岱美股份(603730)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-02 岱美股份：全球化内饰龙头，机器人有望打开成长空间 (天风证券 王彬宇,孙潇雅)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润有望达8.3/9.7/10.7亿元，同比增速分别为4%/16%/11%，对应当前PE分别为22/19/17X。考虑到公司在汽车装饰件领域深厚的技术积淀、精准的产业链延伸布局，以及在机器人领域的产业布局，我们认为岱美股份有望在汽车产业升级与机器人核心部件国产化浪潮中持续成长，首次覆盖予以“增持”评级。

●2026-02-10 岱美股份：汽车内饰龙头企业，积极拓展人形机器人业务 (财通证券 吴晓飞,佘炜超,李渤,孙瀚栋)

●公司近年来营业收入和归母净利润保持稳健增长。预计2025-2027年营业收入分别为70.85亿元、79.89亿元和91.43亿元，归母净利润分别为8.99亿元、10.31亿元和12.01亿元。基于盈利预测，公司当前估值对应PE分别为27.6倍、24.0倍和20.6倍。分析师认为，公司未来增长潜力较大，首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-11-28 岱美股份：拓展新能源顶棚业务打开成长空间 (辉立证券 章晶)

●公司于汽车领域的业务稳健，募投项目即将贡献收益，带来业绩增长动力。我们看好公司发展前景，预计公司2025-2027年每股收益为0.41/0.48/0.56元，给予26年19倍预计市盈率，目标价9.17元，增持评级。(现价截至11月25日)

●2025-11-26 岱美股份：布局机器人业务，培育新的增长点 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●设立子公司全面发展机器人业务，培育新的增长点。据公司公告，公司拟在上海投资设立全资子公司上海岱美机器人科技有限公司”，投资金额1亿元。此次设立机器人全资子公司标志着公司正式进军机器人领域，且投资规模较大，彰显公司在机器人领域发展决心，预计公司未来将全面发展机器人业务。公司在汽车领域与部分海外客户长期合作，且在海外具备成熟产能布局，预计后续有望凭借海外产能优势进入机器人配套产业链，机器人业务有望为公司新的增长点。预测2025-2027年归母净利润8.71、10.39、11.98亿元，可比公司25年PE平均估值26倍，目标价10.66元，维持买入评级。

●2025-11-06 岱美股份：主业经营稳健，顶棚产品有望打开增长空间 (东北证券 韩金呈)

●优质汽车零部件企业，顶棚业务打开成长空间。预计公司2025-2027年营收65.5/75.0/95.4亿元，归母净利润8.5/10.8/13.3亿元，给予2026E的每股净利润20倍PE估值，对应目标价10.05元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-04-02 宇通客车：2025年报点评：出口高增推动利润/分红大超预期 (东吴证券 黄细里,孙仁昊)

●考虑到内需仍就有压力，但是出口势头良好，我们下调公司2026-2027年营业收入预测为455/495亿元(原为499/567亿元)，预计2028年营业收入为538亿元，同比+10%/+9%/+9%，上调2026-2027年归母净利润为62.0/70.3亿元(原为59.2/70.3亿元)，预计2028年归母净利润为81.6亿元，同比+12%/+13%/+16%，对应PE为13/11/10倍，维持“买入”评级。

●2026-04-02 伯特利：2025年报点评：新业务快速落地，业绩符合预期 (东吴证券 黄细里,孙仁昊)

●考虑到下游车企竞争压力加剧，海外工厂产能爬坡还需时间，我们维持公司2026-2027年营收为155.0/183.8亿元，预计2028年营收为218.3亿元，同比分别+29%/+19%/+19%；下调2026-2027年归母净利润为15.5/18.0亿元(原为17.4/20.8亿元)，预计2028年归母净利润为20.1亿元，同比分别+19%/+16%/+12%，对应PE分别为17/15/13倍，维持“买入”评级。

●2026-04-02 拓普集团：年报点评报告：业绩符合预期，液冷+机器人双轮驱动 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●基于对公司现有业务及新业务潜力的评估，分析师预计2026-2028年公司归母净利润将分别达到34亿元、40亿元和48亿元，对应PE分别为30倍、25倍和21倍。考虑到公司在全球化布局、机器人及液冷领域的前瞻性卡位，维持“买入”评级。

●2026-04-02 华域汽车：年报点评：外部客户开拓推动业绩稳增 (华泰证券 宋亭亭,陈诗慧)

●我们维持26年归母净利预测78.1亿元，27年净利略下调3%至84.5亿元（有效税率假设波动影响），28年归母净利88.1亿元。可比公司26EPE均值为13.3x，鉴于公司传统业务及合资客户占比仍较高，给予公司26年10.9xPE，目标价27.03元（前值26.54元，对应26EPE10.7x），维持“买入”。

●2026-04-02 赛力斯：年报点评报告：高端市场地位稳固，出海及创新业务空间广阔 (国盛证券 丁逸朦)

●公司新车竞争力强，销量规模增长带动盈利能力持续提升，预计公司2026-2028年归母净利润预测分别为106、131、155亿元，对应PE分别为15、12、10倍，维持“买入”评级。

●2026-04-02 亚太股份：盈利能力突破新高，创业50年新起点 (长城证券 陈逸同,金瑞)

●公司电控制动产品新项目加速获取并逐步量产落地，国际客户即将上量，公司收入规模有望再上新台阶。我们预计公司2026/2027/2028年实现营业收入69.50/79.61/91.25亿元，归母净利润6.46/7.22/8.59亿元，以当前收盘价计算PE为15.5/13.9/11.7倍，维持“买入”评级。

●2026-04-02 中创智领：大额减值后业绩依旧亮眼，成长红利值得期待 (东方财富证券 李淼,王涛,朱彤)

●基于对公司煤机业务和汽零业务发展前景的看好，东方财富证券维持“买入”评级，并调整了盈利预测，预计2026-2028年归母净利分别为49亿元、57.4亿元和63.3亿元，对应EPS为2.75元、3.21元和3.55元。不过，报告也提示了原材料成本上涨、煤机行业需求下滑以及汽车零部件市场竞争加剧等潜在风险，投资者需谨慎评估。

●2026-04-02 长城汽车：系列点评三十三：2025电动化落地，2026新产品+出口共发力 (国联民生证券 崔琰,裴婉晓)

●公司新产品国内外推广进展顺利，智能电动化新周期继续发展，出口持续走强，盈利水平提升，预计公司2026-2028年收入分别为2,600.4/2,933.9/3,196.1亿元，归母净利润为128.9/164.8/185.3亿元，EPS分别为1.51/1.93/2.17元/股，对应2026年4月1日收盘价20.64元/股，PE分别为14/11/10倍，维持“推荐”评级。

●2026-04-02 继峰股份：2025年年报点评：盈利显著改善，乘用车座椅业务在手订单充沛 (西部证券 齐天翔,张磊)

●我们认为随着格拉默整合进入快车道，乘用车座椅业务进入高速成长期，公司业绩或将不断兑现。我们预计公司2026-2028年归母净利润为8.85/11.80/14.47亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-02 宇通客车：海外业务持续攀升，分红金额与净利润创历史新高 (国信证券 唐旭霞,孙树林)

●看好公司海外竞争力持续兑现，考虑到海外市场持续开拓，上修26-27年盈利预测，新增28年盈利预测，预计26-28年净利润亿元60.1/67.9/75.4亿元(原预测26/27年54.5/62.4亿元)，EPS为2.71/3.07/3.40元(原预测26/27年2.46/2.82元)，维持“优于大市”评级。