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大参林(603233)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:
   
 

◆业绩预测◆

截止2025-07-04,6个月以内共有 15 家机构发了 17 篇研报。

预测2025年每股收益 0.96 元,较去年同比增长 18.95% ,预测2025年净利润 10.97 亿元,较去年同比增长 19.97%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 15 0.920.961.040.77 10.4810.9711.815.39
2026年 15 1.051.131.250.96 11.9712.8514.286.89
2027年 14 1.181.291.461.31 13.4914.6916.609.26

截止2025-07-04,6个月以内共有 15 家机构发了 17 篇研报。

预测2025年每股收益 0.96 元,较去年同比增长 18.95% ,预测2025年营业收入 294.19 亿元,较去年同比增长 11.03%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 15 0.920.961.040.77 288.57294.19306.57226.96
2026年 15 1.051.131.250.96 315.55327.36351.14260.76
2027年 14 1.181.291.461.31 346.28360.20370.79288.23
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 1 11 13 23 57
未披露 1 1 3 4
增持 3 3 6 16

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测) 2027(预测)
每股收益(元) 1.09 1.02 0.80 0.96 1.13 1.29
每股净资产(元) 6.34 5.82 5.89 6.72 7.43 8.05
净利润(万元) 103572.38 116649.82 91475.50 109742.41 128501.35 146856.79
净利润增长率(%) 30.90 12.63 -21.58 19.26 17.03 15.12
营业收入(万元) 2124808.67 2453139.02 2649654.70 2941853.00 3273614.31 3602028.14
营收增长率(%) 26.78 15.45 8.01 10.69 11.26 10.75
销售毛利率(%) 37.80 35.90 34.33 34.54 34.52 34.39
净资产收益率(%) 17.20 17.58 13.64 14.48 15.40 16.32
市盈率PE 28.49 23.34 18.75 18.13 15.54 13.88
市净值PB 4.90 4.10 2.56 2.87 2.57 2.42

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2025预测2026预测2027预测

净利润(万元)

