◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-04-21 扬州金泉：年报点评报告：拓展营销渠道，丰富产品品类
(天风证券 孙海洋)
- ●2023年，公司继续深耕主营业务，不断开拓创新，降本增效，虽然受到户外行业品牌端去库存化影响，营收有所下降，但盈利能力保持稳定。我们预计公司24-26年归母净利分别为2.7/3.1/3.6亿元，EPS分别为4.04/4.65/5.44元/股，对应PE分别为11/9/8x。
- ●2023-11-08 扬州金泉：季报点评：收购阿珂姆，帐篷品类多样化发展
(天风证券 孙海洋)
- ●公司销售区域主要以国外市场为主，公司产品生产后，直接出口销售给对应客户。公司通过多年在户外用品行业的经营，已经与数十家世界知名户外用品品牌商形成长期合作关系，奠定了稳定的市场基础。未来公司以打造户外行业制造先进工厂为愿景，同时公司会一直关注国内户外市场的发展，未来也将积极参与。考虑到公司业绩(23Q1-3收入同减22.4%，归母净利同减4.5%)我们调整盈利预测。预计公司23-25年归母净利2.41/2.70/3.11亿元(前值为2.64/2.96/3.40亿元)，EPS分别为3.60/4.04/4.65元/股，对应PE为12/11/10x。
- ●2023-08-27 扬州金泉：半年报点评：专注全球户外ODM，客户及产品优势显著
(天风证券 孙海洋)
- ●维持“买入”评级。公司深耕户外用品细分领域，行业景气度延续背景下，其具备优质稳定国际大客户资源，未来募投产能释放有望带动业绩增长；若完成本次股权收购，规模及综合竞争力或进一步提升。我们预计公司23-25年EPS分别为3.9、4.4、5.1元/股，PE分别为11、10、9x。
- ●2023-05-18 扬州金泉：拟收购阿珂姆50.5%股权，协同赋能帐篷品类发展
(天风证券 孙海洋)
- ●维持盈利预测，维持“买入”评级。公司深耕户外用品细分领域，行业景气度延续背景下，其具备优质稳定国际大客户资源，未来募投产能释放有望带动业绩增长；若完成本次股权收购，规模及综合竞争力或进一步提升。我们预计公司23-25年EPS分别为3.9、4.4、5.1元/股，PE分别为14、12、11x。
- ●2023-04-24 扬州金泉：2022年年报点评：行业景气延续，产能扩张驱动增长
(西南证券 蔡欣)
- ●预计2023-2025年EPS分别为3.84元、4.56元、5.23元，对应PE分别为13倍、11倍、9倍。考虑到公司作为户外装备制造龙头，优质客户资源充沛，未来随着募投产能逐步释放有望带动业绩快速增长，参考可比公司估值，首次覆盖给予公司“持有”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:纺织业
- ●2024-12-18 新澳股份：羊绒业务引入重要投资人
(天风证券 孙海洋)
- ●我们预计公司24-26年营业收入分别为48.8/54.4/61.1亿，归母净利润分别为4.3/4.5/5.2亿，EPS分别为0.58/0.62/0.71元/股，PE分别为13/13/11x。
- ●2024-12-16 新澳股份：子公司邓肯引入投资方，与顶奢客户关系更加紧密
(浙商证券 马莉,詹陆雨,李陈佳)
- ●预计公司2024/2025/2026年收入同比增长10%/12%/11%至49.0/54.8/61.1亿元，归母净利润同比+6.3%/14.4%/13.1%至4.3/4.9/5.6亿元，对应当前PE分别为13.2X/11.5X/10.2X，公司在产品创新、技术、快反速度的优势带动份额持续提升，越南一期也于11月顺利投产利好海外接单，具备长足成长潜力，维持“买入”评级。
- ●2024-12-14 稳健医疗：全棉时代可持续发展，医疗出海提供新机遇
(天风证券 孙海洋)
- ●基于以上变化，我们调整盈利预测，并上调至“买入”评级；预计公司24-26年归母净利为8.1/10.3/12.7亿元(原值为8.0、9.3以及10.8亿元)，EPS分别为1.4、1.8以及2.2元/股(原值为1.4、1.6以及1.8元/股)，PE分别为30x、24x、19x。
- ●2024-12-13 稳健医疗：材质营销叠加行业事件凸显产品优势，消费品业务有望加速增长
(国信证券 丁诗洁,刘佳琪)
- ●主要基于全棉时代高景气增长，我们上调对消费业务今年四季度及明年的收入增速预测，进而上调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为8.1/10.6/12.2亿元(前值为8.0/10.3/11.6亿元)，同比增长39.4%/31.1%/15.4%。基于盈利预测上调，上调目标价至43-47元(前值为34-36元)，对应2025年24-26x PE，维持“优于大市”评级。
- ●2024-12-13 南山智尚：主业保持稳定，积极布局新材料
(海通证券 朱军军,盛开,胡歆,张海榕)
- ●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.57元、0.64元、0.73元。参考可比公司估值水平，给予其2024年21-22倍PE，对应合理价值区间为11.97-12.54元，给予“优于大市”投资评级。
- ●2024-12-11 稳健医疗：消费+医疗双轮驱动，经营拐点向上
(华泰证券 樊俊豪,曾令仪,刘思奇)
- ●我们预计公司24-26年归母净利分别为8.18/10.06/11.86亿元(yoy+41.0%/+22.9%/+18.0%)，对应EPS为1.41/1.73/2.04元，参考可比公司Wind一致预期25年28倍PE均值，给予25年28倍目标PE，目标价48.44元，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2024-12-07 稳健医疗：消费品延续快速增长，医疗海外业务中长期具备空间
(国盛证券 杨莹,侯子夜,王佳伟)
- ●公司医疗与消费板块协同发展，考虑公司收购GRI业务后，我们调整盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别7.47/10.51/12.29亿元，对应2025年PE为21倍，维持“买入”评级。
- ●2024-12-06 浙江自然：24Q3点评：Q3表现超预期，新品类放量有望带来业绩弹性
(太平洋证券 郭彬)
- ●我们预计公司2024/25/26年归母净利润分别为1.81/2.30/2.76亿元，对应PE分别为16/13/11倍，维持“买入”评级。
- ●2024-11-28 新澳股份：越南投产加速全球化
(天风证券 孙海洋)
- ●我们维持盈利预测，预计24-26年收入分别为49、54以及61亿元；归母净利润为4.3、4.5以及5.2亿元；EPS分别为0.6、0.6以及0.7元；PE分别为12X、11X、10X。
- ●2024-11-28 稳健医疗：医疗、消费协同发展，步入增长新阶段
(西部证券 李雯)
- ●公司消费品业务积极拓店并提高经营效率，医疗业务内生并购双重驱动。我们预计24年公司医用耗材下滑比例可控，健康生活消费品有望实现双位数增长，带动公司24全年营收恢复正增长。我们预计公司2024/2025/2026归母净利润为8.11/9.83/11.40亿元，首次覆盖，给与“增持”评级。