岱美股份(603730)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-11-28 岱美股份：拓展新能源顶棚业务打开成长空间 (辉立证券 章晶)

●公司于汽车领域的业务稳健，募投项目即将贡献收益，带来业绩增长动力。我们看好公司发展前景，预计公司2025-2027年每股收益为0.41/0.48/0.56元，给予26年19倍预计市盈率，目标价9.17元，增持评级。(现价截至11月25日)

●2025-11-26 岱美股份：布局机器人业务，培育新的增长点 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●设立子公司全面发展机器人业务，培育新的增长点。据公司公告，公司拟在上海投资设立全资子公司上海岱美机器人科技有限公司”，投资金额1亿元。此次设立机器人全资子公司标志着公司正式进军机器人领域，且投资规模较大，彰显公司在机器人领域发展决心，预计公司未来将全面发展机器人业务。公司在汽车领域与部分海外客户长期合作，且在海外具备成熟产能布局，预计后续有望凭借海外产能优势进入机器人配套产业链，机器人业务有望为公司新的增长点。预测2025-2027年归母净利润8.71、10.39、11.98亿元，可比公司25年PE平均估值26倍，目标价10.66元，维持买入评级。

●2025-11-06 岱美股份：主业经营稳健，顶棚产品有望打开增长空间 (东北证券 韩金呈)

●优质汽车零部件企业，顶棚业务打开成长空间。预计公司2025-2027年营收65.5/75.0/95.4亿元，归母净利润8.5/10.8/13.3亿元，给予2026E的每股净利润20倍PE估值，对应目标价10.05元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-11-01 岱美股份：季报点评：预计顶棚业务将贡献增量，有序扩产保障盈利增长 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2025-2027年归母净利润8.71、10.39、11.98亿元(原为8.78、10.64、12.16亿元，略调整收入、毛利率及费用率等)，可比公司25年PE平均估值22倍，目标价9.02元，维持买入评级。

●2025-10-31 岱美股份：2025年三季报点评：2025Q3业绩符合预期，顶棚拓展打开成长空间 (东吴证券 黄细里,刘力宇)

●我们将公司2025-2027年归母净利润的预测调整为9.02亿元、10.55亿元、12.21亿元（前值为9.01亿元、10.53亿元、12.33亿元），对应的EPS分别为0.42元、0.49元、0.57元，2025-2027年市盈率分别为17.30倍、14.78倍、12.78倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2025-12-02 沪光股份：【华创汽车·深度】沪光股份：汽车线束龙头之“光” (华创证券)

●华创证券研究所发布深度报告，肯定了沪光股份在线束领域的龙头地位及其未来的成长性。但同时也提示了宏观经济波动、大客户依赖以及汽车行业价格竞争加剧等潜在风险。投资者需结合市场环境及公司基本面综合判断投资机会。

●2025-12-01 正裕工业：数十年精耕减震器领域，产能扩张助力营收增长 (中邮证券 苏千叶,杨帅波)

●我们预测公司2025-2027年营业收入分别为27.1/34.6/41.1亿元，归母净利润分别为1.4/1.6/1.9亿元，三年归母净利润CAGR为39.7%，以当前总股本2.4亿股计算的摊薄EPS为0.58/0.68/0.81元。公司股价对2025-2027年预测EPS的PE倍数分别为22/19/16倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-12-01 潍柴动力：Expect HDT engines growth to slow in 2026E;Eyes on backup power for data centres (招银国际 冯键嵘)

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●2025-11-30 斯菱股份：收购实现产业资源协同，推动精密轴承&机器人合作-公司收购点评报告 (中泰证券 冯胜,杨帅)

●公司收购银球科技24%股权有助于实现产业资源协同，未来随着公司汽车轴承市占率提升及人形机器人精密轴承产品放量，公司业绩有望进一步增长。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.18/2.48/2.87亿元，对应PE分别为113.6/99.9/86.1倍，维持“买入”评级。

●2025-11-30 航天智造：双轮驱动打造航天七院优质上市平台 (华泰证券 鲍学博,王兴,朱雨时,马强,田莫充)

●预计公司25-27年归母净利润9.48/11.02/12.76亿元，选取拓普集团(汽车零部件研发、生产和销售)、万丰奥威(汽车金属部件轻量化及飞机制造)、双林股份(汽车零部件及配件、模具设计、开发和制造)、迪威尔(油气设备)作为可比公司。可比公司26年Wind一致预期PE均值为30倍，考虑到可比公司估值中存在一定人形机器人业务的预期，而航天智造业务暂不涉及机器人零部件，给予26年20X目标PE，目标价26.00元，“买入”。

●2025-11-30 冠盛股份：签订重磅战略合作协议，机器人业务起宏图 (中泰证券 冯胜,宋瀚清)

●暂不考虑固态电池业务及机器人零部件带来的业绩弹性，我们预计公司2025-2027年净利润分别为3.8/4.8/5.8亿元，按照最新收盘价，对应PE分别为17.7/14.2/11.6倍。公司估值水平具备安全边际，我们密切关注公司机器人零部件、固态电池业务的产业化进程，维持“增持”评级。

●2025-11-30 银轮股份：汽车热管理龙头，拓展算力、机器人新成长曲线 (浙商证券 张建民,邢艺凡)

●公司为国内热管理老将，主业稳健发展，乘用车有望受益于新能源渗透率提升，商用车及非道路有望迎来行业修复及海外客户突破，同时基于主业领域丰富经验及技术储备，拓展AI液冷及具身智能机器人等新兴领域，蓄力未来可持续发展。预计25-27年公司实现营收152.11/179.52/209.78亿元，YOY分别为19.8%/18.0%/16.9%，归母净利润分别9.73/12.55/15.77亿元，YOY分别为24.2%/29.0%/25.7%，当前市值对应PE估值分别为29/23/18倍(截至25年11月30日收盘价)，给予“买入”评级。

●2025-11-28 银轮股份：拟收购深蓝股份，预计将完善数据中心液冷布局及将增厚盈利 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2025-2027年EPS分别为1.14、1.51、1.93元，维持可比公司25年PE平均估值39倍，目标价44.46元，维持买入评级。

●2025-11-28 伯特利：25Q3业绩快速增长，积极拓展机器人丝杠业务 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●受益于智能驾驶渗透率提升，公司线控刹车业务快速增长。新增定点持续积累，产能建设积极推进，积极拓展机器人业务，我们预计25/26/27年归母净利润分别为13.56/16.53/19.81亿元(原值15.66/20.98/27.11亿元)，对应PE分别20/17/14倍，维持公司“买入”评级。

●2025-11-27 北特科技：昆山基地主体竣工，公司丝杠产能将持续攀升 (群益证券 赵旭东)

●预计2025、2026、2027年公司实现净利润1.2、1.6、2.3亿元，yoy分别为+71%、+29%、+45%，EPS分别为0.36、0.47、0.68元，当前A股价对应PE分别为112倍、87倍、60倍，我们认为公司将受益于在丝杠领域的领先布局，维持公司“买进”的投资建议。