2025预测2026预测2027预测

2025-06-04 东方证券 买入 0.941.091.22 107300.00124700.00139500.00
2025-05-08 浙商证券 增持 1.001.231.35 113872.00140644.00153484.00
2025-05-08 中信建投 买入 0.961.111.28 109800.00126200.00145400.00
2025-05-07 国联民生证券 增持 0.951.101.27 108300.00125600.00145000.00
2025-05-07 万联证券 买入 0.951.071.25 108480.00122267.00142605.00
2025-05-01 西部证券 买入 0.971.141.35 109900.00130400.00153700.00
2025-04-30 光大证券 买入 0.921.081.26 104800.00123500.00143700.00
2025-04-29 东北证券 买入 1.011.221.46 114500.00138600.00166000.00
2025-04-29 招商证券 增持 0.941.081.23 106800.00122500.00139700.00
2025-04-29 中金公司 买入 0.971.15- 111000.00131000.00-
2025-04-29 信达证券 - 0.961.121.31 109900.00127700.00149200.00
2025-04-28 东吴证券 买入 0.951.101.27 108432.00125219.00144462.00
2025-04-28 中邮证券 买入 0.971.121.29 110530.00127184.00146544.00
2025-04-27 国金证券 买入 0.961.161.33 109900.00131700.00151800.00
2025-04-26 国投证券 买入 0.931.051.18 106300.00119700.00134900.00
2025-02-28 中邮证券 买入 0.951.10- 107707.00124809.00-
2025-01-26 西部证券 买入 1.041.25- 118100.00142800.00-
2024-12-16 万联证券 买入 0.891.001.15 101919.00114424.00130745.00
2024-11-10 招商证券 增持 0.871.001.18 98600.00113900.00134000.00
2024-11-07 中信建投 买入 0.921.051.20 105100.00119500.00136500.00
2024-11-03 东吴证券 买入 0.901.051.22 102600.00119800.00138400.00
2024-11-03 浙商证券 增持 0.851.021.26 96365.00115666.00142945.00
2024-11-01 国泰君安 买入 0.901.061.23 102200.00120700.00140600.00
2024-10-31 西南证券 - 0.921.081.30 105272.00123105.00148137.00
2024-09-10 中信建投 买入 1.031.201.39 117800.00136200.00158300.00
2024-09-09 东方证券 买入 1.071.311.57 121400.00148800.00178900.00
2024-09-05 东北证券 买入 1.051.241.54 119100.00141700.00175400.00
2024-09-05 浙商证券 增持 1.051.271.57 120128.00144471.00178247.00
2024-09-03 国联证券 - 1.101.271.52 124800.00144500.00173200.00
2024-09-03 东吴证券 买入 1.191.481.80 135200.00168900.00204600.00
2024-09-01 国泰君安 买入 1.071.241.43 122400.00141700.00163100.00
2024-08-30 国投证券 买入 1.161.361.60 131820.00154560.00181850.00
2024-06-28 申万宏源 买入 1.291.541.83 146900.00175900.00208900.00
2024-06-05 海通证券 买入 1.261.521.83 143500.00173600.00208200.00
2024-05-14 招商证券 增持 1.241.491.80 141300.00170200.00204800.00
2024-05-13 华安证券 买入 1.251.521.85 142300.00173200.00210700.00
2024-05-10 兴业证券 增持 1.251.521.87 142355.72173104.55212964.16
2024-05-07 国联证券 增持 1.251.531.84 142000.00174600.00209600.00
2024-05-07 中信建投 买入 1.231.491.82 140300.00169800.00206900.00
2024-05-07 信达证券 - 1.261.551.93 143100.00176600.00219700.00
2024-05-06 东北证券 买入 1.241.491.84 141600.00169100.00210000.00
2024-05-05 广发证券 买入 1.241.531.90 141700.00173900.00216600.00
2024-05-04 光大证券 买入 1.231.491.81 140000.00169900.00206000.00
2024-05-04 浙商证券 增持 1.231.551.94 139550.00176916.00221252.00
2024-05-03 西部证券 买入 1.261.551.92 143300.00176200.00218500.00
2024-05-01 东吴证券 买入 1.251.531.85 142800.00173900.00210600.00
2024-05-01 国泰君安 买入 1.251.531.84 141800.00174800.00210100.00
2024-04-29 国金证券 买入 1.261.561.92 143600.00177300.00218800.00
2024-04-28 国投证券 买入 1.251.501.80 141850.00171310.00204750.00
2023-12-29 中金公司 买入 -1.43- -162863.00-
