雪峰科技(603227)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-03-01 雪峰科技：新疆民爆龙头，受益国家“一带一路”战略和新疆国改加速 (长城证券 顾锐,杨超,余嫄嫄)

●雪峰科技为新疆民爆龙头，受益于国家“一带一路”发展战略和新疆国改加速。公司具备民爆服务一体化优势，积极拓展爆破工程服务业务。我们预计公司2016-2018年EPS分别为-0.03、0.10、0.12元，对应PE分别为-276X、90X、78X，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2015-05-14 雪峰科技：5月15日上市首日定价报告 (华泰证券 王佩艳)

●预测公司2015-2017年EPS0.30、0.35、0.40元。公司是国内民爆行业中拥有武装守护押运民用爆炸物品资质的企业之一。结合中签率、个股基本面、估值以及当前市场情绪面的考量，我们预计本只新股上市首日定价区间在6.5-7.17元。建议中签的投资者继续持有。

●2015-05-06 雪峰科技：新股投资参考 (恒泰证券 马杰)

●发行人所在行业为轨道交通信息化企业，证监会行业动态最近1个月的股指53倍，公司的发行价4.98元相比中证行业折价56.13%。对应2014年发行后摊薄PE为28.74，预计公司2015、2016年每股收益分别为0.30元、0.35元。预计公司上市初期股价压力位16元-19元。

●2015-05-06 雪峰科技：新疆民爆行业领军企业 (海通证券 邓勇,王晓林)

●公司拟公开发行8235万股，发行价4.98元/股，募集资金总额4.10亿元，用于整体迁建技术改造项目、爆破工程一体化设备技术改造项目等建设。我们预计雪峰科技2015-2017年EPS分别为0.32、0.39、0.47元。我们认为公司合理价值区间为8.00-9.60元/股，对应2015年25-30倍PE，“建议申购”。

●2015-05-05 雪峰科技：5月6日推荐申购 (华泰证券 王佩艳)

●预测公司2015-2017年EPS0.30、0.35、0.40元。公司是国内民爆行业中拥有武装守护押运民用爆炸物品资质的企业之一。根据可比上市公司的估值，结合公司当期情况，给予推荐申购评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2024-04-11 阳谷华泰：2023年业绩有所承压，期待新项目投产贡献增量 (华西证券 杨伟)

●我们更新盈利预测。预计2024-2026年公司营业收入分别为40.57/45.52/50.39亿元，归母净利润分别为3.62/4.56/5.13亿元，EPS分别为0.89/1.12/1.25元，对应4月10日8.41元收盘价，PE分别为9/8/7倍，维持“买入”评级。

●2024-04-11 国泰集团：电子雷管及高氯酸钾带动增长，军工新材料支撑发展 (海通证券 刘威,李智)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别3.75、4.18、4.69亿元。参考同行业可比公司估值，我们给予2024年24-26倍PE，对应合理价值区间为14.4-15.6元，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2024-04-11 振华股份：2023年报点评：市占率持续提升，发挥行业优势加快铬产业链一体化步伐 (西部证券 李华丰)

●公司是全球最大的铬化学品生产商，深度聚焦铬盐及其延伸品的规模化、精细化、高值化，合金添加剂项目进入试生产阶段并形成了稳定出货能力，同时深度融入液流储能产业链，正向铬化学品全产业链一体化经营企业稳步迈进。我们预计公司2024-2026年实现营收42.93/49.88/57.63亿元，归母净利润4.44/5.46/6.63亿元，EPS0.87/1.07/1.30元/股。

●2024-04-10 恒力石化：2023年年报点评：分红比例超预期提升，经营现金流表现优异 (东吴证券 陈淑娴)

●综合考虑项目投产节奏，我们调整公司2024-2025年归母净利润为87/106亿元(此前为89/132亿元)，并新增2026年归母净利润为124亿元，按照4月9日收盘价计算，对应PE为11.7/9.6/8.2倍，维持“买入”评级。

●2024-04-10 鼎龙股份：2023年业绩符合预期，新产品加速放量 (开源证券 罗通,刘天文)

●我们维持公司2024-2025年业绩预测，新增2026年业绩预测，预计2024-2026年归母净利润为4.42/6.22/8.88亿元，对应EPS为0.47/0.66/0.94元，当前股价对应PE为46.2/32.8/23.0倍。我们看好公司新品放量和半导体材料平台企业的长期发展空间，维持“买入”评级。

●2024-04-10 云天化：化肥销量增长，磷矿石价格坚挺下公司业绩显韧性 (兴业证券 张志扬,刘梦岚)

●在新产品方面，公司的精细磷酸盐、磷系阻燃剂、含氟医药农药中间体等方面的研发加速。我们调整公司2024-2026年EPS分别为2.61、2.72、2.87元，维持“增持”评级。

●2024-04-10 恒力石化：公司自身优势与景气回暖共振，注重股东回报凸显长期投资价值 (信达证券 左前明,刘奕麟)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为84.33、112.89和126.14亿元，同比增速分别为22.1%、33.9%、11.7%，EPS(摊薄)分别为1.20、1.60和1.79元/股，按照2024年4月10日收盘价对应的PE分别为12.30、9.19和8.23倍。考虑到公司受益于自身竞争优势和行业景气度回升，2024-2026年公司业绩有望增长提速，维持对公司的“买入”评级。

●2024-04-10 华鲁恒升：周期下行业绩承压，看好公司中长期成长性 (长城证券 肖亚平)

●我们预计华鲁恒升2024-2026年收入分别为341.84/384.18/423.53亿元，同比增长25.40%/12.39%/10.24%，归母净利润分别为46.29/58.62/68.26亿元，同比增长29.46%/26.63%/16.44%，对应EPS分别为2.18/2.76/3.21元。结合公司4月9日收盘价，对应PE分别为12/10/8倍。我们看好公司荆州一期、高端溶剂项目的快速投产，以及荆州二期项目的建设，其可为公司中长期发展打下基础，维持“买入”评级。

●2024-04-10 鼎龙股份：四季度收入改善利润端承压，半导体材料业务增长可期 (国投证券 马良,程宇婷)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为32.51亿元、39.83亿元、47.24亿元，归母净利润分别为4.11亿元、6.06亿元、9.02亿元，对应EPS分别为0.43元、0.64元、0.95元。综合考虑半导体行业景气度复苏，公司作为平台型半导体材料公司的国产供应领先地位，以及相关业务拓展情况，成长性突出，结合Wind行业一致预期，给予公司60倍PE估值，对应2024年EPS为0.43元，给予6个月目标价25.80元，维持“买入-A”投资评级。

●2024-04-10 恒力石化：全年业绩大幅改善，新材料产能逐步释放 (华安证券 王强峰)

●我们看好公司基于全种类原料平台优势，通过资本开支扩大规模优势，实现强者恒强，同时积极开拓下游新材料，提高产品的差异化和附加值。由于当前需求弱复苏及原油价格高位震荡的现状，我们预计公司2024年、2025年和2026年归母净利润分别为100.99亿元、140.34亿元和146.72亿元(2024-2025年原值为114.07亿元和146.08亿元)，EPS分别为1.43元、1.99元和2.08元，对应当前股价PE分别为10.09X/7.26X/6.94X，维持“买入”评级。