鼎信通讯(603421)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-10-27 鼎信通讯：业绩好于预期，强化内控取得成效 (中信建投 阎贵成,武超则,孟东晖)

●我们预计公司2022年、2023年、2024年营收分别为35.30亿元、45.79亿元、58.73亿元，归母净利润分别为3.04亿元、3.82亿元、4.80亿元，对应PE分别为19X、15X、12X。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2017-09-01 鼎信通讯：业绩表现稳健，持续拓展多元产品线 (东北证券 熊军)

●公司内生增长动力强劲，产品拓展加快，预计公司17-19年归母净利润分别为3.90亿元、4.69亿元和5.91亿元，EPS分别为0.88元、1.06元和1.33元，PE分别为35倍、29倍和23倍，维持“增持”评级。

●2017-06-26 鼎信通讯：纵向深耕载波业务，横向布局消防业务 (安信证券 夏庐生)

●智能电表的周期性更换和宽带载波采集终端的推广应用将驱动载波通信行业的新一轮增长。公司在良好的外部环境下，深耕载波通信业务，推出宽带载波通信和中压载波通信产品；同时大力发展总线通信技术，加速该技术在消防安全领域的推广应用，实现多元化的业务布局。我们预计公司2017年-2019年的收入分别为16.95亿元(+22.27%)、21.23亿元(+25.27%)、26.53亿元(+24.93%)，净利润分别为3.80亿元(+22.00%)、4.85亿元(+27.75%)、6.11亿元(+26.16%)，对应EPS分别为0.88元、1.12元、1.41元，对应PE分别为31倍、25倍、19倍。参考行业可比公司2017年平均动态PE33倍的水平，考虑到公司在载波通信行业的领先地位，给予公司2017年动态平均PE35倍的合理估值，6个月目标价30.80元。首次覆盖，给予“增持-A”投资评级。

●2017-05-05 鼎信通讯：载波业务精耕细作，消防业务蓄势待发 (西南证券 刘言)

●预计公司2017-2019年归属母公司净利润分别为3.94亿、5.06亿和6.45亿，对应的EPS分别为0.91元、1.17元和1.49元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2017-04-27 鼎信通讯：业绩保持平稳增长，产品向多元化发展 (东北证券 熊军)

●预计公司2017-2019年实现营业收入分别为17.01亿元、21.17亿元和26.36亿元，归属母公司净利润为3.81亿元、4.64亿元和5.67亿元，EPS为0.88元、1.07亿元和1.31元，对应的动态PE为36倍、29倍、24倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-04-28 万兴科技：年报点评报告：2025年收入端稳健增长，AI+移动端业务驱动成长 (国盛证券 孙行臻,陈泽青)

●公司是A股稀缺的多模态应用公司，综合考虑公司已经发布的2025年年报以及2026年一季报情况，我们预计2026-2028年归母净利润分别为0.76/1.27/1.64亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-28 中望软件：26Q1业绩大幅改善，海外市场成重要增长驱动 (山西证券 盖斌赫)

●公司是工业设计软件领导厂商，产品竞争力持续提升，有望充分受益于工业软件国产化趋势，同时，海外市场的高速增长也将拉动公司收入稳步提升，调整盈利预测，预计公司2026-2028年EPS分别为0.51\0.77\1.09，对应公司4月27日收盘价54.54元，2026-2028年PE分别为105.9\71.1\49.8，维持“增持-A”评级。

●2026-04-28 广联达：2025年年报及2026年一季报点评：盈利能力提升，AI布局持续深化 (西部证券 郑宏达,卢可欣)

●预计公司2026-2028年营收分别为63亿元、66亿元、69亿元，归母净利润分别为5.65亿元、7.13亿元、8.14亿元，依旧看好公司在数字建筑工程领域的全生命周期布局，维持公司“买入”评级。

●2026-04-27 天融信：收入质量提升，智算云业务快速增长 (信达证券 傅晓烺)

●公司将以“安全+智算”双轮驱动，巩固网络安全领先优势，加速智算云业务布局，智算云业务营收高速增长成为公司整体发展的核心动力。同时公司持续推进提质增效，成效显著。我们预计2026-2028年EPS分别为0.10/0.13/0.17元，对应P/E分别为79.32/58.25/44.88倍。

●2026-04-27 中望软件：3D产品深度重构，AI+工业设计注入新活力 (信达证券 傅晓烺)

●公司深度开发和优化3D新产品，相关收入有望持续增加，贡献重要的业务增长点，并持续提升AI能力。我们预计2026-2028年EPS分别为0.47/0.57/0.72元，对应P/E分别为110.69/92.74/73.23倍。

●2026-04-27 能科科技：AI业务加速崛起，工业智能深度落地 (华鑫证券 陶欣怡)

●预测公司2026-2028年收入分别为20.25、23.97、26.39亿元，EPS分别为1.21、1.50、1.73元，当前股价对应PE分别为33.3、26.8、23.2倍，给予“买入”投资评级。

●2026-04-27 中望软件：26Q1业绩有所复苏，3D新版本完成研发 (中泰证券 刘一哲,苏仪)

●结合公司2025年业绩，我们调整公司2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测。我们预测2026-2028年公司营收分别为10.03/11.39/12.99亿元(2026-2027年原预测值分别为10.96/12.63亿元)，归母净利润分别为0.67/1.51/2.17亿元(2026-2027年原预测值分别为1.23/1.69亿元)，维持“买入”评级。

●2026-04-27 新大陆：季报点评：营收持续高增、成本短期承压，AI支付与跨境布局开启新成长 (国盛证券 杨然)

●公司的支付终端与商户服务主业地位稳固，海外市场持续拓展，并前瞻布局跨境支付及AI融合创新，预计2026-2028年营业收入分别为109.90/130.39/149.96亿元，归母净利润分别为11.24/13.46/16.31亿元。维持“买入”评级。

●2026-04-27 佳都科技：2025年年报点评：ICT高增驱动业绩扭亏，轨交城交协同巩固交通主赛道优势 (浙商证券 刘雯蜀,刘静一)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为125.17、144.50、166.93亿元，归母净利润分别为1.93、2.53、3.28亿元。考虑到公司在智能轨道交通与城市交通领域的领先项目经验、AI大模型和交通佳鸿OS等核心技术平台的放量潜力，维持“买入”评级。

●2026-04-27 迪普科技：2025年营收利润双增，有序扩张战略落地见效 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司2025年业绩，我们调整公司2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测。我们预测公司2026-2028年营收分别为13.42/14.85/16.53亿元(2026-2027年原预测值分别为15.60/18.46亿元)，归母净利润分别为2.22/2.68/3.15亿元(2026-2027年原预测值分别为2.54/3.15亿元)，我们对公司持续业绩增长保持乐观，维持“买入”评级。