2023-11-08 兴业证券 增持 1.151.451.82 130973.74165140.80207280.18
2023-11-03 西南证券 买入 1.141.411.75 130026.00161009.00199661.00
2023-11-02 中信证券 买入 1.161.461.81 132400.00166200.00206200.00
2023-11-01 东北证券 买入 1.161.441.78 131900.00163800.00203200.00
2023-11-01 招商证券 增持 1.141.411.74 129600.00160900.00198200.00
2023-11-01 东方证券 买入 1.211.471.81 137400.00168000.00206500.00
2023-10-31 东吴证券 买入 1.151.431.75 130900.00162400.00199700.00
2023-10-31 东莞证券 买入 1.171.481.82 132900.00168600.00207500.00
2023-10-31 国泰君安 买入 1.131.431.76 128900.00163000.00200200.00
2023-10-31 浙商证券 增持 1.141.471.81 129297.00167137.00206491.00
2023-10-30 国金证券 买入 1.141.401.69 129700.00158900.00192300.00
2023-09-21 海通证券(香港) 买入 1.171.491.85 133500.00169200.00210700.00
2023-09-20 海通证券 买入 1.171.491.85 133500.00169200.00210700.00
2023-09-10 广发证券 买入 1.181.481.83 134000.00168000.00208700.00
2023-09-07 华安证券 买入 1.171.461.79 133300.00166300.00203700.00
2023-09-05 天风证券 买入 1.191.501.75 135663.00171402.00199786.00
2023-09-04 国泰君安 买入 1.201.501.89 137100.00170400.00214800.00
2023-09-03 西南证券 买入 1.151.451.77 131178.00164998.00201863.00
2023-09-03 国联证券 增持 1.171.461.80 132800.00166700.00204600.00
2023-09-03 光大证券 买入 1.191.501.88 135500.00171000.00213900.00
2023-09-01 华创证券 增持 1.141.481.85 130200.00168700.00211100.00
2023-08-31 东北证券 买入 1.151.421.79 130600.00162100.00204300.00
2023-08-31 国海证券 买入 1.161.481.85 131700.00168800.00210800.00
2023-08-31 中泰证券 买入 1.151.461.77 130852.00166737.00201394.00
2023-08-30 招商证券 增持 1.171.471.79 133300.00167100.00203600.00
2023-08-30 东莞证券 买入 1.171.481.83 133300.00168200.00208300.00
2023-08-30 西部证券 买入 1.181.481.81 133900.00168700.00206000.00
2023-08-30 浙商证券 增持 1.191.551.89 135257.00176783.00215376.00
2023-08-29 安信证券 买入 1.161.451.78 131730.00165110.00202600.00
2023-05-30 海通证券(香港) 买入 1.411.802.27 133500.00171200.00215400.00
2023-05-27 海通证券 买入 1.411.802.27 133500.00171200.00215400.00
2023-05-12 兴业证券 增持 1.411.762.19 133700.00167200.00208000.00
2023-05-09 天风证券 买入 1.381.712.09 130875.00162221.00198073.00
2023-05-07 西南证券 买入 1.381.752.15 131322.00165671.00203859.00
2023-05-04 中信证券 买入 1.401.752.17 132400.00166200.00206200.00
2023-05-04 广发证券 买入 1.341.682.10 127000.00159800.00199600.00
2023-05-04 招商证券 增持 1.411.772.12 134300.00167900.00201600.00
2023-05-04 东吴证券 买入 1.531.872.28 145300.00177800.00216500.00
2023-05-02 中泰证券 买入 1.181.471.73 134540.00167102.00196713.00
2023-05-01 光大证券 买入 1.431.802.25 135500.00171000.00213900.00
2023-04-30 华创证券 增持 1.371.782.22 130200.00168700.00211100.00
2023-04-29 方正证券 买入 1.431.802.25 135900.00171100.00213900.00
2023-04-28 国金证券 买入 1.401.712.04 132600.00162600.00194000.00
2023-04-28 国泰君安 买入 1.441.802.26 137100.00170400.00214800.00
2023-04-28 浙商证券 增持 1.431.822.20 135551.00172400.00209044.00
2023-04-27 安信证券 买入 1.361.672.07 129020.00158660.00196370.00
2023-01-19 浙商证券 增持 1.481.86- 140089.00176781.00-
2023-01-18 国金证券 买入 1.512.06- 143600.00195400.00-
2023-01-18 华安证券 买入 1.371.69- 130100.00160300.00-
2022-12-21 海通证券 - 1.061.341.69 100200.00127400.00160900.00

