年归母净利润的预测下调至9.96/10.63亿元(前值为10.55/12.21亿元)；预测2028年公司将实现归母净利润12.23亿元，当前市值对应2026-2028年PE分别为24/22/19倍。公司作为汽车遮阳板龙头企业，稳中向上长期趋势不变，且公司已设立全资子公司布局机器人业务，探索第二成长曲线，因此我们维持“买入”评级。

●2026-05-02 岱美股份：年报点评：顶棚业务有望放量增利 (华泰证券 宋亭亭,陈诗慧)

●考虑到公司高单价顶棚业务配套的海外新能源客户产销增长节奏偏慢，我们下调公司26-27年营收17.4%/16.8%至70.8/80.7亿元，预测26-28年归母净利润为10.5/11.2/12.8亿元(较前值分别调整-4.95%/-13.64%/-)。可比公司26年一致预期PE为25.9x，我们基于25.9x26E PE，给予公司目标价为12.71元(前值9.88元，对应26E PE19x，目标价提升系可比公司估值中枢提高)。

●2026-04-02 岱美股份：全球化内饰龙头，机器人有望打开成长空间 (天风证券 王彬宇,孙潇雅)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润有望达8.3/9.7/10.7亿元，同比增速分别为4%/16%/11%，对应当前PE分别为22/19/17X。考虑到公司在汽车装饰件领域深厚的技术积淀、精准的产业链延伸布局，以及在机器人领域的产业布局，我们认为岱美股份有望在汽车产业升级与机器人核心部件国产化浪潮中持续成长，首次覆盖予以“增持”评级。

●2026-02-10 岱美股份：汽车内饰龙头企业，积极拓展人形机器人业务 (财通证券 吴晓飞,佘炜超,李渤,孙瀚栋)

●公司近年来营业收入和归母净利润保持稳健增长。预计2025-2027年营业收入分别为70.85亿元、79.89亿元和91.43亿元，归母净利润分别为8.99亿元、10.31亿元和12.01亿元。基于盈利预测，公司当前估值对应PE分别为27.6倍、24.0倍和20.6倍。分析师认为，公司未来增长潜力较大，首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-05-19 亚太股份：Q1归母净利润同比增长42%，全球化布局加速 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●我们看好公司线控制动、EPB等电子控制产品加速放量，看好公司具备的优质角模块业务储备，考虑公司下游客户吉利、零跑等车型加速放量，我们上调26/27年盈利预测并新增28年盈利预测，预计公司26-28年净利润6.81/8.06/9.33亿元（前次26/27年预测为4.74/6.25亿元），维持“优于大市”评级。

●2026-05-19 沪光股份：单一季度收入同比增长6%，积极布局线束新品类 (国信证券 唐旭霞,杨钐)

●考虑下游客户排产波动、叠加部分原材料价格波动及人工成本上升等综合因素影响，下调盈利预测，预计26/27/28年营收101.5/115.7/127.4亿元（原预计26/27年114.6/133.0亿），预计26/27/28年归母净利润5.8/7.0/8.3亿元（原预计26/27年9.2/11.3亿），维持优于大市评级。

●2026-05-18 千里科技：智驾新生，吉利赋能，AI重构公司价值 (华源证券 李泽,陈嵩)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.04、2.21、2.83亿元，同比增速分别为23.70%、111.26%、28.19%，采用PS估值法对公司进行估值，并选取博泰车联、文远知行-W、小鹏集团-W作为可比公司，截至2026年5月15日，上述3家可比公司按Wind一致预期计算的2026年平均PS为6.9x。公司背靠吉利，科技业务转型顺利，未来增长可期，可参考可比公司PS估值，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-18 模塑科技：新能源+全球化双轮驱动，积极布局机器人新赛道 (兴业证券 董晓彬,唐嘉俊)

●公司坚持聚焦汽车外饰主业、深化全球布局、拓展第二成长曲线的总体战略，给予“增持”评级。1）公司持续巩固汽车保险杠等核心产品的国内龙头与全球配套地位；2）以新能源+全球化双轮驱动，持续提升高端客户与海外市场占比；3）依托注塑与轻量化技术优势，布局人形机器人外覆盖件，打造新增长点；4）深耕技术研发、精益制造与成本管控，全面强化综合竞争力，稳步提升盈利水平与经营质量。预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.85亿元、6.44亿元、6.96亿元，5月15日收盘价估值分别为21.7x、19.7x、18.2x。

●2026-05-18 中通客车：2026Q1业绩同环比高增，出海带动结构改善 (兴业证券 董晓彬,刘思仪)

●中国客车品牌在国际已建立起较强的竞争优势，预计将持续受益于部分地区客车新能源化以及新兴市场发展。公司2026Q1-2026Q2预计受中东局势影响敞口较小，部分订单走红海线路（比如沙特），无需过度担忧。整体2026年行业出口趋势向好，有望对冲国内客车市场下滑趋势，公司利润增速有望高于收入。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.66/6.00/7.45亿元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-05-17 博俊科技：季报点评：预计新项目投产及客户销量释放，将促进盈利逐步改善 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为2.29、2.88、3.63元（原为2.50、3.17、3.95元，略调整收入、毛利率及费用率等），维持可比公司2026年PE平均估值15倍，目标价34.35元，维持买入评级。

●2026-05-17 上汽集团：季报点评：毛利率逆市增长，自主及出口盈利能力提升 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为1.09、1.16、1.26元，维持可比公司26年PE平均估值16倍，目标价17.44元，维持买入评级。

●2026-05-15 银轮股份：2026年一季度收入较快提升，服务器液冷等新领域持续拓展 (国信证券 唐旭霞,唐英韬)

●考虑到前期投入较大，略下调26年盈利预测，预期26/27/28年归母净利润为12.60/16.36/19.58亿元（原13.85/16.25/18.34亿元），每股收益分别为1.49/1.93/2.31元（原1.64/1.93/2.17元），对应PE分别为32/24/20倍，维持“优于大市”评级。

●2026-05-15 恒勃股份：营收连续高增，短期盈利能力承压，主业扩张与第二曲线并进 (中信建投 CHENG Siqi,TAO Yiran,CAI Xinghe)

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●2026-05-14 汇通控股：绑定头部车企出口红利，盈利韧性凸显 (中邮证券 付秉正)

●预计公司2026-2028年营收为15.59/18.56/21.63亿元，归母净利润1.82/2.28/2.70亿元，EPS为1.44/1.81/2.14元/股。当前股价对应PE为30.6/24.5/20.7倍。首次覆盖，给予“增持”评级。