◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-11-07 华懋科技：跟踪报告之二：24年前三季度盈利同比增长，员工持股计划凸显信心
(光大证券 刘凯,倪昱婧)
- ●考虑到公司下游需求不及预期，我们下调公司24-25年归母净利润预测为3.00/3.42亿元(下调幅度为4.15%/12.53%)，新增26年归母净利润预测为4.07亿元，对应目前PE估值为32X/28X/23X。我们看好公司汽车被动安全业务增长潜力，维持“增持”评级。
- ●2024-05-02 华懋科技：2023&2024Q1业绩符合预期，经营稳健
(招商证券 汪刘胜,陆乾隆)
- ●公司是国内汽车安全气囊袋细分领域龙头，竞争格局好，客户稳定，目前需求充沛，越南工厂也在逐步放量，考虑到新能源汽车销量增速放缓，且一季度公司营收增速也有所放缓，下修2024、2025年业绩预测至3.41、4.04亿元（原为5.30、6.55亿元），2026年盈利预测为4.78亿元，三年分别对应21.1、17.9、15.1XPE，继续强烈推荐。
- ●2023-11-07 华懋科技：跟踪报告之一：23Q3营收亮眼，盈利能力有所恢复
(光大证券 刘凯,倪昱婧,何昊)
- ●考虑到23年前三季度公司上游原材料成本压力，我们下修公司23-24年归母净利润预测分别为2.48亿元(调整比例为-33.51%，同下)/3.13亿元(-47.31%)，新增2025年归母净利润预测为3.91亿元，对应目前PE估值为43X/34X/27X。公司汽车被动安全业务产能布局和客户拓展有望驱动该业务持续成长，同时，公司布局光刻胶赛道，未来国内光刻胶国产化的空间广阔，该业务有望增厚公司业绩，维持“增持”评级。
- ●2023-10-31 华懋科技：前三季度业绩创新高，毛利率提升显著
(华鑫证券 吕卓阳,毛正)
- ●预测公司2023-2025年收入分别为20.42、29.58、37.02亿元，EPS分别为0.89、1.61、1.97元，当前股价对应PE分别为35、19、16倍。未来新能源汽车行业有望持续旺盛，光刻胶国产替代空间巨大，我们看好公司汽车被动安全业务+光刻胶业务并驾齐驱，维持“买入”评级。
- ●2023-10-30 华懋科技：营收创历史新高，原材料价格回落创造利润空间
(中信建投 程似骐,陶亦然,陈怀山)
- ●公司是安全气囊龙头企业，新能源车快速渗透下单车安全气囊数量、均价增长，公司供货自主品牌有望深度受益。公司通过战略投资光刻胶板块，构筑第二成长曲线。公司被动安全主业单季营收创历史新高，盈利能力持续修复，我们预测2023-2025年归母净利润为2.85、6.03、8.22亿元，对应PE分别约35.4、16.7、12.3倍，维持买入评级。
◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造
- ●2024-11-12 万丰奥威：单三季度营收环比增长4%，通航飞机打开低空经济成长空间
(国信证券 唐旭霞,杨钐)
- ●公司汽车轻量化和通航飞机双轮驱动，后续看点在于新能源汽车轻量化需求加大和通航低空经济产业发展。我们维持盈利预测，预计24/25/26年营收171/186/205亿元，净利润9.46/11.05/13.02亿元，对应PE分别53/46/39x，维持“优于大市”评级。
- ●2024-11-12 比亚迪：10月销量再创纪录，智能化发展双线并行
(长城证券 梅芸)
- ●公司作为行业龙头，重视研发投入和出海布局，智能化发展双线并行，未来有望进一步通过规模效应降本增效，率先抢占智能化市场。我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为352.3亿元、425.9亿元、517.6亿元，对应PE分别为21倍、18倍、15倍，维持“增持”评级。
- ●2024-11-12 长安汽车：自主新能源持续发力，10月销量环比提升
(天风证券 邵将)
- ●公司发布10月产销快报，公司10月合计销量25.1万辆，同比提升4.1%，环比提升17.7%；1-10月累计销量215.6万辆，同比增长2.1%。自主乘用车10月销量16.8万辆，同比提升3.4%，环比提升29.9%；1-10月累计销量132.9万辆，同比下滑0.9%。我们预计公司2024-2026年归母净利润为85.6/114.0/127.2亿元，维持“买入”评级。
- ●2024-11-12 长城汽车：全球布局日趋完善，智能化齐头并进
(天风证券 邵将)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润为129.2/170.0/189.7亿元，维持“买入”评级。
- ●2024-11-12 比亚迪：单月销量突破50万辆，新品周期+全球化持续发力
(天风证券 邵将,孙潇雅)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润为381.3/474.2/557.9亿元。对应当前股价PE分别为23/18/16倍，维持“买入”评级。
- ●2024-11-11 保隆科技：季报点评：获空悬总成定点以及欧洲客户空悬定点
(海通证券 刘一鸣)
- ●我们预计公司2024/25/26年取得营收72/91/115/亿元，归母净利润4.09/5.79/7.88亿元，对应EPS为1.93/2.73/3.72元。参考可比公司，我们认为保隆科技2024年合理PE在25-30倍，合理价值区间48.25-57.90元。
- ●2024-11-11 比亚迪：10月份销量点评：销量大超预期，多点开花，创历史新高！
(东吴证券 曾朵红,黄细里,阮巧燕,朱家佟)
- ●我们维持公司24-26年归母净利润的预期400/510/611亿元，同增33%/27%/20%，对应PE22/17/14x，给予25年25x，目标价438元，维持“买入”评级。
- ●2024-11-11 中国重汽：三季度业绩超预期，政策支持下四季度销量有望回升
(国联证券 高登,陈斯竹)
- ●考虑到2024Q3行业销量略有下滑，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为504.84/614.4/706.6亿元，同比增速分别为20.0%/21.7%/15.0%，归母净利润分别为13.3/18.0/22.2亿元，同比增速分别为22.8%/35.9%/23.3%，EPS分别为1.13/1.53/1.89元/股，3年CAGR为27.2%。公司是优质的重卡龙头公司，未来有望受益于出海增长和燃气车渗透率的进一步提升，维持为“买入”评级。
- ●2024-11-11 长安汽车：季报点评：毛利率环比改善，预计4季度深蓝及阿维塔销量将继续提升
(东方证券 姜雪晴,袁俊轩)
- ●调整毛利率、费用率及投资收益等，预测2024-2026年归母净利润59.48、82.69、101.26亿元(原78.69、103.02、116.73亿元)，可比公司24年平均PE估值32倍，目标价19.2元，维持买入评级。
- ●2024-11-11 伯特利：3Q24业绩超预期，线控制动量产提速
(长城证券 陈逸同)
- ●我们预计公司2024年、2025年和2026年实现营业收入为97.6亿元、123.4亿元和155.9亿元，对应归母净利润为11.5亿元、14.3亿元和18.5亿元，以11月8日收盘价计算PE为19.7倍、15.8倍和12.2倍，维持“增持”评级。