◆研报摘要◆

●2025-06-04 大参林:收入稳健增长,利润拐点已现 (东方证券 伍云飞,陆佳晶)
●根据2024年报及2025年一季报,我们下调收入预测,上调销售费用率预测,预测公司2025-2027年归母净利润为10.73/12.47/13.95亿元(原预测25-26年归母净利润为14.88/17.89亿元),参考可比公司给予公司2025年PE估值21X,对应目标价19.74元,维持给予“买入”评级。
●2025-05-08 大参林:2024年报及2025年一季报点评报告:2025年利润高增可期 (浙商证券 司清蕊)
●基于以上分析,我们预计公司2025-2027年营业总收入分别为299.20/338.31/370.79亿元,分别同比增长12.92%、13.07%、9.60%;归母净利润11.39/14.06/15.35亿元,分别同比增长24.48%、23.51%、9.13%,对应EPS为1.00/1.23/1.35元,对应2025年18倍PE,维持“增持”评级。
●2025-05-08 大参林:门店优化稳步落地,费用管控持续推进 (中信建投 贺菊颖,刘若飞)
●我们预计公司2025–2027年实现营业收入分别为291.52亿元、320.73亿元和353.30亿元,分别同比增长10.0%、10.0%和10.2%,归母净利润分别为10.98亿元、12.62亿元和14.54亿元,分别同比增长20.0%、15.0%和15.2%,折合EPS分别为0.96元/股、1.11元/股和1.28元/股,分别对应估值19.6X、17.1X和14.8X,维持买入评级。
●2025-05-07 大参林:收入稳健增长,一季度盈利能力提升 (国联民生证券 郑薇,陈馨悦)
●考虑到行业短期面临一定压力,我们预计公司2025-2027年营业收入分别为292.04/325.42/360.75亿元,对应增速分别为10.22%/11.43%/10.86%;归母净利润分别为10.83/12.56/14.50亿元,对应增速分别为18.44%/15.92%/15.43%,EPS分别为0.95/1.10/1.27元/股,3年CAGR为16.59%。鉴于公司是经营管理能力突出的连锁药店龙头,经营韧性较强,维持“增持”评级。
●2025-05-07 大参林:2025Q1利润稳健,门店优化推动长期发展 (万联证券 黄婧婧)
●处方外流趋势下,门诊统筹加速药品院外市场发展。公司是药品零售行业龙头,有望在稳固华南地区优势地位的同时,提高省外门店业绩和经营效率,提升公司整体盈利水平和管理效率。根据公司最新发布的公告,我们调整公司盈利预测,预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为10.85亿元/12.23亿元/14.26亿元(调整前为11.44亿元/13.07亿元/-),对应EPS0.95元/股、1.07元/股、1.25元/股,对应PE为19.16/17.00/14.57(对应2025年5月6日收盘价18.25元),维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:零售业

