三星新材(603578)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-04-28 三星新材：2021年报点评：龙头地位不断增强，玻璃门主业超预期增长 (浙商证券 马莉,闵繁皓)

●预计公司2022-2024年营业收入分别为10.28/12.65/15.73亿元，对应增速分别为24.51%/23.01%/24.33%；归母净利润分别为1.39/1.87/2.46亿元，对应增速分别为41.07%/34.86%/31.19%。对应PE分别为13.22x/9.80x/7.47x。

●2022-03-29 三星新材：产能释放推动公司营收高增 (银河证券 李冠华)

●公司为低温储藏设备玻璃门体龙头，客户稳固，随着产能逐步释放，公司有望享受行业发展红利，业绩高速增长。预计公司2022-2024年归母净利润为1.39、1.71和1.93亿元，对应的EPS为1.0、1.23和1.38元，首次覆盖，给与“推荐”评级。

●2022-03-28 三星新材：2021年报点评：龙头地位不断增强，玻璃门主业超预期增长 (浙商证券 马莉)

●公司发布2021年报，2021年公司实现营业收入8.26亿元，同比+43.52%；实现归母净利润0.98亿元，同比+18.15%。其中Q4实现营业收入2.18亿元，同比+44.01%；实现归母净利润0.14亿元，同比-7.04%。营收增长超市场一致预期，维持“买入”评级。

●2021-11-11 三星新材：商用冷柜隐形冠军，乘风冷链和终端冷柜发展开启高增 (浙商证券 马莉)

●公司作为商用冷柜上游玻璃门体制造龙头，乘风冷链和终端冷柜快速发展，业绩有望开启高增。预计公司2021-2023年收入为7.92/10.05/12.01亿元，对应增速85.33%/26.99%/19.48%；归母净利润为1.03/1.40/1.76亿元，对应增速20.12%/36.66%/25.72%，对应当前股价PE分别为22/16/13倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2023-12-19 力诺特玻：外销业务逐步复苏，中硼硅产能布局持续扩充 (天风证券 孙海洋,尉鹏洁)

●公司是国内领先硼硅玻璃制品企业，其中药用玻璃保持较快的增长速度。随着募投项目投产进度推进，公司将进一步扩充中硼硅药用玻璃业务产能。此外，考虑到24年模制瓶产能逐步释放，我们调整盈利预测预计23-25年公司归母净利0.9/1.1/1.3亿（前值为0.8/0.9/1.1亿元），EPS分别为0.4/0.5/0.6元/股，对应PE分别为48/38/32X。

●2023-12-13 联瑞新材：23Q3单季营收创历史新高，扩大高端品产能确保长期增长 (华金证券 孙远峰,王海维)

●在先进封装技术快速发展以及先进封装用环氧塑封料国产化率提升的大背景下，联瑞新材凭借在无机填料和颗粒载体行业雄厚的技术实力，实现高尖端应用产品的批量出货，同时积极投资扩大高端品产能，充分把握发展良机，未来成长动力足。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-12-08 天山股份：重组铸造水泥巨轮，提质增效再次扬帆 (中泰证券 孙颖,刘毅男)

●基于行业景气情况及新天山公司经营情况，我们预计公司2023-2025年的归母净利润分别为11.6、23.8、30.1亿元，对应PE市盈率分别为51.16X、24.93X、19.69X，给予公司“增持”评级。

●2023-12-07 旗滨集团：多元发展，百年老店，雏形已现 (民生证券 李阳)

●①公司浮法玻璃原片成本、管理优势领先行业，盈利能力修复；②多元化布局蓄力成长，光伏玻璃有望成为新增长极，药玻值得期待；③人事变更、现代化治理更进一步，有望实现基业长青。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为18.5、24.31、29.05亿元，现价对应动态PE分别为10、8、7X，维持“推荐”评级。

●2023-12-05 金力永磁：磁材龙头企业，正打造新的成长极 (民生证券 邱祖学,张弋清)

●考虑到公司有高性能钕铁硼在建项目，且磁材下游需求有望迎来复苏，未来公司产能将逐步释放，业绩持续增厚，我们预计2023/2024/2025年分别实现归母净利润6.90/8.99/10.45亿元，对应12月5日收盘价的PE分别为38/29/25X，维持“推荐”评级。

●2023-12-04 福莱特：万顷玻璃斜向阳，化作片片君名片 (德邦证券 彭广春)

●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为225.29/280.01/336.21亿元，对应PE分别为19.74X/14.51X/12.04X。公司作为光伏玻璃龙头企业之一，成本优势明显，地位稳固，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2023-12-01 力诺特玻：模制瓶蓄势待发，特玻龙头扬帆再起航 (长城证券 花江月)

●公司深耕特种玻璃行业多年，竞争优势突出，首次覆盖，给予增持评级。预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.86、1.86、2.20亿元，同比分别变动-26%、116%、18%，对应估值分别为44、20、17倍。日用玻璃为公司传统优势板块，行业由高速发展转为高质量发展阶段，龙头企业更为受益。药用玻璃行业市场规模呈现增长趋势，中硼硅玻璃受益于一致性评价政策催化，渗透率将快速提升，公司中硼硅管制瓶扩充进行时，同时积极进军市场格局更优的中硼硅模制瓶市场，未来成长性十足。

●2023-11-26 金力永磁：传统业务或将筑底，布局磁组件打开新市场 (中邮证券 李帅华)

●预计公司2023/2024/2025年实现营业收入76.12/96.88/116.47亿元，分别同比增长6.23%/27.28%/20.22%(23E-24E下调)；归母净利润分别为7.76/10.28/12.56亿元(23-24E下调)，分别同比增长10.47%/32.42%/22.21%，对应EPS分别为0.58/0.77/0.94元。以2023年11月24日收盘价18.35元为基准，对应2023-2025E对应PE分别为31.74/23.97/19.61倍。维持“买入”评级。

●2023-11-26 再升科技：主营业务稳步增长，新产品新应用可期 (太平洋证券 王亮,王海涛)

●我们预测2023-2025年归母净利润分别为1.71亿、2.32亿、2.75亿，对应当前PE分别为27.24倍、20.15倍、17.01倍，维持“买入”评级。

●2023-11-24 金石资源：Q3创单季度最好业绩，技术赋能成果显现 (华西证券 杨伟)

●萤石资源属性逐步显现，公司萤石主业优势持续夯实，技术赋能下的多个新业务全面展开。预计公司2023-2025年营业收入分别为21.15/44.64/54.59亿元，归母净利润分别为4.66/7.93/9.49亿元，EPS分别为0.77/1.31/1.57元，对应11月23日28.57元收盘价，PE分别为37/22/18倍。我们看好公司长期发展，维持“增持”评级。