保隆科技(603197)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-06 保隆科技：悬架业务高速增长，积极推进全球本地化生产布局 (东北证券 李恒光,何晓航)

●东北证券预计公司2026–2028年归母净利润分别为4.05亿、5.02亿和6.06亿元，对应EPS为1.89元、2.35元、2.83元，PE分别为18.16倍、14.65倍、12.15倍。首次覆盖，给予“增持”评级。风险提示包括海外工厂建设不及预期及业绩预测和估值不及预期。

●2026-05-05 保隆科技：2025年年报与2026年一季报点评报告：全球化持续推进，构建智能悬架体系 (国元证券 刘乐,陈烨尧)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为108.28\125.65\146.63亿元，归母净利润分别为4.83\6.08\7.94亿元，按照当前最新股本测算，对应基本每股收益分别为2.26\2.85\3.71元，按照最新股价测算，对应PE15.61\12.38\9.49倍。维持“买入”评级。

●2026-05-05 保隆科技：2025年报&2026年一季报业绩点评：2025年业绩仍承压，26Q1收入盈利显著修复 (东吴证券 黄细里,孙仁昊)

●由于下游车企竞争压力变大或影响供应链盈利，我们维持2026-2027年营收预测为103/125亿元，预计2028年营收为143亿元，同比分别+17%/+22%/+15%；下调2026-2027年归母净利润为3.4/4.5亿元(原为5.7/7.5亿元)，预计2028年归母净利润为5.4亿元，同比分别+60%/+33%/+19%，对应PE分别为21/16/13倍，我们看好公司的空悬业务有望实现量利齐升，维持“买入”评级。

●2026-05-02 保隆科技：年报点评：26年盈利能力有望逐步改善 (华泰证券 宋亭亭,陈诗慧)

●考虑到公司海外新生产基地前期产能爬坡期盈利或受到阶段性压制，我们下调公司26-27年毛利率0.75/0.73pct至22.1%/22.7%，下调归母净利润16.1%/15.7%至3.5/4.5亿元，并预计28年归母净利5.3亿元。我们基于可比公司估值均值，给予公司26年22.8x PE，对应目标价37.39元(前值41.75元，26E21.3x PE)。

●2026-05-01 保隆科技：营收快速增长，Q1毛利率环比改善 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●公司围绕汽车智能化、轻量化方向持续布局，TPMS、智能悬架、传感器、ADAS等业务持续增长，有望进一步打开成长空间。我们预计公司26-28年归母净利润为4.01/5.42/6.90亿元(26-27年原值4.67/5.57亿元)，对应PE为18/13/10倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-05-11 溯联股份：拟并购华汇实业，拓宽车端产品矩阵&布局数据中心液冷 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●我们预计公司2026-2028年营收16.6/18.8/20.7亿元，同比+16%/13%/10%，归母净利润1.7/2.0/2.2亿元，同比+19%/+16%/+10%，维持“增持”评级。

●2026-05-10 无锡振华：业绩符合预期，拟收购进入新领域 (财通证券 吴晓飞,周逸洲)

●业绩符合预期，拟收购进入新领域。我们预计公司2026-2028年实现营业收入34.58/40.30/46.36亿元，归母净利润5.56/6.37/7.32亿元。对应PE分别为17/15/13倍，维持“买入”评级。

●2026-05-10 富特科技：2025年报及2026一季报点评：利润超预期，26年主业高增+AIDC期权迎戴维斯双击 (西部证券 齐天翔,张磊)

●公司是国内车载电源领域的龙头企业，市占率持续提升，公司重点客户放量及海外业务占比提升有望量利齐升，AIDC业务期权有望拉升估值。我们预计2026-2028年公司营收53.3/67.7/81.3亿元，归母净利润4/5.5/7.2亿元，维持“买入”评级。

●2026-05-09 爱柯迪：季报点评：加快海外产能布局，锌合金突破光模块业务 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润分别为13.80、16.08、19.62亿元(原2026-2027年为14.91、17.42亿元。新增2028年预测，调整收入、毛利率及费用率等)，可比公司26年PE平均估值20倍，目标价26.80元，维持买入评级。

●2026-05-09 精锻科技：季报点评：持续推进全球产能布局，机器人向关节模组总成延伸 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润分别为1.88、2.32、2.55亿元(原2026-2027年为2.28、2.87亿元，新增2028年预测，调整收入、毛利率及费用率等)，可比公司26年PE平均估值45倍，目标价14.40元，维持买入评级。

●2026-05-09 岱美股份：季报点评：拓展大内饰业务，布局机器人皮肤相关产品 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润9.60、11.18、12.43亿元（原2026-2027年为10.39、11.98亿元，新增2028年预测，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司26年PE平均估值30倍，目标价13.50元，维持买入评级。

●2026-05-08 中原内配：2025年年报及2026年一季报点评：受益大缸径等产品放量，新业务蓄势待发 (东兴证券 李金锦,吴征洋)

●公司传统主业稳定贡献业绩增量，同时布局新业务有望打开增长空间，我们看好公司长期发展前景。预计公司2026-2028年有望实现归母净利润5.12/5.99/7.03亿元，同比+25.0%/+17.2%/+17.3%，对应EPS0.87/1.02/1.19元，当前股价对应PE18x/15x/13x，维持“推荐”评级。

●2026-05-08 万丰奥威：2025年年报及2026年一季报点评：公司经营稳健，业务双轮驱动 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为166.82/177.19/191.74亿元，归母净利润分别为10.85/12.30/14.02亿元，对应EPS为0.51/0.58/0.66元/股，对应PE估值分别为28/25/22倍，维持“增持”的评级。

●2026-05-08 中国重汽：Q1开门红带动业绩同比高增 (华泰证券 宋亭亭,王立献)

●我们维持公司26-27年归母净利润为20.2/24.9亿元，并给予28年预测为28.1亿元。可比公司26年iFind一致预期PE均值为15倍，给予公司26年15倍PE(前值26年13X PE)，目标价25.69元(前值22.36元)，维持买入评级。

●2026-05-08 伯特利：2026年第一季度业绩点评：业绩扎实现金流高增，战略收购布局开拓市场 (西部证券 齐天翔,庄恬心)

●伯特利发布2026年第一季度报告，2026年第一季度公司实现营业总收入26.74亿元，同比增长1.38%；归属于母公司所有者的净利润2.69亿元，同比下降0.64%。 我们预计公司2026-28年营业收入为152/184/221亿元，归母净利润为16.1/21.0/23.9亿元。维持“买入”评级。