◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2016-11-17 *ST通脉：专业的通信技术服务商
(财通证券 李永良)
- ●预计公司2016-2018年摊薄后EPS分别为0.65元、0.73元和0.81元，发行价对应的PE为16.03、14.23和12.78倍，建议申购。
◆同行业研报摘要◆行业:通信网络
- ●2024-12-11 中国移动：盈利能力稳定增长，布局新业务迎增长
(华鑫证券 毛正)
- ●预测公司2024-2026年收入分别为10489.75、10970.18、11507.72亿元，EPS分别为6.55、6.85、7.18元，当前股价对应PE分别为16、16、15倍。公司通过强化研发投入在云、人工智能、大数据等方向已取得较好的技术进展，公司 将受益实现营收和利润的持续提升，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
- ●2024-12-11 中国电信：降本增效成果显著，产数业务为公司注入活力
(华鑫证券 毛正)
- ●预测公司2024-2026年收入分别为5307.46、5561.69、5829.21亿元，EPS分别为0.36、0.39、0.41元，当前股价对应PE分别为19、17、16倍，随着数据化转型的浪潮，产数业务向深层次发展，公司将受益实现营收和利润的持续提升，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
- ●2024-12-11 中国联通：通信和数智业务双轮驱动，为公司业绩注入活力
(华鑫证券 毛正)
- ●预测公司2024-2026年收入分别为3889.54、4059.90、4231.63亿元，EPS分别为0.29、0.32、0.35元，当前股价对应PE分别为19、17、15倍。随着用户规模的逐步扩大以及数字化转型的驱动，公司将受益实现营收和利润的持续提升，维持“买入”投资评级。
- ●2024-11-11 中国卫通：2024年三季报点评：归母净利润快速增长，积极拓展高轨卫星互联网下游应用
(中航证券 王宏涛,张超)
- ●基于以上观点，我们预计公司2024-2026年的营业收入分别为26.29亿元、28.01亿元和30.87亿元，归母净利润分别为5.07亿元、5.29亿元及5.74亿元，EPS分别为0.12元、0.13元、0.14元。
- ●2024-11-05 中国联通：业绩保持双位数增长，用户数净增创6年新高
(山西证券 高宇洋,张天,赵天宇)
- ●预计公司2024-2026年归母净利润91.31/100.99/111.16亿元，同比增长11.7%/10.6%/10.1%；对应EPS为0.29/0.32/0.35元，2024年11月4日收盘价对应PE分别为17.6/15.9/14.4倍，公司业绩增长预计维持在行业中高水平，未来ROE、分红比率有望持续提升，维持“买入-A”评级。
- ●2024-11-05 中国联通：利润保持双位数增长，现金流企稳
(中信建投 刘永旭,阎贵成,武超则,曹添雨)
- ●2024Q3公司经营活动产生的净现金流降幅收窄，趋势改善。此外，随着政府化债的推进，公司政企业务有望迎来改善，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为90.97、97.16、102.82亿元，对应PE为17.7、16.6、15.7X；对应PB为0.99、0.97、0.95X。维持“买入”评级。
- ●2024-11-05 中国电信：通服收入增速领先行业，移动、固网业务稳健增长
(中信建投 刘永旭,阎贵成,武超则,曹添雨)
- ●公司发展质量稳步提高，我们预计公司2024-2026年归母净利润为329.53亿元、349.54亿元、364.12亿元，对应PE为17.9、16.9、16.3X；对应PB为1.29、1.24、1.19X，维持“买入”评级。
- ●2024-11-05 中国移动：利润良好增长，通服增速小幅回升
(中信建投 刘永旭,阎贵成,武超则,曹添雨)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润为1382亿元、1431亿元、1464亿元，对应PE为15.8X、15.3X、14.9X，PB为1.6X、1.6X、1.5X。按71%的派息比例测算，公司当前H股股息率仍有7%，A股约4.5%，股息回报仍然具备吸引力，维持“买入”评级。
- ●2024-11-04 中国移动：ARPU保持稳定，新业态、新场景有望注入新动能
(山西证券 高宇洋,张天,赵天宇)
- ●预计公司2024-2026年归母净利润1369.40/1417.00/1484.31亿元，同比增长3.9%/3.5%/4.8%；对应EPS为6.38/6.61/6.92元，2024年11月04日收盘价对应PE分别为16.1/15.6/14.9倍，一方面公司将继续保持业绩稳健增长，另一方面分红率进一步提升，与国际主流运营商对比估值仍有提升空间，维持“买入-A”评级。
- ●2024-11-04 中国电信：降本增效取得阶段性成果，产数业务收入目标基本达成
(山西证券 高宇洋,张天,赵天宇)
- ●预计公司2024-2026年归母净利润325.22/349.12/368.55亿元，同比增长6.8%/7.3%/5.6%；对应EPS为0.36/0.38/0.40元，2024年11月04日收盘价对应PE分别为18.0/16.7/15.9倍，我们认为公司收入利润增长稳健，同时资本开支占收比继续下降，分红率继续提升，估值对比海外主流运营商仍有提升空间，维持“买入-A”评级。