●2025-07-04 家家悦:把握渠道变革机遇,步步为营 (甬兴证券 张洪乐,彭毅)
●公司是胶东区域超市龙头,山东区域多业态深耕,省外版图逐步减亏。我们看好公司未来发展,预计2025-2027年营收分别为189.73亿元/196.54亿元/203.54亿元,同比分别+3.9%/+3.6%/+3.6%;归母净利润分别为1.92亿元/2.31亿元/2.54亿元,同比分别+45.5%/20.5%/9.7%;对应6月17日收盘价,PE分别为33.92X/28.16X/25.66X。首次覆盖,给予“买入”评级。
●2025-07-03 博士眼镜:线下首发李未可最新产品,AI眼镜未来可期 (国投证券 罗乾生,刘夏凡)
●与雷鸟合作研发产品,凭借庞大门店网络与多家主流AI眼镜品牌合作,有望获益渠道价值分配。我们预计博士眼镜2025-2027年营业收入为13.89、16.19、19.06亿元,同比增长15.45%、16.56%、17.77%;归母净利润为1.30、1.57、1.96亿元,同比增长25.83%、20.25%、24.71%,对应PE为59.1x、49.2x、39.4x,给予25年63xPE,目标价36.06元,给予买入-A的投资评级。
●2025-07-03 三只松鼠:多品类协同+全渠道共振,业态布局全面开花 (中邮证券 蔡雪昱,杨逸文)
●我们维持2025年-2027年营业收入预测至138.47/177.63/205.76亿元,同比+30.36%/28.28%/15.84%,维持2025年-2027年归母净利润预测至4.85/6.75/8.23亿元,同比+19%/39.18%/21.84%。对应三年EPS分别为1.21/1.68/2.05元,对应当前股价PE分别为22/16/13倍,维持“买入”评级。
●2025-07-02 上海医药:提质增效持续推进,创新业务驱动成长 (中邮证券 盛丽华,龙永茂)
●我们预计公司2025-2027年营收分别为2903.88/3053.49/3212.44亿元,归母净利润分别为50.01/54.75/60.42亿元,当前股价对应PE分别为13/12/11倍,维持“买入”评级。
●2025-07-02 孩子王:1H业绩预增50-100%,新业务发力可期 (华泰证券 樊俊豪,惠普)
●考虑到公司收购丝域实业还未完成交割,我们暂时维持盈利预测不变,预计2025-2027年归母净利润3.37/4.75/6.88亿元,对应EPS为0.27/0.38/0.55元。参考可比公司26年Wind一致预期PE均值43倍,考虑到公司通过内生外延不断强化产业链竞争优势,且积极发展AI业务,打造新的增长曲线,维持目标价19元,对应26年50倍PE。
●2025-07-01 孩子王:25H1业绩同比增长50%-100%,加码新业态、新渠道、新品类 (华西证券 刘文正,徐晴)
●我们维持之前的盈利预测。我们预计公司2025-2027年实现营业收入122.3、145.1、165.1亿元,分别同比增长31%、19%、14%,实现归母净利润4.8、6.7、7.8亿元,分别同比+166%、38%、16%。2025-2027年对应的EPS分别为0.38、0.53、0.62元。按照2025年7月1日收盘价13.25元计算,2025-2027年对应的PE分别为35、25、21倍。长期来看,我们认为公司业绩增长驱动包括:1)产业链持续整合;2)合资公司链启未来助力线上业务高增;3)加盟业务持续放量;4)同店及费控改善带动直营店利润稳步增长;5)AI玩具业务带来业务增量。公司成长看点较多,叠加生育政策催化,我们认为公司将迎来戴维斯双击,维持“增持”评级。
●2025-06-26 曼卡龙:差异化珠宝品牌定位,引流黄金年轻化潮流趋势 (中航证券 裴伊凡,郭念伟)
●公司渠道扩张与产品结构优化持续推进,线上盈利能力提升可期,数字化运营驱动效率改善,成长逻辑清晰,建议重点关注其盈利修复节奏与全国化布局进展。预计2025-2027年公司归母净利润分别为1.23/1.57/1.96亿元,EPS分别为0.47/0.60/0.75元,对应目前PE分别为45/35/28,首次覆盖,给予“买入”评级。
●2025-06-12 老百姓:利润短期承压,期待25年表现 (中银证券 刘恩阳)
●由于公司新增门店处于成长阶段,且经营情况受到加盟、闭店等因素的影响,我们对公司的盈利预测进行调整,预计25-27年公司归母净利润为6.91/10.00/11.47亿元(原25-26年归母净利润预测为13.49/16.15亿元),对应EPS为0.91/1.32/1.51元,截至2025年6月11日收盘价,公司股价对应估值为22.9/15.8/13.8倍,虽然公司短期利润承压,但随着公司加盟业务及火炬项目的不断推进,后续公司盈利能力有望持续提升,我们看好公司未来的发展情况,维持买入评级。
●2025-06-12 华东医药:医药+医美双轮驱动,创新产品渐入收获期 (华西证券 崔文亮,徐顺利)
●公司为医药工业与商业领域传统龙头,当前传统大品种逐步进入集采尾声边际压力趋缓,在“创新药+医美”双轮驱动战略下不断打开第二增长曲线。考虑到公司存量品种的集采风险逐步出清且新产品获批后有望陆续兑现业绩。故我们预测2025-2027年营业收入分别为453.84/486.95/521.13亿元,对应EPS分别为2.30/2.60/2.95元,对应2025年6月11日收盘价43.4元/股,对应PE分别为19/17/15倍,由增持上调至买入评级。
●2025-06-11 华东医药:深度(二):创新药自研品种潜力释放,医美管线进入密集收获期 (中信建投 贺菊颖,袁清慧,赖俊勇)
●我们预测2025-2027年,公司营收分别为449.1、483.5和515亿元,分别同比增长7.2%、7.7%和6.5%;归母净利润分别为40.05、45.11和49.69亿元,分别同比增长14%、12.6%和10.2%。折合EPS分别为2.28元/股、2.57元/股和2.83元/股,对应PE为19.2X、17.0X和15.5X,维持“买入”评级。
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